دو راهی سرمایه‌گذاران؛ طلا یا صندوق‌های طلا؟

به گزارش افق میهن، در ماه های اخیر و همزمان با افزایش سریع قیمت جهانی طلا از یک سو و نوسانات قیمتی در بازار ارز داخلی و تاثیر آن بر نرخ طلا از سوی دیگر، بسیاری از مردم دارایی های نقدی خود را به طلا تبدیل کرده اند.

از سوی دیگر بازدهی صندوق های طلا به ویژه بازدهی یک ساله برخی از صندوق ها از مرز ۱۵۰ درصد فراتر رفته است که نه تنها موجب حفظ ثروت سرمایه گذاران شده است، بلکه با توجه به اینکه از نرخ تورم فراتر رفته است، ثروت برخی از صاحبان این واحدها نیز افزایش واقعی داشته است.

این صندوق ها با نقدینگی بالا، شفافیت در ترکیب دارایی ها و بازدهی بالاتر از تورم می توانند جایگزین مناسبی برای خرید طلای فیزیکی در سبد سرمایه گذاری خانوارها و سرمایه گذاران حرفه ای باشند.

مجموعه ای از این رویدادها بسیاری از خانواده ها را در مورد نحوه تخصیص سبد املاک و مستغلات خود در انواع دارایی ها، به ویژه هنگام خرید واحدهای سرمایه گذاری از صندوق های طلا یا طلای فیزیکی، سردرگم کرده است.

مالکیت سهام صندوق طلا نسبت به فروش طلای فیزیکی زیان انحلال قابل توجهی کمتری دارد

در همین راستا سید محسن موسوی کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا، با مقایسه مزیت های واحدهای سرمایه گذاری صندوق طلا و طلای فیزیکی، اظهار داشت: همواره به سرمایه گذاران توصیه می کنیم سبد دارایی ها را برای سرمایه گذاری تهیه کنند تا در زمان رشد یا نزول هر نوع بازار، این سبد سرمایه گذاری بتواند در مرحله اول از بین رفتن ارزش منابع را پوشش دهد و به سوددهی دست یابد.

چه زمانی می توان به سودآوری پرتفوی دارایی اشاره کرد؟ وی گفت: سودآوری زمانی است که بازدهی بیشتری نسبت به تورم در کشور داشته باشیم. اگر بازدهی بالاتر از تورم باشد می توان گفت به سوددهی رسیده ایم.

برخی از مزایای صندوق های طلا نسبت به طلای فیزیکی

موسوی تصریح کرد: صندوق های طلا یکی از بهترین ابزارهایی هستند که کارکرد خود را به خوبی در بازار سرمایه پیدا کرده اند و حدود ۲۵۰ طرح توانسته است مردم را به عنوان سرمایه گذاری جذب کند. به عبارت دیگر ابزار کارآمدی است که در زمان مناسب مورد استفاده قرار گرفت و سرمایه گذاری را برای مردم آسان کرد.

این فعال بازار سرمایه ادامه داد: در طلای فیزیکی مشکلاتی از جمله محل نگهداری یا تطابق کیفیت و وزن طلای خریداری شده با مشخصات فروشنده وجود دارد، در حالی که در صندوق های طلا این مشکلات وجود ندارد زیرا این صندوق ها وجوه طلا را با استاندارد مشخصی از جمله شمش یک کیلویی یا سکه با عیار استاندارد تایید شده از سوی بورس کالا خریداری می کنند، بنابراین خریداران در هنگام خرید سهام، نگران سرمایه گذاری فیزیکی نیستند. طلا.”

هیچ خبری از برخی پلتفرم ها برای کوتاهی وجوه طلا وجود ندارد

وی نقدشوندگی بالای سهام صندوق طلا را از دیگر مزیت های خرید سهام صندوق طلا دانست و ادامه داد: اگر فردی بخواهد سهام صندوق طلا را بفروشد، این کار برایش آسان است و به سرعت به منابع خود می رسد. بنابراین صندوق های طلا هم از نظر نقدینگی و مدیریت دارایی و هم از نظر دوری از ریسک فروش کوتاه مدت در برخی پلتفرم های فروش آنلاین طلا یا کیفیت نامناسب محصولاتی که برخی طلافروشان به مردم عرضه می کنند، یکی از بهترین روش های سرمایه گذاری است. تحویل می دهند.

