بانک مرکزی ایران و پارادوکس رمزارز؛ آزادی صادرکننده، محدودیت معامله‌گر
بازار؛ گروه بانک و بیمه: سیاست ارزهای دیجیتال ایران در سال ۱۴۰۵ به یکی از پیچیده ترین و در عین حال کم بحث ترین حوزه های حاکمیت اقتصادی تبدیل شده است. از بیرون، تصویر اغلب متناقض است: از یک سو، گزارش های بین المللی از تسهیل بازگشت ارزهای صادراتی با استفاده از تتر و بیت کوین خبر می دهند، از سوی دیگر، صرافی های داخلی با محدودیت خدمات بانکی، محدودیت خرید روزانه و تعلیق معاملات شبانه مواجه هستند. برای مخاطبان نخبه، سوال اصلی این نیست که کدام یک از این دو سیاست «درست» یا «نادرست» است. سوال اینجاست که آیا این دوگانگی نتیجه یک استراتژی منسجم است یا نشانه عدم وحدت در اجرای سیاست ارزی است؟ بررسی داده‌های رسمی و گزارش‌های میدانی نشان می‌دهد که منطق پشت این سیاست انکار ارزهای دیجیتال نیست، بلکه «عملکردهای جداگانه» است: ارزهای دیجیتال در سطح کلان به عنوان ابزاری برای تسویه حساب بین‌المللی و تامین مالی واردات پذیرفته می‌شوند، اما در سطح خرد به‌عنوان کانالی برای سفته‌بازی و خروج سرمایه محدود می‌شوند.
بانک مرکزی ایران به صادرکنندگان اجازه داده است تا سود خود را با استفاده از تتر و بیت کوین بازگردانند و با تسهیل غیررسمی قوانین ارزی، واردات را مستقیماً تامین مالی کنند.
از سکوت بانک مرکزی تا عادی سازی «دریافت ارزهای دیجیتال در ازای صادرات».»
اولین تغییر مهم، تغییر رویکرد بانک مرکزی در بازگشت ارز صادراتی است. بانک مرکزی ایران با «تسهیل غیررسمی» قوانین ارز، به معامله‌گران اجازه داده است تا درآمدهای صادراتی خود را با استفاده از تتر و بیت‌کوین به کشور بازگردانند و حتی واردات خود را مستقیماً از همان مکان تأمین مالی کنند، بدون اینکه نیازی به مبادله ارز با نرخ‌های پایین‌تر از طریق پلتفرم رسمی باشد. یکی از فعالان اقتصادی می‌گوید: بانک مرکزی نمی‌پرسد این پول‌ها چگونه منتقل شده است. دریافت ارزهای دیجیتال در ازای صادرات اکنون کاملاً ثابت و عادی است. دلیل این تغییر تشدید تحریم ها و سختی استفاده از کانال های سنتی بانکی است. فایننشال تایمز دارایی های ارزی اعلام نشده ایران را بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار اعلام کرده است. داده های شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Taram Labs همچنین نشان می دهد که تقریباً ۱۰ میلیارد دلار ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵ جابه جا خواهد شد. اگرچه این رقم در مقایسه با نیازهای تجاری کل کشور ناچیز به نظر می رسد، اما نقش مهمی در مسدود کردن کانال های رسمی دارد.
از ۲۰ مهر ۱۴۰۵ خدمات بانکی پنج پلتفرم ارز دیجیتال محدود شد و قبلاً محدودیت خرید روزانه تتر ۲۰۰۰ واحد بود و معاملات شبانه به حالت تعلیق درآمد.
