بانک جهانی: تورم در ایران کاهشی و نرخ ارز تثبیت شد

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری افق میهن ، بانک جهانی در تحلیلی از سیاست های پولی بانک مرکزی ایران نوشت: تورم قیمت مصرف کننده علیرغم روندی ضعیف، در سال 1402 برای پنجمین سال متوالی بالای 40 درصد باقی ماند. از زمان اعلام تغییرات یارانه نرخ ارز در ژوئن 2022 و متعاقب آن افزایش تورم، تورم به تدریج کاهش یافته است و از 55.5 درصد (نسبت به مدت مشابه سال قبل) در آوریل 2023 به 31 درصد (نسبت به مدت مشابه قبل) رسیده است. سال). دوره سال قبل) در ماه مه 2024. کاهش یافته است. این روند با تشدید سیاست های پولی اخیر و تثبیت ارزش ریال به دنبال پیشرفت جزئی در مذاکرات با آمریکا و اخبار مربوط به رفع توقیف وجوه در خارج از کشور حمایت شد.

*کاهش تورم تولید کننده به کمترین مقدار در 5 سال گذشته

تورم کل و تورم پایه در سال 1402 به ترتیب به 7/40 و 8/40 درصد رسید. تورم بالا در درجه اول به دلیل تورم قیمت مواد غذایی است که حدود یک سوم نرخ تورم کلی را تشکیل می دهد و پس از آن هزینه مسکن. تورم بالاتر تأثیر نامتناسبی بر خانوارهای کم درآمد دارد، زیرا غذا و مسکن حدود 80 درصد از سبد مصرفی آنها را تشکیل می دهد. پیشرفت اندک در مذاکرات هسته ای و تلاش برای تشدید سیاست پولی به این توسعه کمک کرد. در روندی مشابه، تورم قیمت تولیدکننده نیز در سال 1402 به 6/32 درصد کاهش یافت که کمترین تورم در پنج سال اخیر بود.

شکل 1: کاهش تورم در سال 1402

* ریال وارد دوره ثبات نسبی شده است

ریال دوره ای از ثبات نسبی را تجربه کرده است که بخشی از آن به دلیل اعمال نرخ جدید ترجیحی ارز برای کالاهای اساسی است، اما بازار موازی همچنان تحت تاثیر انتظارات است. شش ماه پس از حذف نرخ ارز یارانه‌ای در اردیبهشت 1391 (که در ابتدا به دنبال اعمال مجدد تحریم‌های آمریکا در سال 2018 به ازای هر دلار 42000 ریال تعیین شده بود)، بانک مرکزی نرخ جدید ارز ثابت (285000 ریال) را برای واردات در آذرماه اعلام کرد. 2022. معرفی کالاهای اساسی تمایل به حفظ نرخ ارز ثابت از طریق مداخله مستقیم در بازار و در عین حال پایین نگه داشتن بازار صادرات و واردات، فاصله از بازار موازی ارز (بازار آزاد) را افزایش داده است. نرخ ارز بازار موازی همچنان منعکس کننده شرایط عرضه و تقاضا و همچنین احساسات بازار است که پس از ماه‌های ثبات نسبی به دلیل افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و انتخابات آتی ایالات متحده، بین ژانویه تا مه 2024، 19.3 درصد افزایش یافت.

نمودار 2: تثبیت ارزش ریال نسبت به سال قبل

* اقدامات بانک مرکزی برای مهار تورم و تثبیت اقتصاد

بانک مرکزی اقدامات مختلفی را برای مهار تورم و ثبات اقتصاد انجام داد. این اقدامات شامل محدود کردن رشد ترازنامه بانکی به 1.5 تا 2.5 درصد، افزایش ذخایر مورد نیاز بانک های پرریسک و افزایش نرخ سپرده و نرخ سود بین بانکی است. در نتیجه رشد نقدینگی در سال 1402 به 24.3 درصد رسید که در مقایسه با 31.1 درصد در سال 1401 کاهش یافت. رشد پول پایه نیز در سال 1402 به 28.1 درصد رسید که نسبت به 42.3 درصد در سال 1401 کاهش یافت. با این حال، اعمال این محدودیت‌ها بر بانک‌ها، همراه با تامین مالی کسری بودجه دولت و طرح‌های وام‌دهی اجباری، منجر به افزایش استقراض از بانک مرکزی شده است. بسیاری از محدودیت ها بر بانک ها نیز منجر به کاهش نسبی وام دهی به بخش های مختلف شده است.

نظام بانکی همچنان با چالش ها و عدم تعادل ساختاری مواجه است. بخش بانکی با نسبت بالایی از وام های غیرجاری و سرمایه ناکافی دست و پنجه نرم می کند. بیش از 70 درصد بانک ها قادر به برآورده کردن الزامات نسبت کفایت سرمایه نیستند و تقریباً نیمی از آنها دارای «نسبت کفایت سرمایه» منفی هستند. این امر که با افزایش وام های دولتی تشدید می شود، خطر ورشکستگی را به همراه دارد. انباشت وام های غیرجاری و سرمایه ناکافی خطر ورشکستگی را افزایش می دهد و ثبات مالی را تهدید می کند. در حالی که بانک مرکزی اقداماتی را برای کاهش ریسک انجام می دهد، کمبود نقدینگی همچنان وجود دارد. این منجر به محدودیت برداشت و افزایش نرخ سپرده می شود. این امر وام دهی را محدود می کند. برای حل این مشکلات راه حل های جامعی لازم است.

انتهای پیام/