نگرانی از مکانیزم ماشه و بازگشت تحریم‌ها

بهنز اکبرپور ، کارشناس بازار سرمایه اعلام کرد که شاخص سهام در حدود ۶۰۰۰ واحد به ۴.۳،۰۰۰ واحد کاهش یافته و همان شاخص به ۶۰۰۰ واحد کاهش یافته است. در طی تجارت امروز حدود ۲ میلیارد تومان نقدینگی واقعی از بورس اوراق بهادار برداشته شد. نمادهای کوچک و متوسط این هفته نسبت به نمایه سازی نمادها به عملکرد بهتری رسیده اند ، اما هنوز هیچ سیگنال بالادست برای تغییر روند بازار وجود ندارد. فولاد Mobarak با قیمت حدود ۵ دلار آمریکا معامله شد ، اگرچه حمایت قانونی کارآمد نبود.

در مصاحبه ای با سهام سهام ، بهنز اکبرپور ، کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت تجارت بازار امروز بحث کرد و گفت: شاخص کل بازار سهام در حدود ۶۰۰۰ واحد ۵ میلیون و ۶۰۰۰ واحد کاهش یافته است. وی همچنین دریافت که همان شاخص نیز در حدود هزار واحد به ۴۰۰۰ واحد کاهش یافته است.

اکبرپور در مورد جریان نقدینگی گفت: امروز ما حدود ۲ میلیارد نقدینگی واقعی از سهام ، حقوق و صندوق های سرمایه گذاری را دیدیم و ارزش ریزگردها به حدود ۱.۵ رسید. در پایان تجارت فعلی ، ۵ ٪ از نمادها در منطقه مثبت و ۲ درصد دیگر در منطقه منفی به پایان رسید.

وضعیت نمادهای کوچک و متوسط بهتر از شاخص ها

بهنز اکبرپور گفت: بازار سرمایه این هفته ضبط بهتری نسبت به چند هفته گذشته و تعداد نمادهای مثبت در بازار افزایش داده است. وی توضیح داد که وضعیت تجارت نمادهای بازار میانه و کوچک این هفته بهتر از بزرگ و نشانگر نمادها و نمادهای اهرمی است.

اکبرپور افزود: به دلیل افت شدید قیمت نمادهای کوچکتر در چند ماه گذشته و دستیابی به نقاط پشتیبانی مناسب و آینده واحدهای زیر -۵ ، بخشی از تقاضای بازار به این نمادها منتقل شد. نمادهای صنعت داروسازی ، مواد غذایی و سیمان تجارت بهتری با صنایع و نمادهای کوچک برای صنعت بانکداری و سرمایه گذاری و سرمایه گذاری در صنایع بزرگتر دارند.

مشکل حجم اساسی و تأثیر آن بر روی نمادهای کوچک

کارشناس بازار سرمایه همچنین یکی از مشکلات مداوم رشد نمادهای کوچکتر را به عنوان حجم بالای بسیاری از این نمادها توصیف کرد و گفت: “به دلیل حجم بالا ، این نمادها در روزهای مثبت نمی توانند به نمادهای شاخص رشد قیمت تغییر کنند.” این مشکل بارها توسط تحلیلگران مورد توجه قرار گرفت ، اما هیچ اقدامی مؤثر برای تطبیق فرمول حجم اساسی انجام نشده است.

وضعیت شاخص و نمادهای فولادی Mobarak

اکبرپور تأکید کرد که نمادهای شاخص هنوز در حال اصلاح قیمت هستند و متأسفانه هزینه های معاملاتی شرکت کنندگان در بازار سرمایه برای حمایت از این نمادها صادر می شود. این پشتیبانی نه تنها هیچ تاثیری در بازار ندارد ، بلکه باید نیز تشخیص داد که این صندوق های پشتیبانی عملاً رانندگان بودند.

با توجه به وضعیت شرکت فولاد Mobarak ، اکبرپور توضیح داد: “این نماد امروز حدود ۵ دلار آمریکا عمل می کند ، در حالی که در چند هفته گذشته حقوق هر روز میلیاردها دلار تزریق کرده است تا از کاهش قیمت ها زیر ۵ دلار جلوگیری شود.” این مثال همچنین وضعیت بسیاری از نمادهای بزرگ دیگر را نشان می دهد.

