بازی سرمایه‌گذاران با نمادهای کوچک بورسی – افق میهن

براساس Business News ، بازار سرمایه در هفته های اخیر تغییر جالبی در مدل نقدینگی ثبت کرده است. پس از ماهها تسلط بر نمادهای بزرگ و نشانگر بر روند کلی بازار ، سهام کوچک و متوسط ​​اکنون مورد توجه توجه سرمایه گذاران قرار دارد. تغییری که به تدریج نشان می دهد ، اما نشانه تغییر استراتژیک و هوشمندانه در رفتار بازیکنان بازار است.
رشد اولیه بورس اوراق بهادار عمدتاً در گروه های بانکی و اتومبیل بود. گروه هایی که با استفاده از مذاکرات هسته ای و امید به افتتاح بین المللی موجی از تقاضای جدید را به خود جلب کرده اند. با این حال ، رشد به تدریج به اشباع خرید در نمادهای بزرگ و کندی شاخص کلی رسید. از طرف دیگر ، عدم اطمینان مذاکرات و عدم اطمینان از جو سیاسی ، ورود سرمایه جدید به خارج از بازار را متوقف کرده است و نقدینگی موجود از هدف جدیدی برای بازده پیروی می کند. از آنجا که تب و تب طلا از بین رفت و جذابیت دارایی های موازی به نمادهای کوچک و متوسط ​​با پشتیبانی اساسی قوی افزایش یافت. بخش هایی از قبیل دارو ، کشاورزی ، سیمان و مواد غذایی که قبلاً در سایه توجه ایستاده بودند ، به تدریج از جدول بازگشت روزانه عبور می کردند.

این گروه ها نه تنها در رابطه با قیمت باقی مانده بودند ، بلکه در بسیاری از موارد گزارش های مالی خوبی در زمستان و زمستان نیز داشتند. فروردین آنها تصور کرده بودند. تعدادی از عواملی که پول هوشمند را از سهام بزرگ به این شرکت های کمتر مورد جستجو تغییر داده اند. رفتار تجاری در چند روز گذشته این چرخش نقدینگی را نشان می دهد. در حالی که ارزش ریزگردها با وجود کاهش نسبی در سطح قابل توجهی از ۲ تا ۵ تریلیون تومانیان باقی مانده است ، حدود ۲ درصد از نمادها در منطقه مثبت معامله می شوند و بسیاری از سهام کوچک در حد روزانه قیمت هستند.

با این حال ، شاخص کل سهام رشد کم دارد و این بار همان پرچمدار است. تجربیات اولیه بازار نشان داده است که چرخش نقدینگی سهام بزرگ تا کوچک ، اگرچه معمولاً با شتاب بیشتر همراه هستند ، به دو عامل اصلی نیاز دارد: اولا ، ادامه امید سیاسی یا حداقل عدم اخبار منفی. دوم ، قدرت اصلی شرکت های هدف برای پشتیبانی از قیمت های جدید. در شرایط فعلی ، مذاکرات هنوز به مرحله آخر نرسیده است ، و اگرچه سیگنال های مثبت کم و بیش به بازار منتقل می شوند ، اما هر شوک خبری می تواند روند را معکوس کند. از دیدگاه اساسی ، بخش اساسی شرکتهای کوچک ، اگرچه بخش قابل توجهی از شرکتهای کوچک گزارش های مالی خوبی داشتند ، اما در بعضی موارد رشد قیمت یا بر اساس انتظارات را دارند ، نه بر واقعیت فعلی سودآوری. در ضمن ، یک چیز نادیده گرفته نمی شود ، رفتار دقیق پول هوشمند. بر خلاف راهپیمایی های قبلی ، که بعضی اوقات با تهاجم عاطفی سرمایه گذاران در هر نماد کوچک همراه است ، این بار جریان نقدینگی با دقت بیشتری حرکت می کند و عمدتاً به سمت شرکت هایی می رود که دلایل اساسی برای رشد دارند.

بنابراین ، بین سهام کوچک و نمادهای صرفاً کم یا کم هزینه تفاوت معنی داری وجود دارد. از این گذشته ، بازار سرمایه اکنون قادر به رشد بیشتر از شرکت های کوچک و متوسط ​​است تا در کل شاخص یا در گروه های بزرگ. اگر فضای سیاسی هنوز نسبتاً پایدار باشد و نرخ غیر قابل توجه یا نرخ ارز ، این تغییر مدل را می توان برای ماهها ادامه داد. اما سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که بازی با سهام کوچک ، تا حد امکان ، خطرات بالاتری نیز دارند. در چنین محیطی ، تجزیه و تحلیل دقیق تر از صورتهای مالی سالانه و ارزیابی ظرفیت رشد واقعی شرکت ها از همیشه مهمتر است.

منبع: دنیای اقتصاد