سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا؛ نسخه تمدن برای مهار نقدینگی و رشد پایدار بازار سرمایه

افق میهنی –

میشم صمدانژاد مدیر سرمایه گذاری صندوق های سهامی شرکت تامین سرمایه تمندان در گفت وگویی با اشاره به افزایش نقش صندوق های طلا در تعادل بخشی بازار سرمایه و کنترل نقدینگی اظهار داشت: صندوق های طلا در سال های اخیر توانسته اند نقش مهمی در جذب نقدینگی و جلوگیری از التهاب در بازار ارز و اوراق بهادار داشته باشند. به خصوص پس از افزودن شمش طلا به فهرست دارایی های قابل سرمایه گذاری این صندوق ها، شاهد همگرایی قابل توجهی بین قیمت واحدهای صندوق طلا و نرخ دلار بوده ایم. این همگرایی وجوه طلا را به ابزاری موثر برای سرمایه گذاری مبتنی بر دلار و جایگزین مناسبی برای معاملات سنتی سکه و ارز تبدیل کرده است.

وی در تشریح اهمیت این صندوق ها افزود: در گذشته بسیاری از سرمایه گذاران خرد با خرید فیزیکی سکه به دنبال حفظ ارزش دارایی های خود بودند اما افزایش شدید قیمت سکه در سال های اخیر باعث کاهش قدرت خرید این گروه شده است. از سوی دیگر صندوق های طلا این امکان را برای افراد با هر سطح سرمایه ای فراهم کرده است که بدون نگرانی از خرید فیزیکی یا اصالت کالا، وارد بازار طلا شده و از بازدهی بر اساس قیمت طلا و نرخ ارز بهره مند شوند.

صمدانژاد با اشاره به ترکیب دارایی های صندوق های طلا گفت: در حال حاضر حدود ۹۰ درصد دارایی صندوق های طلا در اوراق گواهی شمش طلا متمرکز شده است. از آنجایی که گواهی شمش حباب قیمتی ندارد، سرمایه گذاران می توانند دارایی مبتنی بر طلا را با قیمت واقعی تری خریداری کنند.

بررسی‌های ما نشان می‌دهد که طی یک ماه گذشته، قیمت دلار در بازار آزاد و قیمت دلاری محاسبه‌شده صندوق‌های طلا تقریباً کاملاً منطبق بوده است. به گونه ای که می توان نرخ واقعی دلار را از طریق قیمت واحد این صندوق ها تخمین زد.

وی با اشاره به مزیت های معاملاتی این ابزار مالی گفت: صندوق های طلا امکان انجام معاملات در هر مقیاسی را برای سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی فراهم می کند. حتی سرمایه گذاری بیش از یک میلیون دلار در این صندوق ها به راحتی و با نظارت سازمان بورس قابل انجام است.

همچنین برخورداری از معافیت مالیاتی، شفافیت عملکرد و حمایت واقعی از طلا از دیگر مزایای مهم این صندوق ها است.

مدیر سرمایه گذاری صندوق های سهامی صندوق سرمایه تمندان با اشاره به رشد چشمگیر این صندوق ها در ماه های اخیر خاطرنشان کرد: ارزش صندوق های طلا اکنون به حدود ۳۱۷ هزار میلیارد تومان معادل ۲.۷ میلیارد دلار رسیده است. نکته قابل توجه این است که به ازای هر واحد سرمایه گذاری در صندوق های طلا، دارایی واقعی به صورت سکه یا گواهی شمش در بورس کالا یا بانک های عامل وجود دارد. بنابراین هیچ فروش کوتاهی در این صندوق ها اتفاق نمی افتد و همه صندوق ها از حمایت واقعی برخوردار هستند.

صمدانژاد رشد اخیر صندوق های طلا را قابل توجه دانست و افزود: در ۶ ماه گذشته ارزش صندوق های طلا حدود ۷۰ درصد افزایش داشته است. اگر این میزان سرمایه یعنی بیش از ۳۰۰ هزار میلیارد تومان به جای ورود به صندوق ها به صورت مستقیم وارد بازار فیزیکی سکه می شد، قطعا شاهد جهش شدید قیمت و افزایش حباب سکه بودیم. از این رو این صندوق ها علاوه بر فراهم آوردن بستر امن سرمایه گذاری، به ثبات بازار نیز کمک کرده اند.

وی در ادامه به چشم انداز بازار جهانی طلا اشاره کرد و گفت: قیمت جهانی اونس طلا تحت تاثیر ریسک های ژئوپلیتیکی و اقتصادی جهانی روند صعودی دارد. برآوردهای موسسات بین المللی نشان می دهد که تا پایان سال ۲۰۲۶ قیمت هر اونس طلا می تواند به محدوده ۴۵۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار برسد. با در نظر گرفتن رشد احتمالی نرخ دلار در داخل، چشم انداز قیمت طلا در بازار ایران نیز مثبت است.

در بخش پایانی گفت و گو، مدیر سرمایه گذاری صندوق های سهامی شرکت تامین سرمایه تمندان به عملکرد درخشان خود پرداخت. صندوق طلای تابان تمدن (تابش) وی خاطرنشان کرد و افزود: صندوق طلای تابش تمدن با بیش از ۸ دارایی تحت مدیریت و بازدهی سالانه بیش از ۱۴۰ درصد یکی از موفق ترین صندوق های طلا در بازار سرمایه است. شرکت تامین سرمایه تمدن با بیش از ۱۰۰ هزار میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت به عنوان سومین موسسه مالی بزرگ کشور در حوزه تامین مالی و مدیریت دارایی، توانسته محصولات مالی جدیدی از جمله ارائه دهد. جعبه طلای تشعشعینقش برجسته ای در توسعه بازار سرمایه و افزایش عمق آن داشته باشد.