اثر تشدید تنش‌های نظامی بر بازارهای مالی جهان/ سناریوهای پیش رو :: افق میهن

درگیری نظامی ایران -اسرائیل ، با تأثیر عمیق بر بازارهای جهانی ، به عنوان یک ابررسانا ژئوپلیتیکی ، بر جهت گیری سرمایه ، قیمت انرژی و سیاست های پولی بانکهای مرکزی تأثیر گذاشته است.

در دنیای بهم پیوسته اقتصاد جهانی ، رویدادهای ژئوپلیتیکی دیگر فقط حوادثی در حاشیه معادلات مالی نیستند ، بلکه آنها در جهت بازارهای مالی به متغیرهای تعیین کننده تبدیل شده اند. یکی از آخرین موارد این تأثیر ، تشدید درگیری های نظامی بین ایران و اسرائیل است که با تبادل آتش سوزی های سنگین ، حملات موشکی و تهدیدهای متقابل به مرحله بی سابقه ای رسیده است و تأثیرات آن در بازارهای جهانی به وضوح مشهود است. جنگی که ظاهراً در یک منطقه جغرافیایی محصور شده است ، اما در عمل توانسته است بازارهای سهام را از نیویورک تا توکیو تکان دهد.

واکنش اولیه بازارها: سقوط ناگهانی ، موت های نفتی

چند ساعت پس از حمله ناگهانی اسرائیل به مراکز نظامی و هسته ای ایران و متعاقباً ، پاسخ موشکی و هواپیماهای بدون سرنشین ایران به اهداف اسرائیلی ، بازارهای مالی جهانی به وجود آمد. شاخص داو جونز در وال استریت بیش از ۵ واحد سقوط کرد و در دو ماه به پایین ترین سطح خود رسید. شاخص S&P 500 و NASDAK به ترتیب با افت حدود ۱.۵ ٪ و ۴.۹ درصد روبرو شدند.

در اروپا ، شاخص های عمده مانند DAX آلمان و انگلیس FSE 100 کاهش یافت. بازارهای سهام ژاپنی ، کره جنوبی و هنگ کنگ نیز روند مشابهی داشتند و موجی از دارایی های پرخطر در سراسر جهان داشتند. این واکنش سریع نشان می دهد که سرمایه گذاران جهانی خطر ژئوپلیتیکی درگیری ایران -اسرائیل را بسیار بالا ارزیابی کرده اند.

شوک بازار انرژی: نفت در قیمت مسیر

یکی از مهمترین کانال های این درگیری در بازارهای جهانی ، بازار نفت و انرژی است. ایران یکی از بازیگران اصلی تأمین نفت جهان و موقعیت جغرافیایی آن در کنار تنگه هورموز است که یکی از حساس ترین تنگناهای انتقال انرژی در جهان است – این نقش استراتژیک در امنیت بین المللی انرژی را به وجود آورده است.

پس از این حملات ، قیمت نفت خام برنت به حدود ۱.۵ دلار در هر بشکه رسید که معادل ۵ درصد افزایش در طی روزهای قبل از حمله بود. قیمت نفت وست تگزاس نیز به ۲ دلار افزایش یافته است. این افزایش قیمت نه تنها به دلیل نگرانی در مورد اختلالات تأمین ، بلکه به دلیل نگرانی در مورد گسترش جنگ به کل منطقه خلیج فارس ، از جمله امکان بستن تنگه هورموز ، که از حدود یک سوم روغن نفت خام جهان عبور می کند.

انتقال ترس به بازار سهام: بخش هایی که بیشترین آسیب را وارد کرده اند

در نتیجه این تحولات ، فشار فروش بر سهام شرکت های مرتبط با انرژی ، شرکت های هواپیمایی ، گردشگری و تولید به شدت افزایش یافته است. شرکتهای هواپیمایی بزرگ مانند لوفت هانزا ، دلتا و امارات با کاهش قابل توجهی در ارزش سهام روبرو بودند. دلیل آن واضح است: افزایش قیمت سوخت ، کاهش تقاضای سفر و افزایش هزینه های بیمه.