جدول: دو رکن سیاست ارزهای دیجیتال ایران (۱۴۰۵)
| دامنه | رویکرد تسهیل گری | رویکرد محدود کننده |
| بازگشت ارز صادراتی | مجاز بودن استفاده از USDT و Bitcoin; توانایی تامین واردات مستقیم از درآمد حاصل از صادرات | تعهد به رعایت چارچوب های امنیتی و نظارتی |
| معاملات کوچک | – | محدودیت خرید روزانه ۲۰۰۰ تتر برای هر کاربر. توقف معاملات شبانه؛ نمودار بازار را حذف کنید |
| دسترسی بانک ها به بورس اوراق بهادار | – | محدودیت خدمات بانکی و درگاه پرداخت ریالی برای پلتفرم های متعدد |
| چارچوب نهادی | تعیین بانک مرکزی به عنوان تنها متولی مقررات ارزهای دیجیتال | برخورد با صرافی های متهم به اخلال در بازار ارز |
(منابع: گزارش فایننشال تایمز، شهریور ۱۴۰۵; اطلاعیه های بورس، مهر ۱۴۰۵; تصویب اختیارات بانک مرکزی بهمن ۱۴۰۳)
مسدود کردن بازار تتر؛ وقتی نظارت کلان به بازار خرد می رسد
ضلع دوم این بخشنامه محدودیت هایی است که اخیراً اجرایی شده است شهریور و مهر ۱۴۰۵ برای مبادلات ارزهای دیجیتال اعمال شده است. بر اساس گزارش های منتشر شده، معاملات تتر از ساعت ۲۱:۰۰ به حالت تعلیق درآمد. تا ساعت ۹ صبح روز بعد، سقف خرید روزانه هر کاربر به ۲۰۰۰ تتر محدود شد و نمودار بازار تتر تومان در دسترس کاربران نبود. در مرحله بعد از ۲۰ مهر در سال ۱۴۰۵، پنج پلتفرم ارزهای دیجیتال نیز خدمات بانکی آنها محدود شد و دسترسی آنها به سپرده ها و برداشت های ریالی تحت تأثیر قرار گرفت. اقتصاد آنلاین در گزارشی این اقدام را «مسدود کردن بازار تتر» توصیف کرد و آن را به اتهام «سفارش مصنوعی» و «اخلال در روند شکل‌گیری قیمت تتر و در نتیجه بازار ارز» نسبت داد. این محدودیت‌ها در حالی اعمال شد که بانک مرکزی رسماً به عنوان «متولی انحصاری بازار ارزهای دیجیتال و تنها مرجع مجوز و نظارتی» شناخته شده است. قاب که بهمن ۱۴۰۳ با نامه رئیس جمهور به رئیس کل بانک مرکزی تایید شد. بنابراین، آخرین محدودیت‌ها نباید به عنوان یک اقدام ضد ارز دیجیتال تعبیر شود، بلکه باید به عنوان اعمال حاکمیت پولی برای حلقه‌ای تعبیر شود که به گفته رگولاتورها باعث اختلال در بازار ارز شده است.
در سال ۲۰۲۶، تتر حدود ۵۵۰ میلیون دلار از کیف پول‌های مرتبط با ایران را مسدود کرد و سهم USDT از تراکنش‌های زنجیره‌ای ایران از ۶۷ درصد به ۱۴ درصد کاهش یافت.
تتر به عنوان وسیله فشار؛ آن طرف مرز حساب ها در حال بسته شدن است
جنبه کمتر مورد توجه داستان، فشار همزمان تتر و مقامات آمریکایی بر دارایی های رمزنگاری مرتبط با ایران است. در سال ۲۰۲۶، تتر در مجموع حدود ۵۵۰ میلیون دلار آمریکا از کیف‌پول‌هایی را که به گفته مقامات آمریکایی مرتبط با بانک مرکزی ایران یا شبکه‌های تحریم شده بود، مسدود کرد. که حدود ۳۴۴ میلیون دلار است فروردین و ۱۳۱ میلیون دلار در ماه جولای. در همان زمان فرمانده سنتکام وارد شد مهر ۱۴۰۵ اعلام کرد که ایالات متحده و شرکای آن نیز نزدیک به ۳۵۰ میلیون دلار از دارایی های ارز دیجیتال تهران را مسدود کرده اند. اثر تجمعی این اقدامات در داده‌های زنجیره‌ای نیز قابل مشاهده است: سهم USDT از حجم تراکنش‌های درون زنجیره‌ای کیف پول‌های منتسب به ایران از ۶۷ درصد در سال ۲۰۲۵ به ۱۴ درصد در سال ۲۰۲۵ افزایش یافت. مرداد ۱۴۰۵ کاهش یافته است. این آمار نشان می دهد که وابستگی ایران به تتر همزمان از دو طرف تحت فشار بوده است: محدودیت های داخلی در تراکنش های تتر و مسدود شدن زیرساخت ها توسط ناشر تتر. برای سیاستمدار ایرانی، این وضعیت یک هشدار استراتژیک است: وابستگی بیش از حد به یک استیبل کوین متمرکز و قابل مسدود کردن، خود نقطه ضعفی است.
