بازار ارز در اسفند وارد فاز اصلاح میشود؟
بر اساس گزارش های بازار، معاملات بازار ارز در بهمن ماه تصویر روشنی از تغییر رفتار معامله گران ارائه کرد.
اگرچه در مقاطعی قیمت ها کاهش یافت، اما در مجموع روند صعودی حاکم بر بازار همچنان ادامه داشت و دلار توانست در سطوح بالاتر تثبیت شود.
داده های ماهانه نشان می دهد که دلار در ابتدای ماه بین ۱۳۹ هزار و ۵۰۰ تا ۱۶۳ هزار و ۹۸۰ تومان در نوسان است. بهمن مترقی
همزمان درهم امارات نیز با رشد بیش از ۱۵ درصدی در حرکت صعودی بازار تهران نقش مکمل داشت. با این حال، سرعت رشد در چند هفته اخیر تا حدودی کاهش یافته است.
بازار همچنان اخبار محور بود
مهمترین ویژگی بازار ارز، فضای سیاسی حاکم بر متغیرهای سنتی است.
رفتار قیمتها نشان داد که بازار نسبت به سیگنالها و اخبار مذاکره حساستر از جریان واقعی عرضه و تقاضا واکنش نشان میدهد.
در چنین فضایی، واکنش بازار نامتقارن شد. اخبار مثبت باعث کاهش سریع قیمت می شود، اما هرگونه عدم قطعیت یا اخبار منفی موج جدیدی از تقاضای محتاطانه را ایجاد می کند.
این الگو همچنان رفتار کوتاه مدت بازار را دیکته می کند.
معاملات کم در ابتدای ماه
شروع کنید بهمن شامل معاملات کم حجم و محتاطانه بود. بسته شدن و اختلال در دسترسی به منابع قیمت منجر به کشف قیمت با کیفیت پایین تر شد و بازار عمق معمول خود را نداشت. در چنین شرایطی، حتی تغییرات کوچک در سمت عرضه می تواند اثر قیمت بیشتری داشته باشد.
رشد اولیه دلار در چند روز ابتدایی ماه نیز بیشتر به دلیل کاهش فروشندگان موثر بود تا ظهور موج جدید تقاضا.
شکستن حد بالایی و نشانه های خستگی روند
وسط بهمن اوج نوسانات بود. دلار تا محدوده ۱۶۶ هزار تومان افزایش یافت. با این حال، پس از عبور از این سقف، بازار نشانه هایی از کاهش حرکت صعودی و افزایش نوسانات رفت و برگشتی را نشان داد.
از منظر رفتاری، بازار معمولاً پس از جهش های سریع وارد مرحله آرام یا اصلاح زمان/قیمت می شود.
این موضوع باعث شده برخی خرده فروشان قیمت را تعدیل کنند اسفند آموزش دهد
نقش ریسک سیستماتیک در چشم انداز اسفند
با کاهش نسبی برخی ریسکهای کوتاهمدت و افزایش عرضه موقت، این امکان وجود دارد که فشارهای پیشگیرانه تقاضا تا حدودی کاهش یابد.
اگر عدم اطمینان سیاسی کاهش یابد، بازار ممکن است وارد مرحله اصلاح جزئی شود.
با این حال، پیش نیاز این سناریو سیگنال های اطمینان بخش از فضای سیاسی و ادامه عرضه توسط بازارساز است. در غیر این صورت، بازار همچنان نوسانات بالایی را تجربه خواهد کرد.
نمودار فنی دلار و درهم
از منظر فنی همچنان محدوده ۱۶۱ تا ۱۶۱.۵ هزار تومانی حمایت کوتاه مدت از دلار محسوب می شود.
خرابی معتبر این سطح می تواند مسیر تصحیح را در محدوده ۱۵۸-۱۵۹۰۰۰ تومان فعال کند.
از سوی دیگر مقاومت کلیدی در محدوده ۱۶۴ تا ۱۶۶۰۰۰ تومان باقی می ماند.
در بازار درهم منطقه ۴۴۰۰۰ تومانی پشتوانه مهم و منطقه ۴۵.۷-۴۶۰۰۰ تومانی مقاومت اصلی محسوب می شود. رفتاری که باید همچنان به عنوان قطب نمای بازار تهران رصد شود.
آیا زمان اصلاح دلار فرا رسیده است؟
صادق محبی، کارشناس اقتصادی گفت: بازار ارز پس از جهش های سریع. بهمن وارد مرحله حساسی شده است. در چنین مواقعی، زمانی که شدت ریسک سیاسی کاهش مییابد، مقداری از تقاضای عرضه معمولاً از بین میرود و بازار تمایل به اصلاح دارد.
این کارشناس اقتصادی ادامه داد: سرپوش شکستن پشت سر هم بهمن تا حدودی پیش بینی شده بود و حالا حساسیت بازار نسبت به جریان اخبار بیشتر از قبل شده است.
وی افزود: در صورت تقویت پیشنهاد بازارساز و عدم ارسال سیگنال منفی سیاسی جدید، احتمال یک روند نزولی یا اصلاح جزئی وجود دارد. اسفند قابل توجه است.
محبی تاکید کرد: ساختار بازار همچنان شکننده است و هرگونه شوک خبری می تواند روند قیمت ها را دوباره تغییر دهد.
دلار در آستانه مرحله جدیدی است
رونوشت بهمن این نشان می دهد که دلار از فاز سریع گذشته است، اما در عین حال نشانه هایی از تضعیف حرکت صعودی وجود دارد. ترکیب سقف های قبلی و احتمال کاهش نسبی ریسک سیستماتیک سناریوی یک اصلاح جزئی را ایجاد می کند. اسفند تقویت کرده است
با این حال، توسعه نهایی بازار همچنان به متغیرهای سیاسی و رفتار عرضه بستگی دارد. دلار اکنون در نقطه حساسی قرار دارد. جایی که می تواند یا وارد فاز خفته شود یا با یک شوک جدید دوباره بالا بیاید.
