پیش‌بینی عجیب درباره قیمت طلا، بیت کوین و دلار :: افق میهن
ابهامات سیاسی و اقتصادی ناشی از سیاست‌های تجاری یک جانبه دولت ترامپ باعث شده است که بازار دارایی‌های امن مانند طلا به رکوردهای قیمتی خیره‌کننده برسد، در حالی که دارایی‌های پرریسکی مانند سهام و بیت کوین از ثبات فاصله گرفته و نوسانات زیادی را تجربه کرده‌اند.
به گزارش افق میهن، اعمال تعرفه های ۱۰ تا ۵۰ درصدی توسط دولت ترامپ بر ده ها شریک تجاری و راهبرد او برای کاهش کسری تجاری آمریکا باعث نوسانات اقتصاد جهانی شده است. تنش های تجاری بین آمریکا و چین، چشم انداز کاهش نرخ بهره آمریکا و نگرانی های اقتصادی و مالی از عوامل اصلی تاثیرگذار بر قیمت ها در بازارهای مالی جهان در سال جاری بوده است.
طلا؛ شکستن سقف تاریخی فلز زرد در سال ۲۰۲۵
معامله طلا در بازارهای جهانی روز جمعه مانع از افزایش قیمت شد، اما بیشترین افزایش هفت درصدی هفت درصدی خود را از سال ۲۰۲۰ به ثبت رساند.این فلز گرانبها که در ابتدای معاملات به رکورد تاریخی ۴۳۸۰ دلار رسیده بود، در نهایت بیش از یک درصد افزایش یافت و به حدود ۴۲۶۰ دلار در هر اونس رسید.
اونس طلا برای سال ۲۰۲۴ عملکرد فوق العاده ای را به ثبت رساند و ۲۵.۵ درصد رشد کرد و عملکرد بهتری نسبت به سایر دارایی های اصلی داشت. در حالی که بازار عملکرد متوسطی را برای سال ۲۰۲۵ پیش بینی کرده بود، طلا متوقف نشد و از ۲۶۵۸ دلار در ۲ ژانویه به ۳۳۳۸ دلار در ابتدای سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ رسید. افزایش قیمت طلا پس از اشاره به تغییر سیاست پولی جک‌پوسیم اس‌اس پولیسی، رئیس فدرال رزرو، جرومی پاول در اظهارات جک‌پوسیم اس‌اس پولیس در جلسه سیاست‌گذاری اقتصادی شتاب گرفت. این فلز گرانبها به روند صعودی خود ادامه داد و در ابتدای سه ماهه چهارم به بیش از ۳۹۰۰ دلار رسید. از ابتدای سال ۲۰۲۵، طلا ۵۹ درصد افزایش قیمت داشته است و این عملکرد درخشان ناشی از خرید قوی بانک های مرکزی، ضعیف شدن دلار و کاهش نرخ بهره آمریکا بوده است. همچنین، جریان سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا (ETF) به بالاترین سطح خود از سه ماهه قبل رسیده است.
اگرچه در حال حاضر هیچ نشانه ای مبنی بر پایان روند صعودی در کوتاه مدت وجود ندارد، تحلیلگران اشاره کرده اند که برخی از علائم هشدار دهنده از جمله احتمال درجه بالایی از نوسانات وجود دارد. آنها خاطرنشان کردند که هر چه این افزایش قیمت ها بیشتر ادامه یابد، سرمایه گذاران بیشتری ممکن است نیاز به تجمیع قیمت ها داشته باشند.
در این میان، قیمت های بالاتر می تواند تقاضای فیزیکی برای فلز را کاهش دهد و عرضه را تشویق کند. در عین حال، هر گونه رکود در سهام می تواند سرمایه گذاران را متقاعد کند که قراردادهای طلای خود را نقد کنند تا نقدینگی مورد نیاز خود را تامین کنند. با توجه به این موانع، تحلیلگران پیش بینی کردند که ممکن است مقداری تعدیل قیمت طلا در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ رخ دهد.
با این حال، تحلیلگران بانک آمریکا قیمت طلا را تا اواسط سال ۲۰۲۶ ۶۰۰۰ دلار در هر اونس پیش بینی کردند. وال استریت نیز اهداف قیمتی خود را برای طلا افزایش داده است و گلدمن ساکس اکنون انتظار دارد که هر اونس طلا تا پایان سال آینده به ۴۹۰۰ دلار برسد که بالاتر از پیش بینی قبلی ۴۳۰۰ دلار است. تحلیلگران جی پی مورگان همچنین می گویند که طلا تا سال ۲۰۲۹ به ۶۰۰۰ دلار خواهد رسید.
