پیش‌خور شدن ریسک‌ها مانع واکنش منفی بازار به مکانیزم ماشه شد
سایه ابهام در بازار ، عامل رفتار عاطفی و خروج سرمایه.
مریم موهبی ، کارشناس بازار سرمایه ، استاد دانشگاه و مشاور اقتصادی ، به اهمیت تجزیه و تحلیل اساسی در بازارهای مالی برای سهام اشاره کرد: “یکی از ویژگی های بازار سرمایه ایران ، درک تحلیلی و بلوغ رفتاری فعالان آن است.” وی تأکید کرد که تأثیر فعال کردن مکانیسم ماشه قبلاً در قیمت سهم منعکس شده است و این باعث می شود بازار به شدت واکنش نشان نداد.
مریم محبی کارشناس بازار سرمایه ، استاد دانشگاه و مشاور اقتصادی ، در مصاحبه با بورس اوراق بهادار وی با توجه به اهمیت تحلیل اساسی در بازارهای مالی ، توضیح داد: “تجزیه و تحلیل اساسی یا تجزیه و تحلیل اساسی روشی برای تجزیه و تحلیل و پیش بینی قیمت دارایی در بازارهای مالی است که معمولاً همراه با تجزیه و تحلیل فنی استفاده می شود.”
وی افزود: “تجزیه و تحلیل اساسی مطالعه کلیه عواملی است که بر دارایی های اساسی ، سهام یا حتی بازار به طور کلی تأثیر می گذارد تا ارزیابی دقیق تری از ارزش واقعی آن دارایی ارائه دهد.” یکی از مهمترین اقدامات بررسی اخبار و پیش بینی خطرات ناشی از دارایی یا بازار مورد نظر است.
با توجه به خصوصیات اقتصاد ایران ، محبیبی توضیح داد: از آنجا که اقتصاد این کشور از نظر ماهیت گرامری است و سیستم اقتصادی مبتنی بر تنظیم دولت و کنترل بازارها است ، هر تصمیم ، رویکرد یا حادثه مربوط به دولت می تواند مستقیماً بر توسعه آینده بازار سرمایه تأثیر بگذارد. به گفته وی ، در چنین شرایطی ، تجزیه و تحلیل اساسی نقش اساسی در تعیین تأثیر احتمالی وقایع سیاسی و اقتصادی بر بازار دارد.
تأثیر قیمت ها در بازار سرمایه
Mohebbi در مصاحبه با بورس اوراق بهادار گفت که یکی از مفاهیم اصلی در بازارهای مالی ، پدیده “قیمت گذاری” است ، توضیح می دهد: این مفهوم به این معنی است که اطلاعات قیمت و انتظارات معمولاً قبل از وقوع وقایع در قیمت دارایی منعکس می شود.
وی گفت: از آنجا که در بازارهای مالی قیمت ها معمولاً تأثیر آن رویداد را قبل از وقوع وقایع منعکس می کند ، هنگامی که یک خطر از ابهام بیرون می آید و به مرحله می رسد ، بازار معمولاً واکنش نشان نمی دهد. به عبارت دیگر ، تأثیر این خطر یا اخبار قبل از رویداد باعث افزایش قیمت ها شده است.
بیشتر بخوانید: مشکلات بازار سهام ناشی از سیاست های اشتباه است و نه با یک جنگ شش روزه
تأثیر این خطر در قیمت ها منعکس شده است
مریم محبیبی ، یکی از نمونه های بارز پدیده خطر ، فعال شدن “مکانیسم ماشه” را در روزهای اخیر نسبت داد و گفت: “تأثیر این رویداد قبل از وقوع آن در قیمت سهم منعکس شده است و بنابراین واکنش منفی قابل توجهی در بازار وجود ندارد.”
وی توضیح داد: اگرچه انتظار می رود مکانیسم ماشه تأثیر منفی و آشکاری در بورس سهام داشته باشد ، اما بازار سرمایه ایران به دلیل بلوغ نسبی آن ، این خطر را پیش از قیمت ها فرض می کند. بنابراین پس از این رویداد ، نه تنها بازار سقوط کرد ، بلکه شاهد شمش (صعود) نیز بودیم.
Mohebbi در ادامه به وضعیت بازار سرمایه ایران اشاره کرد و گفت: “اگرچه اندازه این بازار از بازارهای جهانی کوچکتر است ، اما یکی از بالغ ترین بازارهای خاورمیانه در زمینه تجزیه و تحلیل فعال ، پاسخ و درک سیاسی است.” به گفته وی ، همان بلوغ تحلیلی و سیاسی فعالان ، بازار سرمایه ایران ، مانند بازارهای پیشرفته جهانی ، را به سمت قیمت رویدادهای مهم اقتصادی و سیاسی قبل از وقوع پیش می برد.
سایه ابهام در بازار عامل اصلی رفتار عاطفی و جریان سرمایه است
Mohebbi ، کارشناس بازار سرمایه ، تفاوت های بین خطرات و وقایع در بازار سرمایه را توضیح داد: “تأثیر خطرات در بازار معمولاً پایین تر از تأثیر وقایع است.” هنگامی که بازار در معرض خطر است ، هنوز عدم اطمینان وجود دارد و مشخص نیست که در آینده چه اتفاقی خواهد افتاد ، اما اگر اتفاقی بیفتد ، این خطر به واقعیت تبدیل می شود و سناریوی دیگر بی معنی است.
وی گفت: “هنگامی که سایه ریسک هنوز در بازار است ، فعالان اقتصادی با سناریوهای مختلف روبرو می شوند و این می تواند منجر به رفتارهایی مانند هیجان ، ترس یا حتی خروج سرمایه شود.”
Mohebbi با استفاده از تجربه بازارهای بالغ جهان ، توضیح داد: “در بازارهای سرمایه با بلوغ سیاسی و تحلیلی بالاتر ، خطرات معمولاً منعکس می شوند ، یا به اصطلاح” سابقه “قبل از ظهور قیمت ها.” به نظر وی ، جدیدترین واقعه مربوط به فعال سازی مکانیسم ماشه نیز می تواند به تفصیل در همان چارچوب مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد. از آنجا که بازار سرمایه ایران ، مانند بازارهای جهانی شهوانی ، پیش از تحقق واقعی آنها ، رویدادهای سیاسی و اقتصادی را در نظر می گیرد.
پایان
