چین در حال کنار زدن دلار است؟

به گفته اخبار تجاری ، مدیران چینی شانس جدیدی دارند. سیاست تجارت ناپایدار رئیس جمهور ایالات متحده ، دونالد ترامپ ، نقص خانگی و تهدیدات برای بانک مرکزی ایالات متحده می تواند به میزان قابل توجهی به دلار آسیب برساند. ارزش دلار از ژانویه ۷ درصد کاهش یافته است و از سال ۱۹۷۳ بدترین شرایط را تجربه کرده است. در مقابل ، هه یوان چین از زمان تکرار آقای ترامپ در ماه نوامبر به بالاترین سطح خود رسیده است. سرمایه گذاران خارجی به بازار عجله می کنند. بسیاری از دولت ها نیز به دنبال گزینه های دیگر برای دلار هستند.

پشت صحنه سیاست تجارت چین

تمایل چین برای بین المللی کردن یوان نیز خبر جدیدی نیست. اولین تلاش این کشور در سال ۲۰۰۹ آغاز شد و این بازیکن را قادر ساخت تا بخشی از سیاست کنترل سرمایه را کاهش دهد. این روند در سال ۲۰۱۵ با مشکلات به پایان رسید که بازار سهام و استهلاک ارز باعث شد که پول از کشور خارج شود. پس از آن ، محدودیت های سرمایه متوقف شد و رشد اولیه یوان متوقف شد. این بار ، مقامات چینی سعی می کنند اطمینان حاصل کنند که پیشرفت دائمی است و هنوز هم جریان سرمایه بیشتری کنترل می شود.

رهبران چین بر این باورند که می تواند از صادرکنندگان در برابر تغییر دلار محافظت کند و در صورت پذیرش در سطح جهان ، تهدیدات تحریم های مالی ایالات متحده را کاهش دهد. برخی از مقامات امیدوارند که شرکت های خارجی و سرمایه گذاران کنترل دقیق دولت را نادیده بگیرند و حتی ممکن است آنها را به عنوان یک دارایی در نظر بگیرند. آنها در سالهای اخیر به موفقیت قابل توجهی رسیده اند. نسبت یوان از وام های تجاری و بین المللی افزایش یافته و زیرساخت های مالی برای عدم انسداد به طور قابل توجهی توسعه یافته است. اما به نظر می رسد که مقامات اکنون می دانند که آنها باید انگیزه های بیشتری را برای خارجی ها ایجاد کنند تا استفاده از یوان را ارتقا دهند و در ارز چینی سرمایه گذاری کنند.

موفقیت های پکن

یوان در حال حاضر جهانی است. اگرچه چین مسئولیت حدود یک پنجم از فعالیت اقتصادی جهانی را بر عهده دارد ، اما ارز آن تنها ۴ ٪ از پرداخت های بین المللی را تشکیل می دهد (در طی درصد برای دلار آمریکا). دارایی های یوان تنها ۲ درصد از ذخایر ارزی را در بانکهای مرکزی جهانی تشکیل می دهند (مطابق با ۵۸ ٪ دلار). بخش اعظم این تفاوت را می توان به سیاست کنترل چین برای جریان پول در داخل و خارج از کشور نسبت داد. بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که بین المللی شدن یوان در حالی که این کنترل ها وجود دارد غیرممکن است.

اما حتی پس از اینکه ایالات متحده به بزرگترین اقتصاد جهان تبدیل شد ، ده ها سال طول کشید تا دلار برتر شود. پس از آن زمان ، چین به سرعت پیشرفت کرد. بخش کوچکی از یوان در پرداخت های بین المللی از سال ۲۰۲۲ دو برابر شده است. این موفقیت عمدتا به دلیل تغییرات داخلی است. افزایش نسبت یوان از تجارت چین گام مهمی بود. بیش از ۳۰ درصد از تجارت چین و خدمات در حال حاضر در ارز آن است (این ارزش در ۲۰۹ ۱۹ ٪ بود). چین بیش از ۵۰ درصد از درآمد مرزی خود (از جمله جریانهای مالی) را در یوان قرار می دهد ، که تقریباً ۱ درصد بیشتر از سال ۲۰۱۰ است.

اهرم چین

به گفته مک میکان ، به طور فعال در شرکت مشاوره Trivium China در پکن ، تصمیمات سیاسی -که در نهایت می خواهند جریان پایدار را از داخل و خارج از کشور ایجاد کنند. این امر باید استفاده از یوان را در خارج از کشور افزایش دهد و دسترسی به ارز خارجی را آسانتر کند. در ماه مه ، مقامات بانک های بزرگی را اعلام کردند که حداقل ۴۰ ٪ از انتشار تجارت باید یوان باشد. به منظور افزایش فروش یوان ، مقامات دوست دارند شرکای تجاری را ترغیب کنند تا ارز چینی را به عنوان ارز پرداخت بپذیرند. براساس این مطالعه در ماه مه توسط اقتصاددانان اقتصاددان فدرال رزرو ، بانکهای چینی پس از تحریم های علیه روسیه در سال ۲۰۲۲ تقریباً تمام وام های جدید خود را از دلار به یوان منتقل کردند (که قبلاً ۱۵ ٪ از وام ها به یوان پرداخت می شد) ، بنابراین بدهی های سه گانه.

در شرایط فعلی که دولت چین در زمینه های مهم در زمینه های مهم متقاضی است ، خارجی ها باید بازارهای مالی خود را گسترش دهند. تعداد قراردادهای مالی با بازیگران خارجی برای تجارت در بازار داخلی چین افزایش یافته و امسال دو برابر شده است. در عین حال ، نرخ سرمایه گذاری خارجی افزایش یافته است. ماه های آینده می تواند از اهمیت اساسی برخوردار باشد. چین با کاهش اعتماد به دلار و محیط کلان اقتصادی ارزان ، چین می تواند تلاش ها را افزایش دهد. افزایش شاخص های بورس اوراق بهادار انگیزه مالی برای نگهداری دارایی های یوان ایجاد کرده است. کاهش نرخ بهره و رکود قیمت ها منجر به کاهش هزینه های وام در خارج از کشور ۲ ٪ شده است که از سال ۲۰۱۳ کمترین سطح است.

قدم بعدی چین افتتاح شرکای خارجی بازارهای سرمایه داخلی است. در ماه ژوئیه ، مجارستان حدود ۵ میلیارد یوان “اوراق قرضه پاندا” صادر کرد ، که گامی تاریخی محسوب می شد. در ۸ سپتامبر ، فایننشال تایمز گزارش داد که شرکت های انرژی روسیه می توانند اوراق قرضه را به یوان صادر کنند. کنیا به زودی می تواند بدهی دلار خود را در چین در یوان تغییر دهد.