همچنین ، بورس سهام در بخش هایی مانند فناوری و صنایع پیشرفته که قبلاً موتور برای رشد بودند ، به دنبال فضای دفاعی بودند. در مقابل ، شرکت های موجود در زمینه انرژی ، دفاع و فلزات گرانبها رشد نسبی را تجربه کردند.

دارایی های ایمن: بازگشت به مقالات طلا ، دلار و خزانه داری

در چنین شرایطی ، همانطور که در بحران های ژئوپلیتیکی قبلی مشاهده شد ، سرمایه گذاران جهانی بلافاصله به سمت دارایی های ایمن حرکت کردند. قیمت طلا بیش از یک درصد افزایش یافته و به بالاترین سطح ماهانه خود رسیده است. دلار آمریکا به عنوان یک ارز مرجع جهانی تقویت شد و نرخ برابری آن به سایر ارزها از جمله یورو و ین افزایش یافت.

از طرف دیگر ، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده مورد استقبال قرار گرفت که منجر به کاهش نرخ اوراق بهادار ۴ ساله شد. همچنین ، شاخص نوسان بازار (VIX) به عنوان “شاخص ترس” تا ۵ ٪ رشد را ثبت کرده است ، که نشانگر افزایش سطح نگرانی و بی ثباتی در بازارها است.

چشم انداز پولی: بانکهای مرکزی در بانکهای تصمیم گیری

جنبه مهم دیگر این درگیری نظامی تأثیر آن بر سیاست پولی بانک مرکزی است. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که افزایش قیمت نفت می تواند بار دیگر تورم در اقتصادهای غربی را افزایش دهد. موضوعی که می تواند برنامه کاهش نرخ بهره را توسط بانکهایی مانند فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا به تعویق بیندازد یا حتی متوقف کند.

در سناریویی که جنگ در حال ادامه یا گسترش است ، نه تنها مسیر گسترش پولی بانک را به چالش می کشد ، بلکه انتظارات تورم و عدم اطمینان نیز افزایش می یابد. از طرف دیگر ، اگر بازارها از ترس از رکود و تورم ناپایدار باشند ، خطر پدیده مشابه “رکود تورمی” افزایش می یابد.

سناریو: تجزیه و تحلیل وضعیت در سه مسیر ممکن

سناریوی کنترل شده: در این حالت ، درگیری ها به سرعت مهار می شوند و دو طرف برای کاهش تنش واسطه می شوند. در این حالت ، بازارها طی چند هفته آرام می شوند و قیمت نفت حدود ۲ دلار خواهد بود. بازار سهام نیز برخی از ضررها را جبران می کند.

سناریوی تنش: اگر حملات ادامه یابد و به کشورهایی مانند لبنان ، سوریه یا عراق کشیده شود ، دامنه تأثیر آن بر قیمت نفت به ۲ دلار افزایش می یابد. در این حالت ، بازار سهام با فشار جدی تری روبرو خواهد شد.

سناریوی CASTRY: اگر تنگه هورموز بسته شود یا زیرساخت انرژی حیاتی ایران یا عربستان سعودی مورد هدف قرار گیرد ، ممکن است قیمت نفت به ۵ تا ۵ دلار افزایش یابد. در این سناریو ، سهام سهام بیش از ۵ ٪ را تجربه می کند. بانکهای مرکزی در تقابل با تورم و رکود گرفتار می شوند و فضای بازار به سمت وحشت عمومی حرکت می کند.

از جنگ محلی تا بحران مالی جهانی

مطالعه داده ها و واکنش بازارها به وضوح نشان می دهد که تأثیر درگیری ایران -اسرائیل محدود به خاورمیانه نیست. در شرایط فعلی ، جنگ به عنوان “ابر ژئوپلیتیکی” عمل می کند که بر رفتار سرمایه گذاران ، جریان سرمایه ، تصمیم گیری در مورد بانک مرکزی و ساختار قیمت دارایی در سراسر جهان تأثیر می گذارد.

اگرچه امیدهایی برای متوقف کردن درگیری و استراحت صلح وجود دارد ، پیام اخیر روزهای اخیر برای اقتصاد جهانی این است که خطر ژئوپلیتیکی دیگر “استثنا” نیست. در عوض ، این یک “قاعده” جدید در سیستم تصمیم گیری در مورد بازارهای مالی تبدیل شده است.