روند مهاجرت سرمایه به طلا و صندوق‌های درآمد ثابت

مجتبی برزگر مروستی، مدیر سرمایه گذاری شرکت پرتفوی ایساتیس پویا کیش در گفت و گو با افق میهن با اشاره به روند انتقال وجوه به بازارهای امن تاکید کرد: افزایش تنش های سیاسی و اقتصادی منجر به افزایش چشمگیر تقاضا برای طلا، صندوق های طلا و صندوق های بازنشستگی شده است.

مجتبی برزگر مروستی مدیر سرمایه گذاری ایساتیس پویا کیش در گفتگو با افق میهن وی روند انتقال سرمایه به بازارهای امن به ویژه طلا و صندوق های اوراق قرضه را تشریح کرد و ضمن بررسی وضعیت جهانی و داخلی طلا نکاتی را در خصوص رفتار سرمایه گذاران بیان کرد.

روند جهانی سرمایه گذاری در طلا

برزگر مروستی با اشاره به افزایش ریسک ها و تنش های سیاسی در جهان و ایران در دو تا سه سال اخیر گفت: ما شاهد مهاجرت سرمایه گذاران از بازارهای پرریسک به سمت سرمایه گذاری های مطمئن بوده ایم تا علاوه بر پوشش ریسک، بازدهی خوبی هم داشته باشند. بازار طلا اکنون تنها بازاری است که چنین عملکردی دارد.

وی افزود: مهاجرت انبوه سرمایه گذاران ریسک گریز و تقاضای بالای خرید طلا در دنیا باعث شد که در دو سال گذشته شاهد افزایش ۲.۵ برابری عرضه جهانی طلا باشیم. بازده سالانه Annas-Gold در سال گذشته بیش از ۶۰ درصد بود. آمار ذخایر و خریدهای کلان بانک های جهانی از جمله چین و آمریکا نیز این موضوع را تایید می کند. علاوه بر طلا، دارایی هایی مانند نقره نیز همین روند را دنبال کردند و حتی گاهی اوقات بازدهی بیشتری را به سرمایه گذاران خود می دادند.

بازار داخلی طلا و تاثیر رشد دلار

ایساتیس پویا، مدیر سبد سرمایه گذاری در تشریح وضعیت طلا در ایران گفت: سرمایه گذاری در بازار طلا در ایران محدود به چند سال اخیر نیست و سابقه طولانی دارد. برخی از استان ها به خرید و سرمایه گذاری در طلا معروف هستند. اما با توجه به افزایش قیمت جهانی طلا و افزایش قیمت دلار داخلی، قیمت طلا در ایران با سرعت و شدت بیشتری افزایش یافته است.

برزگر مروستی افزود: در نتیجه موج خرید و تقاضای طلا و دارایی های مبتنی بر آن مانند صندوق های طلا و اوراق گواهی کالا به شدت افزایش یافت. بر اساس محاسبات انجام شده، هر گرم طلای ۲۴ عیار با ضرب اونس جهانی در قیمت دلار بازار آزاد و تقسیم بر ۳۱.۱۰۳ تعیین می شود. این فرمول نشان می دهد که طلای داخلی تحت تاثیر دو پارامتر ارز جهانی و دلار بازار آزاد حرکت می کند. افزایش طلای جهانی و رشد دلار نیز بر این موج صعودی طلای داخلی افزوده است.

رشد تقاضا برای طلا و اوراق قرضه

برزگر مروستی درباره تاثیر افزایش ریسک‌های سیاسی و تنش‌های نظامی بر معاملات صندوق‌های طلا گفت: در این مدت تقاضا و ارزش معاملات صندوق‌های طلا به شدت بالا بوده و گاهی ارزش معاملات این صندوق‌ها از کل بازار سرمایه فراتر می‌رفت. صندوق های طلا هدف خروج پول از سهام و بازار سرمایه بوده اند.

وی ادامه داد: علاوه بر صندوق‌های طلا، برخی از سرمایه‌گذاران ریسک‌گرتر نیز ترجیح دادند از سهام و دارایی‌های پرریسک خارج شوند، بخشی از سود خود را در طلا ذخیره کنند و به صندوق‌های اوراق قرضه روی بیاورند. به همین دلیل در شش ماه گذشته شاهد افزایش ارزش معاملات با صندوق های بازنشستگی از حدود ۱۳ به حدود ۲۵ همات در روز بوده ایم.

رفتار سرمایه گذار در شرایط پر ریسک

مدیر سرمایه گذاری ایساتیس پویا در خاتمه گفت: به طور کلی سرمایه گذاران عام بسته به شرایط حاکم بر کشور از هر نوع سرمایه گذاری مستلزم ریسک پرهیز کرده و دارایی های خود را از طبقه پر ریسک به طبقه کم ریسک مانند طلا و اوراق با درآمد ثابت سوق داده اند. تا زمانی که این خطرات از بین نرود، ما همچنان همین وضعیت را تجربه خواهیم کرد.

پایان مقاله