ریسک سیاسی، مهم‌ترین عامل افت اخیر شاخص کل بورس

ریسک های سیاسی و احتمال تشدید تنش ها بین ایران و آمریکا به عامل اصلی کاهش اخیر شاخص کل بورس تبدیل شده است. نوید شهریاری کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن گفت: با اشاره به خروج بی سابقه نقدینگی از بورس، گفت: در ماه گذشته حدود ۲۴ میلیارد تومان پول از بورس خارج شد و بلاتکلیفی سیاسی سرمایه گذاران را به سمت رفتار محافظه کارانه سوق داده است.

نوید شهریاری کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با افق میهن وی با اشاره به نقش پررنگ تحولات سیاسی در عملکرد اخیر بورس درباره تاثیر ریسک های منطقه ای و احتمال تنش بین ایران و آمریکا بر عملکرد شاخص کل گفت: در یکی دو هفته اخیر شرایط سیاسی منطقه و احتمال درگیری بین ایران و آمریکا عامل اصلی کاهش شاخص کل بوده است.

وی افزود: اگرچه زمزمه هایی مبنی بر تغییر بودجه به گوش می رسد، اما بزرگترین ریسک، احتمال درگیری بین دو کشور است که در هر خبر، مصاحبه یا موضع گیری طرفین، نرخ دلار و روند معاملات بورس را به طور مستقیم تحت تاثیر قرار می دهد.

خروج نقدینگی بی سابقه از بورس

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به آمار معاملات فعلی گفت: اگر بخواهیم اعداد و ارقام صحبت کنیم، در یک ماه تقویمی که حدود ۲۰ روز کاری را شامل می شود، نزدیک به ۲۴ میلیارد تومان از سهام و صندوق های سرمایه گذاری ثبت شده برداشت شد که در نوع خود بی سابقه بود.

شهریاری ادامه داد: در همین مدت حدود ۱ تا ۱.۵ برابر بیشتر به صندوق های طلا سرازیر شد، اما این میزان به هیچ وجه قابل مقایسه با حجم برداشت نقدینگی از بورس نیست و نشان می دهد که سرمایه گذاران همچنان رویکرد محافظه کارانه را در پیش می گیرند.

جذابیت های اساسی بازار تحت الشعاع افزایش قیمت دلار و حذف ارز ترجیحی قرار گرفته است.

این کارشناس بازار سرمایه با نگاهی به تغییرات بنیادی چند ماه اخیر گفت: با توجه به افزایش نرخ دلار و نیما به حدود ۱۳۶ هزار تومان و همچنین حذف ارز ترجیحی، برخی از بخش ها و سهام تکی از منظر بنیادی پتانسیل قابل توجهی برای امسال و سال آینده دارند.

وی افزود: اگرچه شاخص کل از شهریور تا ابتدای ماه حدود ۸۰ تا ۹۰ درصد بازدهی داشته است، اما برخی گروه ها همچنان ظرفیت رشد بالایی دارند. این بخش‌ها شامل شرکت‌هایی مانند کشاورزی، صنایع غذایی، صنایع دارویی، پتروشیمی، برخی از سهام و سرمایه‌گذاری‌های مرتبط و همچنین شرکت‌های فعال در صنعت فلز و سرمایه‌گذاری در این حوزه می‌شود.

شهریاری تصریح کرد: برخی از این شرکت ها با احتساب سود تقسیمی ۱۴۰۴ دارای نسبت پرداختی حدود ۳ هستند که ارزش نسبی آنها را نشان می دهد.

سود دهی قابل توجه برخی شرکت ها

وی در خصوص توانایی برخی نمادها در سودآوری گفت: برخی از شرکت های ارزشمند از نظر توزیع سود در سال جاری و سال آینده توانایی تقسیم سود معادل نصف ارزش بازار خود را دارند. این نشان می دهد که مشوق های سرمایه گذاری قابل توجهی در برخی گروه ها وجود دارد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: با وجود این ظرفیت ها، شرایط بازار و فضای ریسک موجود، تصمیم گیری را برای بسیاری از سرمایه گذاران سخت می کند.

دیدگاه های متفاوت سرمایه گذاران در شرایط فعلی

نوید شهریاری درباره رفتار سرمایه‌گذاران در فضای فعلی بازار گفت: در شرایط فعلی نمی‌توان برای همه سرمایه‌گذاران نسخه یکسانی ایجاد کرد، زیرا هرکسی دیدگاه متفاوتی دارد. برخی از سرمایه گذاران صرفاً با هدف دستیابی به سود سرمایه در سهام سرمایه گذاری می کنند و تمرکز اصلی آنها بازده نقدی است.

وی افزود: حتی با وجود احتمال تعطیلی یا محدودیت‌های موقت در بازار سرمایه، همچنان بسیاری از شرکت‌ها از منظر کسب سود از جذابیت و پتانسیل سرمایه‌گذاری برخوردار هستند و این موضوع برای برخی فعالان بازار از اهمیت بالایی برخوردار است.

ارزش جایگزینی بالا در برخی صنایع

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به وضعیت تک تک بخش ها اشاره کرد و گفت: در برخی از گروه ها مانند نیروگاه ها ارزش جایگزینی برخی شرکت ها حتی ۱۵ تا ۲۰ برابر ارزش فعلی بازار آنها است اما هنوز تقاضای قوی در این بخش ها به وجود نیامده است.

وی خاطرنشان کرد: شرایط اقتصادی و فضای نامشخص سیاسی باعث شده است که حتی شرکت‌هایی که ارزش جایگزینی بالایی دارند، آنطور که باید مورد توجه بازار قرار نگیرند.

اولویت برای ریسک گریزی کوتاه مدت

نوید شهریاری در پایان به بیان نظر شخصی خود درباره استراتژی سرمایه گذاری پرداخت و گفت: با توجه به شرایط فعلی ترجیح شخصی من ریسک گریزی است و در کوتاه مدت سعی می کنم بیشتر سرمایه خود را در صندوق های بازنشستگی سرمایه گذاری کنم.

وی تاکید کرد: در فضای نااطمینانی سیاسی و اقتصادی بالا، حفظ سرمایه و مدیریت ریسک اولویت بسیاری از فعالان بازار است.

پایان مقاله