پیش بینی بورس فردا شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴ + تحلیل بازار سرمایه امروز

افق میهنی –

بازار سرمایه در آخرین روز معاملاتی بهمن این ماه با کاهش محسوس شاخص های اصلی همراه بود.

تحلیل آخرین وضعیت بازار سهام بهمن ۱۴۰۴

به گزارش افق میهن، بررسی جریان نقدینگی و رفتار معامله گران در روز چهارشنبه ۲۹ بهمن ماه نشان می دهد که برداشت واقعی از سهام و حق تقدم تشدید شده و از سوی دیگر صندوق های با درآمد ثابت میزبان بخش عمده ای از نقدینگی خرد بوده اند. در این میان رشد نرخ سود اوراق بدهی و تداوم ریسک های سیستماتیک فضای احتیاط را در تالار شیشه ای ایجاد کرده است. در پایان معاملات روز چهارشنبه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با افت ۴۰ هزار واحدی مواجه شد و در آستانه از دست دادن ۳.۸ میلیون واحدی کانال قرار گرفت. این سطح حمایتی که در هفته های اخیر محل نوسانات شاخص بوده است، اکنون تحت فشار شدید عرضه کنندگان قرار دارد و فعالان فنی بازار معتقدند در صورت تثبیت آن به زیر این کانال، احتمال کاهش بیشتر تا مرز ۳.۷ میلیون واحد وجود خواهد داشت.

همزمان با عقب نشینی شاخص کل، شاخص هم وزن نیز با کاهش ۳۲۵۰ واحدی مواجه شد و به سطح ۹۸۰ هزار واحد بازگشت. این شاخص که نشان دهنده عملکرد شرکت های کوچک و متوسط ​​در بازار است، بیش از یک ماه است که روند کاهشی آهسته ای را دنبال می کند و نبود تقاضای موثر در این گروه از سهام نگرانی هایی را درباره عمق اصلاح قیمت ها در بازار ایجاد کرده است.

بررسی تاثیرگذارترین نمادها بر شاخص کل نشان می دهد که دو نماد بزرگ «پرس» و «فملی» با افت قیمتی حدود ۱۷ هزار واحد ریزش شاخص را به خود اختصاص داده اند. این دو سهم که از غول‌های فلزات اساسی محسوب می‌شوند، تحت تاثیر کاهش قیمت جهانی و عدم قطعیت قیمت محصولات با صف‌های فروش سنگین مواجه شدند.

در میان نمادهای پرمعامله روز چهارشنبه، «ثافران» به عنوان عرضه اولیه جدید، توانست رشد مثبت نزدیک به ۳ درصدی را به ثبت برساند و در راس توجه معامله گران لحظه ای قرار گیرد. اما از سوی دیگر نمادهایی مانند خودرو، خساپا، وبملت و فملی همگی با کاهش ارزش سهام همراه شدند و مجموع صف های فروش در این نمادها به بالاترین حد خود در بهمن ماه رسید. در این روز ارزش کل بازار نیز با عقب نشینی به کانال ۱۱.۳ هزار همت بخشی از رشد هفته های گذشته را از دست داد و فعالان اقتصادی از ادامه روند صعودی نگران هستند. مرداد و شهریور بدبین

آمار معاملات حاکی از آن است که ارزش کل معاملات روز چهارشنبه به ۲۷۰ همات رسید که تنها ۱۳ همات مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم بوده است. این نسبت پایین تراکنش های خرد به کل معاملات نشان دهنده کاهش تمایل سرمایه گذاران به ورود مستقیم سهام و افزایش احتیاط فعالان واقعی است. خالص خروج پول واقعی از بورس نیز ۸۹۱.۸ میلیارد تومان ثبت شد که با احتساب صندوق های سهامی و حق تقدم، مجموع خروج نقدینگی واقعی به یک هزار و ۴۳ میلیارد تومان رسید. این ارقام در حالی ثبت می شود که وجوه اهرمی با برداشت ۵۳ میلیارد تومانی از پول واقعی نیز مواجه بودند، اما نکته قابل توجه ورود ۱ هزار میلیارد تومان پول واقعی به صندوق های سهام عدالت بود. این ناهماهنگی در رفتار می تواند نشان دهنده این باشد که برخی از سرمایه گذاران همچنان به بازار خوش بین هستند اما ترجیح می دهند از طریق صندوق ها و با ریسک کمتر در آن مشارکت کنند.