دلار؛ فرود از بالا
دلار آمریکا در نیمه اول سال جاری حدود ۱۱ درصد در برابر سایر ارزها از دست داد که بزرگترین افت در بیش از ۵۰ سال گذشته بود و به روند صعودی ۱۵ ساله پایان داد. این کاهش همچنین پایان روند صعودی ساختاری دلار بود که در سال ۲۰۱۰ آغاز شد و در سال ۲۰۲۴ با افزایش تجمعی حدود ۴۰ درصد به پایان رسید.
اگرچه این ارز در ماه جولای ۳.۲ درصد تقویت شد و بخشی از کاهش ارزش امسال را جبران کرد، تحقیقات مورگان استنلی انتظار دارد این کاهش ادامه داشته باشد و احتمالاً تا پایان سال آینده ۱۰ درصد دیگر کاهش یابد.
کاهش ارزش پول ایالات متحده می تواند اثرات قابل توجهی بر مصرف کنندگان، مشاغل، سرمایه گذاران و در نهایت کل اقتصاد داشته باشد. سفر به خارج از کشور برای آمریکایی ها گران تر خواهد شد. دارایی های ایالات متحده می تواند برای سرمایه گذاران خارجی جذابیت کمتری داشته باشد. قیمت واردات می تواند افزایش یابد و تورم را تحت فشار قرار دهد. اما نکته مثبت این است که دلار ضعیف تر می تواند برای صادرکنندگان ایالات متحده تقویت شود.
از جمله فشارهای اخیر بر دلار، ترس از تعطیلی طولانی مدت دولت فدرال ایالات متحده پس از شکست قانونگذاران در دستیابی به توافق برای ادامه تأمین مالی آژانس ها و پرداخت حقوق به کارمندان دولت است. پس از تعطیلی دولت، شاخص دلار آمریکا بدترین هفته خود از ژوئیه را ثبت کرد. تیری وایسمن، استراتژیست پولی Macquarie در مقاله رویترز در ۳ اکتبر گفت که تعطیلی طولانی مدت دولت می تواند تأثیر قابل توجهی بر اعتماد به دولت فدرال داشته باشد و همچنین بر قدرت دلار آمریکا تأثیر منفی بگذارد.
بیت کوین؛ از صعود به بالای ۱۲۶۰۰۰ دلار تا فرود با ۱۰۶۰۰۰ دلار
عملکرد بیت کوین در نیمه اول سال ۲۰۲۵ پر از فراز و نشیب بود و نوسانات کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی را منعکس می کرد. در سه ماهه اول، نوسانات قیمت ها عمدتاً به دلیل نگرانی های مداوم در مورد اجرای تعرفه های ایالات متحده و افزایش تنش ها بین روسیه و اوکراین کاهش یافت. این مسائل جهانی به شدت بر احساسات بازار تأثیر گذاشت و بیت کوین را در مرحله ادغام نگه داشت. با این حال، سه ماهه دوم تغییرات قابل توجهی را به همراه داشت. در ماه آوریل و می، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و بهبود سیگنال‌های کلان به بیت کوین کمک کرد تا یک رالی قوی قیمت داشته باشد. بیت کوین در هفته سوم ماه می به ۱۱۲۰۰۰ دلار رسید که نشان دهنده بهبود قابل توجهی از پایین ترین سطح قبلی است.
سپس قیمت این ارز دیجیتال از اوج خود در ماه می عقب نشینی کرد و حتی عوامل مثبتی مانند گزارش مثبت شغلی آمریکا در ۶ ژوئن و از سرگیری مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین در ژوئن نیز تحت الشعاع قرار گرفت، زیرا افزایش نگرانی های ژئوپلیتیکی در پی حمله تهاجمی رژیم صهیونیستی به ایران تشدید شد و باعث افزایش فشار فروش شد.
با این حال، مسیر بیت کوین در سال ۲۰۲۵ صعودی باقی ماند و این ارز دیجیتال در اکتبر به اوج خود رسید و به رکورد جدید ۱۲۶۰۰۰ دلار و ۲۹۶ دلار رسید و با اندکی پیشی گرفتن از رکورد قبلی ۱۲۴۲۴۹ دلار در ماه اوت. این پیروزی تدریجی، هرچند کوچک، نشان‌دهنده حرکت صعودی مداوم است. با وجود ثبت رکوردها، روند قیمت از جولای تا اکتبر به یک حرکت بلندمدت در محدوده محدود تبدیل شد. در حال حاضر، بیت کوین در حال گذراندن یک آزمایش حیاتی از منطقه پشتیبانی کلیدی بین ۱۰۷۰۰۰ تا ۱۰۹۰۰۰ دلار است.
با نگاهی به آینده، بهبود در محصولات مالی، به ویژه جریان های ورودی به ETF های بیت کوین، می تواند حرکت صعودی بیت کوین را حفظ کند. احساسات بازار صعودی است و نشان می دهد که بیت کوین ممکن است به بالاترین حد خود برسد. علاوه بر این، گمانه زنی ها در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده در حال افزایش است که بیشتر از صعود بیت کوین حمایت می کند. همچنین، داده‌های CryptoQuant افزایش احتکار را نشان می‌دهد و ذخایر مبادلاتی به ۲.۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است که نسبت به ۳.۱ میلیون بیت‌کوین در سال گذشته کاهش یافته است.
