بازار طلا و نقره در ۲ راهی کاهش نرخ بهره و توافقات آمریکا با چین

در حالی که بازارها سخنان دونالد ترامپ پس از گفتگو با شی جین پینگ، رئیس جمهور چین را ارزیابی کردند، قیمت طلا روز پنجشنبه به ۳۹۷۰ دلار در هر اونس افزایش یافت.

ترامپ یک قرارداد یک ساله با پکن درباره عناصر کمیاب و مواد معدنی ضروری اعلام کرد و همچنین درباره کاهش تعرفه فنتانیل به ۱۰ درصد صحبت کرد. توافقی که در آن چین متعهد به محدود کردن تولید فنتانیل و از سرگیری خرید سویا و محصولات کشاورزی ایالات متحده است. با این حال، در زمان نگارش این مقاله، دولت چین پاسخی رسمی صادر نکرده است.

جلوگیری از جهش های بیشتر؛ موضع محتاطانه فدرال رزرو

رشد بیشتر طلا با سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو محدود شد. او احتمال کاهش مجدد نرخ بهره در ماه دسامبر را کم اهمیت جلوه داد و به اختلاف نظر میان سیاستگذاران و فقدان اطلاعات رسمی پس از تعطیلی دولت ایالات متحده اشاره کرد. بر اساس داده های بازار، احتمال کاهش نرخ تا پایان سال کمتر از ۷۰ درصد برآورد شده است. قبل از نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، این احتمال تقریباً قطعی بود. با این حال، طلا همچنان در مسیر رشد ماهانه و افزایش حدود ۵۰ درصدی در سال جاری است.

نقره در سایه سیاست پولی جدید ایالات متحده افزایش یافت

در همان زمان، قیمت نقره نیز به بیش از ۴۷.۵ دلار در هر اونس رسید که از پایین ترین سطح یک ماهه خود فاصله گرفت. افزایشی که نتیجه خرید فنی و تاثیر تحولات پولی از سوی فدرال رزرو بود. فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش داد و به محدوده هدف ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. همچنین اعلام کرد که تعلیق کاهش دارایی های ترازنامه از ابتدای آذرماه اجرایی می شود. تصمیمی که نرخ های بهره واقعی کوتاه مدت را کاهش می دهد و نقدینگی را برای بازار فلزات بی بازده مانند طلا و نقره ارزان تر می کند.

بازارهای حساس و انتظار داده های جدید

تعطیلی مداوم دولت ایالات متحده انتشار گزارش های اقتصاد کلان را به تاخیر انداخته و واکنش بازار به انتشار هر داده را افزایش داده است. در همین حال، تاجران دیدار ترامپ و شی را فرصتی بالقوه برای محدود کردن تعرفه‌های جدید ایالات متحده و کاهش محدودیت‌های چین بر صادرات عناصر کمیاب می‌دانند. اتفاقی که در صورت وقوع می تواند تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن را به طور نسبی کاهش دهد. هفته گذشته، نقره در میان فشارهای ناشی از تحقق سود بیش از ۶ درصد سقوط کرد، اما این اصلاح قیمت اکنون زمینه را برای بازگشت فنی برای فلز سفید فراهم می کند.

ترکیبی از سیاست های جدید فدرال رزرو، عدم اطمینان در مورد آینده نرخ بهره و روند مذاکرات بین ایالات متحده و چین، فضای پرنوسان اما پررونقی را برای طلا و نقره در بازار جهانی ایجاد کرده است. بازاری که در پایان اکتبر، هم فلزات گرانبها را در وضعیت بهبود میان مدت قرار داد و هم سرمایه گذاران بر روی پناهگاه های امن متمرکز شدند.