نقدینگی به سمت نماد‌های بزرگ و صندوق‌محور متمایل شد

به گزارش افق میهن، احسان مدنی کارشناس بازار سرمایه به تحلیل وضعیت معاملات امروز شنبه بیست و چهارم پرداخت. آبان وی اعلام کرد پس از نوسانات اولیه، بورس تهران از ساعت ۱۱ دوباره وارد مسیر صعودی شد و با افزایش ۶۶۰۱ واحدی شاخص کل و افزایش ۳۶۷۱ واحدی در شاخص تعادل روز مثبتی را ثبت کرد.

احسان مدنی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با افق میهن با تشریح وضعیت معاملات امروز شنبه ۲۴ آبان ۱۴۰۴، وضعیت بازار را اینگونه تشریح کرد: به گفته مدنی، معاملات امروز بورس تهران با رشد ۶۶۰۱ واحدی شاخص کل و ۳۶۷۱ واحدی شاخص کل هم وزن همراه بود. در پایان معاملات، شاخص کل به رقم ۳ میلیون و ۱۰۵ هزار و ۳۶۴ واحد رسید و شاخص هم وزن در رقم ۹۰۷ هزار و ۳۲۵ واحد قرار گرفت.

وی درباره جزئیات عملکرد نمادها افزود: در مجموع ۷۲۲ نماد معامله شد که ۳۲۳ نماد مثبت و ۲۵۷ نماد منفی بود. از نمادهای مثبت، ۱۳۰ نماد (حدود ۱۸ درصد بازار) با صف خرید همراه بودند و ۵۸ نماد (حدود ۸ درصد بازار) دارای صف فروش بودند.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: ترکیب صف های خرید و فروش و وضعیت شاخص ها تصویر روشنی از تمایل نسبی خریداران به خرید در معاملات امروز ارائه می دهد.

تقویت روند صعودی بازار بعد از ساعت ۱۱ صبح / تزریق بیشترین نقدینگی به صندوق ها، سیمان و مواد شیمیایی

احسان مدنی در تشریح معاملات امروز گفت: بازار شروع مثبتی داشت اما از حوالی ساعت ۱۰ با افت جزئی مواجه شد و از ساعت ۱۱ و ۵ دقیقه مجدداً روند صعودی در بازار تقویت شد و تعداد نمادهای مثبت افزایش چشمگیری داشت.

مدنی با اشاره به جریان نقدینگی در بخش‌های مختلف، تصریح کرد: امروز ابتدا بیشترین حجم پول وارد صندوق‌ها شد، سپس شرکت سیمان و شرکت شیمیایی بیشترین جذب نقدینگی را شاهد بودند.

وی درباره نمادهای پرمعامله نیز گفت: از نظر حجم معاملات طبق روال معمول نمادهای خودرو، وبملت و خساپا بیشترین حجم را به خود اختصاص دادند. نمادهای اهرم، موج و فاذر نیز از نظر ارزش معاملات در صدر قرار گرفتند.

به گفته این کارشناس بازار، ارزش معاملات خرد تا لحظه این گفتگو تقریباً ۷۳۰۰ میلیارد تومان بوده است. در حالی که ارزش کل معاملات به حدود ۱۱۹۰۰ میلیارد تومان رسیده است. ترکیب ورود پول، تغییرات لحظه ای روند و وضعیت معاملات خرد حاکی از آن است که بخش قابل توجهی از نقدینگی امروز به سمت نمادهای بزرگ و صنایع سرمایه محور حرکت کرده است.

تداوم تقویت معاملات در نمادهای پرمعامله / شکاف قابل توجه بازار در برابر میانگین های تاریخی نسبت های ارزش گذاری

احسان مدنی کارشناس بازار سرمایه به تحلیل نمادهای پرمعامله پرداخت و اعلام کرد: نمادهای مهرگان، ملت و خودرو امروز نیز مانند چند روز گذشته عملکرد خوبی داشتند و جزو نمادهای اصلی جریان معاملات بودند.

وی در تحلیلی کلی از وضعیت ارزش گذاری بازار گفت: با فرض دلار ۷۰ هزار تومانی، نسبت P/E TTM بازار هم اکنون حدود ۶.۴ است و P/E فوروارد نیز به ۵.۹ می رسد. اگر داده های سال ۲۰۱۹ را نادیده بگیریم، میانگین تاریخی نسبت P/E بازار حدود ۸.۷ بود. بنابراین، بازار همچنان در سطح پایین‌تری نسبت به میانگین بلندمدت خود قرار دارد، اگرچه نسبت به ماه‌های قبل که حدود ۵ بود رشد کمی داشته است.

مدنی در ادامه افزود: نسبت P/S TTM بازار نیز ۱.۴ و پیش بینی P/S حدود ۱.۳ برآورد شده است. در حالی که میانگین تاریخی این نسبت حدود ۱.۹ است. به عبارت دیگر، بازار همچنان با میانگین های ارزشی بلندمدت خود فاصله قابل توجهی (حدود ۴۰ درصد) دارد و در صورت مثبت بودن نمادها تا حد زیادی امکان نزدیک شدن به این سطوح وجود خواهد داشت.

این کارشناس تاکید کرد: مجموعه این متغیرها نشان می دهد که با وجود رشد اخیر، بازار سرمایه همچنان پتانسیل اصلاح نسبت های ارزش گذاری و نزدیک شدن به میانگین تاریخی خود را دارد.

کاهش نگرانی های ژئوپلیتیکی و تاکید بر ارزش بازار سهام / توصیه به تخصیص بخشی از پرتفوی دارایی ها به بورس

احسان مدنی با اشاره به تحولات سیاسی اخیر گفت: اظهارات روز گذشته ترامپ و نتانیاهو و همچنین پیام های مقامات ایرانی (حداقل در کوتاه مدت) نشان می دهد که شرایط به سمت درگیری مستقیم پیش نمی رود و از شدت نگرانی های جنگ اندکی کاسته شده است.

با وجود این کاهش نگرانی ها، وی تاکید کرد: ریسک سیاسی همچنان سایه قوی بر بازار دارد و نمی توان آن را نادیده گرفت.

مدنی وضعیت کلی بازار را اینگونه خلاصه کرد: از منظر ارزشی، شکی نیست که بازار سهام از جذابیت بیشتری نسبت به سایر بازارها برخوردار است و بسیاری از نمادها در محدوده های ارزشی منطقی معامله می شوند. اما باید ریسک سیاسی را پذیرفت و بر اساس آن تصمیم گرفت.

وی توصیه کرد: با در نظر گرفتن شرایط چارچوب موجود، می توان بخشی از سبد دارایی ها را به بازار سرمایه اختصاص داد. زیرا پتانسیل بازدهی قابل قبولی دارد و حتی انتظار بازدهی حداقل ۴۰ درصدی برای برخی بخش ها یا کل بازار غیرممکن نیست.

پایان مقاله