عدم تغییر سیگنال در روند بازار

بهنز اکبرپور روند کلی بازار را توضیح داد: هنوز هیچ سیگنالی برای تغییر روند فعلی در روند صعودی وجود ندارد. پارامترهای اساسی بازار مانند نرخ بهره بالا ، اجاره ۵ درصدی به دلیل اختلاف بین آزاد و NIMA و همچنین مشکلات آب ، برق و گاز تغییر نکرده است. از طرف دیگر ، هیچ تغییر مثبتی در سیاست خارجی کشور و رویه مذاکره رخ نداد ، که منجر به کاهش خطر سیستماتیک بازار شد.

اخبار بین المللی و تأثیرات آنها در بازار ارز

اکبرپور به اخبار بین المللی اشاره کرد: “دیروز ، خبرنگار وال استریت ژورنال لارنس نورمن اعلام کرد که اسنپبک یک کار تمام شده است و مکانیسم ماشه به زودی فعال می شود.” اگرچه قیمت سهم به حدی کاهش یافته است که ممکن است هیچ تاثیری در بازار نداشته باشد ، اما بازگشت تحریم های قبلی می تواند در میان مدت باعث آسیب جدی به اقتصاد کشور شود.

وی همچنین به وضعیت بازار ارز اشاره کرد و گفت: “دلار با همان خبر مورد ارزیابی قرار گرفت و به مساحت ۲۰۰۰ تومانیان رسید. بازار هنوز درگیر مشکل نقدینگی است و اگرچه تعداد و قدرت فروشنده کاهش یافته است ، اما نیازهای بازار به دلیل عوامل اساسی و سیاسی لازم نیست و خریداران از خریداران دریغ نمی کنند.

مشکل نقدینگی و پیشنهادات بازار

کارشناس بازار سرمایه در مورد مشکل نقدینگی بازار گفت: “این هنوز یکی از اصلی ترین چالش ها است.” سخنرانی قبلی وزیر مبنی بر حمایت از بازار تاکنون و این که همه منابع را نمی توان در بازار راه اندازی کرد ، امیدهایی را برای مقامات برای حمایت از بازار کاهش داده است.

اکبرپور همچنین به پیشنهاد برخی از فعالان بازار اشاره کرد و گفتند که برخی از آنها اظهار داشتند که صندوق های درآمد ثابت موظفند نقدینگی جدید را تا ۵ ٪ از دارایی های خود آغاز کنند. در حالی که این پیشنهاد جوهر اصلی ابزارهای با درآمد ثابت را نقض می کند ، به نظر نمی رسد که بورس اوراق بهادار از چنین راه حلی مطلع شود و حداقل در شرایط فعلی از این مسئله خارج است. بنابراین ، خطرات در این زمینه هیچ گونه صندوق درآمد ثابت را مشاهده نمی کند.

وضعیت موازی بازار

بهنز اکبرپور گفت: “بازار دلار هنوز از نوسانات شدید قیمت در امان است.” افت قیمت در بازار دلار محدود بود و از حدود ۲،۰۰۰ تومانس به منطقه ۴۰۰۰ تومانیان سقوط کرد و هیچ خبری برای صعود به ۴۰۰۰ تومانیان وجود نداشت. “با توجه به شرایط اقتصادی ، قطار برای کاهش قیمت زیر ۵۰۰۰ دلار آمریکا وجود ندارد.”

اکبرپور همچنین به وضعیت وجوه طلا اشاره کرد و افزود: “در هفت روز گذشته ، در مجموع حدود ۲ میلیارد تومانس به صندوق های طلا وارد شدند و معاملات این صندوق ها در یک وضعیت متعادل دنبال شد.”

رتبه بندی کلی روند بازار و استراتژی سرمایه گذاری

اکبرپور هنگام ارزیابی روند کلی بازار ، گفت: “پارامترهای اساسی و اقتصادی که برای رشد قابل توجهی در بازار مورد نیاز هستند ، هنوز تغییر نکرده اند.” ترکیبی از سرمایه گذاری سهام ، صندوق های درآمد ثابت و صندوق های طلا ، بسته به سطح سرمایه گذار ، می تواند بهترین استراتژی باشد. در این میان ، معیار نقدینگی باید از اهمیت بیشتری نسبت به سایر پارامترها برخوردار باشد تا سرمایه گذاران بتوانند یک سبد متعادل را با حداقل ریسک مدیریت کنند.

پایان