ابهام پالایشی‌ها و تشدید ریسک‌های سیاسی، صف فروش بورس را تقویت کرد

یک تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به تشدید ریسک‌های سیستماتیک و ابهام در وضعیت پالایشگاه‌های بورس گفت: اگرچه بازار سهام همچنان توانایی بررسی و سرمایه‌گذاری از منظر ارزش‌گذاری را دارد، اما افزایش ریسک‌های سیاسی و بلاتکلیفی در تعیین تکلیف پالایشگاه‌ها ممکن است موجب حفظ فشار فروش سهامداران و توجه بیشتر به سهامداران شود.

به گزارش افق میهن، بازار سرمایه با تداوم فشار فروش برخی نمادها مواجه است. رشد شاخص و بهبود نسبی ارزش گذاری برخی از سهام از یک سو نشان از جذابیت بازار دارد، از سوی دیگر نگرانی های سیاسی و ابهام در تصمیم گیری های تاثیرگذار بر صنایع بزرگ مانع از ایجاد اعتماد در میان معامله گران شده است. در چنین شرایطی سوال اصلی این است که آیا صف های فروش را باید نشانه تغییر اساسی در فضای بازار دانست یا افزایش ریسک ها، سرمایه گذاران را محتاط تر از قبل کرده است؟

برزو حق شناس، تحلیلگر بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن گفت: یکی از دلایل این وضعیت تشدید ریسک های سیستماتیک است، صحبت هایی در مورد احتمال گسترش درگیری وجود دارد و این موضوع بر رفتار معامله گران تاثیر می گذارد و بازار امروز با چند ماه پیش متفاوت است؛ در. تیر و مرداد علاوه بر این، علیرغم برخی درگیری ها، بازار رشد کرد زیرا قیمت ها پایین تر بود و ارزش بیشتری ارائه می کرد

وی افزود: نمی گویم اکنون ارزشی در بازار وجود ندارد، اما قیمت ها نسبت به آن زمان افزایش یافته و البته واکنش بازار به ریسک نیز در حال تغییر است. با افزایش ریسک‌ها، صف‌های فروش بزرگ‌تر می‌شوند و تعداد فروشندگان افزایش می‌یابد.»

سردرگمی در مورد پالایشگاه ها در حال سرایت به سایر گروه های بازار است

حق شناس در خصوص وضعیت پالایش نمادها ادامه داد: یکی دیگر از دلایل فشار فروش ابهام در وضعیت پالایش نمادها است، توقف ناگهانی نمادها از این گروه بدون اینکه موضوع به طور کامل به بازار روشن شود، ترس را بیشتر کرد و این نگرانی به سایر گروه ها نیز سرایت کرد.

این تحلیلگر بازار سرمایه با تاکید بر لزوم شفاف سازی موضوع بلاتکلیفی های موجود، تصریح کرد: اصل موضوع این است که باید شرایط روشن شود و واقعیت ها به وضوح مشخص شود. هنگامی که یک صنعت بزرگ با چنین عدم اطمینان روبرو می شود، تأثیر آن به همان صنعت محدود نمی شود. به خصوص در بازار ما، جایی که ترس ایجاد شده در یک بخش می تواند به سرعت به گروه های دیگر سرایت کند.

وی افزود: همین موضوع در معاملات اخیر بازار را با مشکل مواجه کرده است. حتی اخبار و اظهارنظرهایی که انتظار می رود ابهامات را برطرف کند، اگر نتیجه روشنی نداشته باشد، ممکن است به جای کاهش نگرانی، شک و تردید معامله گران را افزایش دهد.

بازار زیر ۱۰۰ میلیارد دلار؛ ارزش به تنهایی کافی نیست

حق شناس در خصوص ارزش بورس گفت: بازار به محدوده ای بازگشته که ارزش دلاری آن کمتر از ۱۰۰ میلیارد دلار است و از نظر ارزشی نمی توان به راحتی از آن اجتناب کرد.

وی ادامه داد: سهام نیز مانند سایر دارایی ها ماهیت خاص خود را دارد و رفتار آنها در دوره های اصلاحی و بهبودی با سایر بازارها متفاوت است و به همین دلیل صرفا بر اساس شرایط فعلی خروج سهامداران از بازار را توصیه نمی کنم.

این تحلیلگر بازار سرمایه در عین حال تاکید کرد: ارزش گذاری به تنهایی تضمین کننده افزایش آنی قیمت نیست و سهامداران در تصمیم گیری باید شرایط موجود را در نظر بگیرند.

وی تصریح کرد: سطح ریسک بالا و شرایط ناپایدار است و در شرایط فعلی یک خبر می تواند مسیر بازار را تغییر دهد و معاملات را تحت تاثیر قرار دهد به همین دلیل سهامداران باید مدیریت ریسک را در پرتفوی خود جدی بگیرند و دارایی های خود را با دقت بیشتری تخصیص دهند.

مشاوره به سهامداران؛ مدیریت ریسک بر تصمیمات احساسی مقدم است

حق شناس در پایان بر لزوم پرهیز از تصمیم گیری های عجولانه تاکید کرد و گفت: در شرایط کنونی مهمتر از آن است که سهامدار صرفا تصمیم به خروج از بازار یا خرید با فکر ارزش بگیرد، بلکه مدیریت ریسک را در پرتفوی خود اعمال کند.

وی خاطرنشان کرد: زمانی که وضعیت بازار ناپایدار است و ریسک های سیاسی و بلاتکلیفی صنایع بزرگ بر معاملات تاثیر می گذارد، چیدمان صحیح پرتفوی بسیار مهم است، ارزش بازار یک موضوع است و زمان ورود و خروج و مدیریت ریسک موضوع دیگری است؛ سهامداران باید بین این دو تمایز قائل شوند.