پیش‌بینی بورس امروز شنبه ۲۰ تیر ۱۴۰۵؛ بازار در انتظار تعیین تکلیف ریسک‌های سیاسی

افق میهنی –

در حالی که بازار سرمایه خود را برای اولین روز معاملاتی هفته آماده می کند، مهم ترین متغیر تاثیرگذار بر معاملات نه گزارش های مالی شرکت ها و نه عوامل فنی، بلکه تحولات سیاسی و اخبار مربوط به روابط ایران و آمریکا است. اگرچه روند میان مدت بورس همچنان صعودی است، اما شوک سیاسی در آخرین ساعت معاملات روز چهارشنبه معادلات بازار را تغییر داد و اکنون این سوال مطرح است که آیا موج فروش به معاملات روز شنبه نیز سرایت می کند یا بازار می تواند به تعادل بازگردد.

پیش بینی بازار سهام در روز شنبه ۲۰ تیر ۱۴۰۵

بررسی شرایط فعلی نشان می دهد محتمل ترین سناریوی معاملات روز شنبه، شروعی منفی و محتاطانه است. اما شدت این افت تا حد زیادی به فضای خبری قبل از شروع معاملات بستگی دارد. اگر فشار فروش باقی مانده از روز چهارشنبه کاهش یابد و اخبار منفی جدیدی منتشر نشود، می توان انتظار داشت بازار پس از دقایق ابتدایی به سمت تعادل حرکت کند و حتی بخشی از زیان روز قبل را جبران کند.

معمولاً بورس به اخبار سیاسی واکنش سریع و احساسی نشان می دهد، اما در بسیاری از موارد پس از فروکش شدن احساسات، مسیر منطقی تری را طی می کند. بنابراین رفتار معامله گران در ساعات اولیه معاملات شنبه می تواند تصویر واضح تری از روند بازار در ادامه هفته ارائه دهد.

کاهش شاخص ها و خروج شدید پول واقعی

شاخص کل بورس در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته با افت ۲۴ هزار و ۷۴۱ واحدی معادل ۰.۴۷ درصد به سطح ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار واحد رسید. شاخص هم وزن نیز با ۵۴۱۹ واحد کاهش معادل ۰.۳۹ درصد در رقم یک میلیون و ۳۸۴ هزار واحد قرار گرفت.

همچنین حدود ۶۸۶۹ میلیارد تومان سرمایه واقعی از بازار خارج شد. رقمی که نشان دهنده افزایش احتیاط سهامداران خرد در مواجهه با ریسک های سیاسی است. از سوی دیگر ارزش معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق های سرمایه گذاری به بیش از ۵۰ هزار و ۸۸۴ میلیارد تومان رسید که یکی از بالاترین ارقام دو هفته اخیر است.

این آمار نشان می دهد که اگرچه نقدینگی بازار همچنان در سطح مطلوبی قرار دارد، اما افزایش حجم معاملات بیشتر به دلیل تشدید عرضه در ساعات پایانی بازار بوده و فروشندگان نقش پررنگ تری نسبت به خریداران داشته اند.

شوک سیاسی مسیر بازار را تغییر داد

نقطه عطف معاملات چهارشنبه در آخرین دقایق بازار رقم خورد؛ زمانی که انتشار اظهارات جدید دونالد ترامپ درباره ایران فضای تجاری را به کلی تغییر داد. پیش از انتشار این خبر، شاخص ها در فضایی نسبتا متعادل در نوسان بودند و بسیاری از نمادها در محدوده مثبت معامله می شدند، اما با افزایش نگرانی های سیاسی، موج عرضه به سرعت در بازار گسترش یافت و تعداد قابل توجهی از نمادها با فشار فروش و حتی صف های فروش مواجه شدند.

واکنش سریع بازار به این خبر بار دیگر نشان داد که بورس تهران همچنان نسبت به تحولات سیاسی و بین المللی حساس است و هرگونه افزایش یا کاهش تنش می تواند رفتار معامله گران را در کوتاه مدت تحت تاثیر قرار دهد.

آیا بازار به تعادل باز می گردد؟

با وجود شوک سیاسی روز چهارشنبه، برخی تحلیلگران معتقدند که شدت نگرانی ها نسبت به ساعات اولیه انتشار خبر تا حدودی کاهش یافته است. در نتیجه در صورت عدم انتشار اخبار منفی جدید تا قبل از شروع معاملات شنبه، این امکان وجود دارد که بخش قابل توجهی از هیجان فروش تخلیه شده و بازار با شرایط متعادل تری آغاز شود.

از سوی دیگر هرگونه خبر امیدوارکننده از کاهش تنش های سیاسی یا از سرگیری مذاکرات می تواند زمینه بازگشت تقاضا و افزایش انگیزه خرید را در بسیاری از نمادها فراهم کند. تجربه ماه های گذشته نیز نشان داده است که بورس تهران این ظرفیت را دارد که در صورت کاهش ریسک های سیاسی، به سرعت به مسیر صعودی بازگردد.

روند صعودی بازار هنوز از بین نرفته است

با وجود افت شاخص ها در آخرین روز معاملاتی هفته، بسیاری از کارشناسان بر این باورند که ساختار کلی بازار همچنان صعودی است. در هفته های اخیر پس از اصلاح کوتاه مدت، بازار سهام بار دیگر وارد مسیر رشد شد و حتی پیش از شوک سیاسی روز چهارشنبه، نشانه هایی از تقویت تقاضا در بسیاری از گروه های بزرگ بازار مشاهده شد.

به همین دلیل افت اخیر بیش از آن که ناشی از ضعف اساسی بازار باشد، ناشی از افزایش ریسک های سیاسی و واکنش هیجانی معامله گران است. در صورت کاهش این ریسک ها، باز هم احتمال بازگشت بازار به روند صعودی وجود دارد.

بورس منتظر اخبار سیاسی است

به طور کلی، چشم انداز معاملات روز شنبه بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی وابسته است. اگر فضای سیاسی آرام بماند و اخبار منفی جدیدی منتشر نشود، پس از شروعی محتاطانه، بورس می تواند به سمت تعادل حرکت کند. اما در صورت تشدید تنش ها یا انتشار اخبار منفی جدید، احتمال تداوم فشار فروش و افزایش عرضه در نمادهای بزرگ دور از انتظار نیست.

بنابراین اگرچه روند میان مدت بازار همچنان صعودی تلقی می شود، اما جهت گیری بورس در کوتاه مدت بیش از هر عامل دیگری با تحولات سیاسی و انتظارات سرمایه گذاران از آینده روابط خارجی کشور تعیین خواهد شد.