در نهایت، پتانسیل آینده بازار بیت کوین به تقاضای خرید، تحولات ژئوپلیتیکی، تغییرات نظارتی و احساسات سرمایه گذاران در مورد دارایی های بلندمدت بستگی دارد.
در مورد پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین، اگر اوضاع صعودی شود، انتظار می‌رود بیت‌کوین به بالای ۱۷۵ هزار دلار برسد، اما اگر اوضاع بد پیش برود، می‌توانیم انتظار پایین‌ترین قیمت ۷۰ هزار دلاری را داشته باشیم.
بیت کوین در روز جمعه با ۴.۶ درصد کاهش به ۱۰۶۰۰۰ دلار رسید و دومین افت هفتگی متوالی خود را ثبت کرد. بزرگترین ارز دیجیتال جهان پس از کاهش ۱۰ درصدی در هفته گذشته، هفته گذشته بیش از هشت درصد سقوط کرد. اگرچه بیت کوین در هفته گذشته بخشی از ضررهای خود را جبران کرد، به ویژه در سیگنال های مثبت فدرال رزرو، اما همچنان در رکود باقی می ماند و همچنان بسیار پایین تر از رکورد بیش از ۱۲۶۰۰۰ دلار در اوایل اکتبر معامله می شود.
کاهش قیمت بیت کوین در سهام شرکت های مرتبط با این ارز دیجیتال منعکس شده است. سهام صرافی ارزهای دیجیتال کوین بیس و ناشر استیبل کوین Circle همگی در پنج روز گذشته حداقل پنج درصد سقوط کرده اند.
در همین راستا رئیس این شرکت سرمایه گذاری مشهور آمریکایی چشم اندازی غیرمنتظره از قیمت طلا و حرکت بورس جهانی ارائه کرده است که می تواند مسیر تصمیم گیری های مالی را تحت تاثیر قرار دهد.
ادوارد یاردنی، رئیس موسسه تحقیقاتی یاردنی مستقر در نیویورک، در پاسخ به سوالی در مورد پیش بینی اخیر خود در مورد احتمال افزایش قیمت طلا و شاخص S&P 500 تا ۱۰۰۰۰ دلار تا پایان این دهه به CNBC گفت. سه سال است که پیش‌بینی‌های گسترده‌ای درباره رکود می‌شنویم. پیش بینی هایی که البته محقق نشد.
وی افزود: با این حال همه سهامی که اقتصاد با آنها سر و کار دارد به رشد خود ادامه داد و معتقدم اقتصاد این روند انعطاف پذیر را ادامه خواهد داد.
یاردنی افزود: «من فکر می‌کنم ما همچنان رکودهای ادواری خواهیم داشت که بخش‌های مختلف را در زمان‌های مختلف تحت تأثیر قرار می‌دهد، اما فکر می‌کنم کل اقتصاد تا پایان دهه ۲۰۲۰ که من آن را دهه ۲۰۲۰ می‌نامم، به روند صعودی خود ادامه خواهد داد، زیرا تا کنون در حال غوغا بوده است». من انتظار دارم که سود بورس تا پایان دهه به بیش از ۴۵۰ دلار در هر سهم رشد کند و با افزایش ۲۲ برابری به نزدیک به ۱۰۰۰۰ دلار برسد.
رئیس موسسه جردنی با اشاره به پیوند سهام و طلا گفت: سهام و طلا رابطه جذابی دارند. در کوتاه مدت، رابطه آنها معکوس است، اما در بلند مدت، روند آنها تقریبا یکسان است. سرمایه گذاران به طلا به عنوان دارایی ایمن و متنوع نگاه می کنند. طلا یک دارایی ریسک گریز است، در حالی که بیت کوین بسیار ریسک پذیرتر است.
وی تصریح کرد: قیمت سهام در تمام دنیا افزایش یافته و شاهد رشد بازار جهانی هستیم که محدود به آمریکا نیست. طلا به وضوح پوشش بسیار خوبی در برابر تنش های ژئوپلیتیکی است و ممکن است امروز با افزایش خفیفی روبرو شود، زیرا دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا در مورد دیدار با ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه صحبت می کند. اما من فکر می کنم بانک های مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد. تصور می‌کنم سرمایه‌گذاران چینی که در بازار املاک کشور متحمل زیان‌های هنگفتی شده‌اند و پول خود را از بازار سهام نیز بیرون کشیده‌اند، خریداران طلا هستند. فکر می کنم اروپایی ها هم طلا می خرند.
