تا زمان غلبه اخبار جنگ بر اخبار مذاکرات، عبور شاخص از ۴.۵ میلیونی بعید است

یک کارشناس بازار سرمایه با نگاهی به چشم انداز کوتاه مدت شاخص کل بورس گفت: تا زمانی که وضعیت به ثبات نرسد و وزن اخبار جنگ بیشتر از اخبار مذاکرات باشد، بعید است که شاخص کل از مرز 4.5 میلیون عبور کند.

علی امیرشاهی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار اخبار بورسوی درباره عملکرد بورس از زمان بازگشایی تا به امروز، گفت: از زمان بازگشایی بازار در چند هفته اخیر، شاهد رشد بازار و افزایش تقاضا در اکثر روزها به استثنای یک یا دو روز محدود بودیم. این روند برای برخی از سهام قوی تر و برای برخی دیگر ضعیف تر بود، اما به طور کلی بازار کلی مثبت ارزیابی می شود.

وی افزود: اعمال برخی محدودیت ها از سوی سازمان بورس به ویژه در حوزه فروش اشخاص حقوقی و فعالان بازار به تثبیت این روند کمک کرده است. با این حال، تشدید مجدد فضای جنگ و افزایش تنش ها در روزهای اخیر ممکن است به فشار بیشتر بر طرف فروش منجر شود.

امیرشاهی با ارزیابی وضعیت فعلی بازار بر اساس تحولات اخیر گفت: برخی از سهام در این مدت رشد مورد انتظار خود را تجربه کرده اند، اما از سوی دیگر برخی نمادها همچنان پتانسیل رشد دارند و با توجه به شرایط تورمی همچنان قابل توجه هستند. در واقع، اکنون بازار ترکیبی از سهام و سهام ارزشی دارد که بخش قابل توجهی از رشد خود را پشت سر گذاشته اند.

وی به اهمیت ریسک های سیستماتیک در شرایط فعلی اشاره کرد و تصریح کرد: علاوه بر ارزش برخی از سهام، ریسک های سیستماتیک را نیز نباید نادیده گرفت. این خطرات در حوزه مسائل سیاسی، تنش های منطقه ای و احتمال گسترش جنگ اهمیت ویژه ای پیدا می کند. حتی سهامی که در حال حاضر زیر ارزش ذاتی خود معامله می شوند و از منظر بنیادی می توانند رشد کنند نیز تحت تاثیر این متغیرها قرار می گیرند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: تا زمانی که وضعیت به ثبات نرسد، در خرید برخی از سهام با احتیاط بیشتری عمل کرد. به خصوص برای شرکت هایی که تهدید به آسیب به زنجیره تامین، منابع مورد نیاز و یا حتی تهدید مستقیم برای فعالیت های آنها می شود. در مقابل، برخی از شرکت های تولیدی و تورم زا، به ویژه در بخش کالاهای مصرفی و مواد غذایی، ممکن است کمتر در معرض این تهدیدات قرار گیرند.

وی در خصوص چشم انداز کوتاه مدت شاخص کل گفت: تا زمانی که شرایط تثبیت نشود و وزن اخبار جنگ بیشتر از اخبار مذاکره نباشد، بعید است شاخص کل از محدوده 4.5 میلیونی فراتر رود. اگر تنش‌ها کاهش یابد و پیام‌های مثبت مخابره شود، رسیدن به این سطح دور از دسترس نخواهد بود.

امیرشاهی در بخشی دیگر از این گفتگو درباره وضعیت بازار طلا و نقره گفت: بازار طلا در این مدت راکد بود و نوسانات محدودی را تجربه کرد. بعد از جنگ کاهش قیمت محدودی داشت و اکنون قیمت در کانال خاصی در نوسان است.

وی با تشریح عوامل موثر بر آینده بازار طلا، گفت: دو مولفه اصلی در تعیین عملکرد طلا نقش دارند. اولا قیمت انس در بازار جهانی و دوما نرخ ارز. به نظر می رسد حتی در بدترین سناریو، سهام جهانی ظرفیت کاهش شدید و غیرعادی را ندارند و به پایین ترین سطح خود در سطوح فعلی نزدیک شده اند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: از سوی دیگر نرخ ارز به دلیل رشد نقدینگی، افزایش پایه پولی، نااطمینانی های اقتصادی و انتظارات تورمی پایدار، چشم انداز رشد در کوتاه مدت و میان مدت دارد. البته در صورت علنی شدن خبر مذاکرات مثبت می توان این روند را به صورت موقت کنترل کرد اما از نظر بنیادی حتی در صورت به نتیجه رسیدن مذاکرات، باز هم احتمال افزایش نرخ ارز وجود دارد.

امیرشاهی در پایان خاطرنشان کرد: با در نظر گرفتن این دو مولفه، چشم انداز بازار طلا نیز مثبت تلقی می شود و احتمال افزایش قیمت در این بازار وجود دارد.