حدود ۱۲ میلیون ایرانی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اند که ۷۷ درصد آنها با هدف حفظ ارزش ارز روزانه بین ۵ تا ۱۰ میلیارد تومان در این بازار معامله می کنند.
بازاری با ۱۲ میلیون ها کاربر؛ واقعیتی که نمی توان آن را نادیده گرفت
یک واقعیت اجتماعی و اقتصادی بزرگ در پشت این اختلاف نظارتی وجود دارد: بازار ارزهای دیجیتال ایران دیگر حاشیه کوچکی نیست. به گزارش اتاق بازرگانی تهران مهر در سال ۱۴۰۵ حدود ۱۲ میلیون ایرانی وارد بازار ارزهای دیجیتال شدند و ۷۷ درصد از آنها این بازار را برای حفظ ارزش پول انتخاب کردند. حجم معاملات روزانه این بازار ۵ تا ۱۰ میلیارد تومان برآورد شده است. صرافی Nobitex به تنهایی ادعا می کند که حدود ۱۱ میلیون کاربر دارد که حدود ۱۲ درصد از جمعیت کشور را تشکیل می دهد. این ارقام نشان می دهد که محدودیت های خرد اگرچه با هدف کنترل بازار ارز طراحی شده اند، اما در عمل با یک واقعیت اجتماعی بزرگ مواجه هستند که نمی توان با ابزارهای بازدارنده محض به آن پرداخت. در همین جلسه اتاق بازرگانی تهران پیشنهاداتی از جمله معرفی صرافی های مجاز، توسعه ETF و آموزش عمومی را مطرح کرد. رویکردی که به جای حذف بازار بر «شفافیت و نهادینه‌سازی» تکیه دارد.
سیاست ارزهای دیجیتال ایران مبتنی بر جداسازی عملکرد «تسویه حساب بین‌المللی» از «خرد تراکنش» است. تعادلی که موفقیت آن به ابزارهای جایگزین برای حفظ ارزش ارز و تنوع بخشیدن به زیرساخت های تسویه بستگی دارد.
از مدیریت بحران تا بازتعریف امنیت ارز
آنچه در سیاست ارزهای رمزنگاری شده ایران در سال ۱۴۰۵ اتفاق می افتد، چیزی بیش از یک اختلاف نظارتی بین بانک مرکزی و صرافی ها است. این تحولات به بازتعریف استراتژیک مفهوم «امنیت ارز» اشاره دارد. در شرایطی که کانال‌های بانکی بین‌المللی مسدود یا پرهزینه هستند، ارز دیجیتال به یک «راه نجات» برای جریان ارز صادراتی و تامین مالی واردات تبدیل شده است. اما در صورت عدم نظارت، این ابزار می تواند به کانالی برای خروج سرمایه، سفته بازی و تضعیف سیاست ارزی دولت تبدیل شود. سیاست دوگانه فعلی – تسهیل در سطح کلان و محدودیت در سطح خرد – تلاشی برای حفظ تعادل بین این دو نیاز متضاد است. موفقیت این سیاست به دو شرط بستگی دارد: اول، توانایی دولت برای ارائه ابزارهای جایگزین شفاف برای حفظ ارزش پول شهروندان، و دوم، تنوع زیرساخت های تسویه حساب بین المللی برای کاهش وابستگی به یک استیبل کوین واحد. تجربه ۱۴۰۵ نشان می دهد که ایران گام های عملی در استفاده استراتژیک از ارزهای دیجیتال برای دور زدن محدودیت های خارجی برداشته است. با این حال، برای تثبیت این دستاورد، سیاست داخلی باید از «مدیریت بحران» به «حکومت آینده نگر» تغییر کند.