یکی از مهم ترین عوامل موثر بر رفتار معامله گران در روز چهارشنبه، رشد مجدد نرخ سود اوراق بدهی بود. در روز سه شنبه میانگین نرخ سود این اوراق به ۳۹.۹۸ درصد رسید و حتی بازده تا سررسید YTM برای برخی نمادها از ۴۳ درصد گذشت. این افزایش نرخ بهره، صندوق های با درآمد ثابت را که بخش عمده ای از پرتفوی خود را به اوراق بدهی اختصاص داده اند، مجبور کرد تا نرخ بهره خود را به ۳۹ درصد افزایش دهند. نتیجه این تغییرات، ورود هزار و ۳۵ میلیارد تومان پول خرد به صندوق های با درآمد ثابت در روز چهارشنبه بود که رقم قابل توجهی است و نشان از تغییر ذائقه سرمایه گذاران از سهام به دارایی های کم ریسک دارد.

از نظر گروه های صنعتی، بیشترین میزان خروج پول واقعی مربوط به فرآورده های نفتی، خودرو، مواد شیمیایی، فلزات اساسی و بانک ها بوده است. این گروه ها که محرک های بازار محسوب می شوند، همگی با کاهش تقاضا و افزایش عرضه مواجه شدند. از سوی دیگر نماد «ورنا» با جذب ۵۳ میلیارد تومان پول واقعی در صدر جدول نقدینگی قرار گرفت که می تواند ناشی از اخبار ویژه مربوط به این شرکت و یا جذب سرمایه گذاران متاثر از عملکرد گذشته آن باشد. از سوی دیگر نماد «خودرو» با خروج ۱۴۲ میلیارد تومان بیشترین میزان فرار سرمایه از تک سهم را به ثبت رساند که فشار بر سهام شرکت های خودروسازی را دوچندان کرده است.

وضعیت مشابهی در ارز ایران حاکم بود و شاخص این بازار با کاهش ۱۲۶ واحدی تا سطح ۲۹ هزار و ۱۲۹ واحد عقب نشینی کرد. کاهش قیمت سهام در شرکت های کوچک و متوسط ​​در فرابورس نگرانی از سرایت موج نزولی به تمام ارکان بازار را افزایش داده است. کارشناسان معتقدند تا زمانی که نرخ سود اوراق قرضه بالای ۴۰ درصد باقی بماند، جذابیت بازار سهام برای سرمایه گذاران ریسک گریز کاهش می یابد و صندوق های با درآمد ثابت همچنان مقصد اصلی نقدینگی خواهند بود.

پیش بینی بازار سهام برای فردا شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴

به گزارش افق میهن، با توجه به شرایط موجود پیش بینی می شود بازار روز شنبه ۲ اسفند باشد که ماه با احتیاط کامل آغاز شود. با توجه به ادامه روند افزایشی نرخ سود و خروج پول واقعی از سهام بزرگ، احتمالاً فشار عرضه در ابتدای هفته آینده ادامه خواهد داشت. اما برخی نشانه های فنی مانند نزدیکی شاخص کل به محدوده حمایتی ۳.۷ میلیون واحدی و امکان مداخله قانونی برای حمایت از سهام بزرگ می تواند از افت بیشتر جلوگیری کند. اگر فردا شاهد ورود پول به صندوق های با درآمد ثابت باشیم، پیش بینی می شود رکود معاملات سهام تشدید شود و بازار عمدتا تحت تاثیر اخبار سیاسی و اقتصادی هفته پیش رو حرکت کند.

در کل، آخرین روز معاملاتی بهمن این ماه با خروج شدید نقدینگی از سهام بزرگ، افزایش نرخ سود اوراق و انتقال سرمایه به صندوق های با درآمد ثابت همراه بود که همگی نشانه هایی از تضعیف روحیه ریسک پذیری در بازار سهام است.