مدیرعامل یک شرکت تامین سرمایه یادآور شد: تا زمانی که در کشور ما مشکلاتی مانند کسری بودجه یا نوسانات ارزی وجود داشته باشد و درآمدهای دولت نتواند کسری بودجه را پوشش دهد، طلا جزو اولین دارایی هایی خواهد بود که امکان افزایش قیمت را دارد. بنابراین برای پوشش ریسک و حفظ قدرت پولی صاحبان واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های طلا در هنگام تبدیل به ریال، صندوق طلا، صندوق طلا است.

اغلب فعالان بازار سرمایه به تبدیل بخشی از پرتفوی خود به صندوق طلا روی آورده اند

وی با تاکید بر اینکه ابزار صندوق طلا به طور کامل در بازار سرمایه جا افتاده است، تاکید کرد: بسیاری از فعالان بازار سرمایه در حال حاضر ۱۰ تا ۳۰ درصد از پرتفوی خود را در حوزه صندوق طلا سرمایه گذاری کرده اند و امکان جذب بیش از این نیز وجود دارد.

ارزش خالص دارایی منفی (NAV) برخی از صندوق های طلا تاثیری بر بازده ندارد

موسوی با توجه به فاصله زیاد قیمت واقعی طلا برای صاحبان این دارایی و قیمت در زمان فروش آن و همچنین عدم وجود این مشکل در ابطال سهام سرمایه گذاری صندوق های طلا، تصریح کرد: بر اساس خالص ارزش دارایی صندوق های کالایی طلا، بر اساس فرمول تقسیم سرمایه صندوق گاو سکه بر اساس تعداد واحدهای صندوق گاو طلا محاسبه می شود. صادر شده، قیمت لغو در حالی که همه صندوق‌های طلا دارای گردش بازار هستند، از سوی دیگر صندوق‌های طلای قدیمی‌تر به دلیل داشتن دارایی‌های طلا در گذشته و تضمین نقدینگی آنها به طور کامل از جذابیت بیشتری برخوردار هستند و این‌طور نیست که فاصله بین انتشار و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری (فاصله بین قیمت خرید و زمان فروش و فروش برخی از سهام، معمولاً بسیار بالا باشد، همان‌طور که مورد معامله با سهامداران مناسب است). استاندارد علاوه بر این، صاحبان این سهام می توانند به راحتی دارایی های خود را به سایر ابزارهای بازار سرمایه تبدیل کنند.

این فعال بازار سرمایه به این فکر می کند که آیا باید سهام سرمایه گذاری صندوق های طلای قدیمی را بخرد یا در پذیره نویسی صندوق های جدید مشارکت کند؟ وی گفت: صندوق‌های طلای قدیمی‌تر معمولاً نقدینگی کمتری در اختیار دارند زیرا اکثر دارایی‌های خود را به طلا تبدیل کرده‌اند و مدیریت صدور و ابطال روزانه را برای آنها آسان‌تر می‌کند. بنابراین، صندوق‌های طلای قدیمی‌تر به دلیل پشتوانه طلای خود، توانایی انتشار سهام جدید را «در لحظه» دارند و ریسک کمتری دارند. با این حال، صندوق های طلای جدیدتر تلاش می کنند تا منابع جمع آوری شده توسط مردم را سریعتر به دارایی های طلا تبدیل کنند.

صندوق های سکه ای بازده بالاتری دارند اما در عین حال ریسک بالاتری نسبت به صندوق های طلا دارند

وی با بیان اینکه میانگین بازدهی یک ساله صندوق های طلای قدیمی ۱۳۰ درصد است و اینکه آیا خالص ارزش دارایی منفی برخی از صندوق ها عاملی در تصمیم فعالان بازار سرمایه برای خرید یا عدم خرید سهام سرمایه گذاری یک صندوق طلا است؟ وی تصریح کرد: به نظر من تفاوت چندانی در عملکرد صندوق وجود ندارد. اما اگر بخواهیم بازدهی بیشتری داشته باشیم اما در عین حال ریسک بالاتری نیز داشته باشیم، بهتر است سهام سرمایه گذاری صندوق های سکه را خریداری کنیم.

منبع: ایرنا