پیش بینی بورس فردا شنبه ۲۵ بهمن ۱۴۰۴ + تحلیل بازار سرمایه سه شنبه

افق میهنی –

در سومین روز معاملاتی هفته، سه شنبه ۲۱ بهمن بازار سرمایه ایران در ماه ۱۴۰۴ شاهد ادامه روند نزولی و خروج نقدینگی بود که منجر به تغییر محسوس تراز شاخص های مهم و رفتار سرمایه گذاران شد. در این گزارش به تحلیل جنبه های مختلف این روز معاملاتی پرداخته و پیش بینی روز شنبه ۲۵ را ارائه می کنیم بهمن ۱۴۰۴ پرداخت می کند.

تحلیل عملکرد بازار در روز سه شنبه ۲۱ بهمن

بررسی روند شاخص ها

به گزارش خبرنگار افق میهن، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات روز سه شنبه با کاهش محسوس ۳۸ هزار و ۷۶۷ واحدی مواجه شد و در نهایت تا سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد عقب نشینی کرد. این افت شدید که حکایت از فشار فروش در نمادهای با سرمایه کلان دارد، فضای محتاطانه ای را در بازار ایجاد کرد. از سوی دیگر، شاخص هم وزن که تصویر دقیق تری از وضعیت کلی شرکت های کوچک و متوسط ​​ارائه می دهد، با کاهش ۴۴۹۷ ​​واحدی مواجه شد، اما کانال حیاتی یک میلیون واحدی را از دست نداد. این تفاوت در شدت نزول نشان می دهد که اگرچه در کل بازار نزولی بود، اما نمادهای کوچکتر مقاومت نسبی بیشتری از خود نشان دادند. برای اولین بار پس از ۱۹ شرایط مشابهی در ارز ایران و شاخص ارز حاکم بود. آذر در ماه سال جاری بار دیگر به کانال ۲۹ هزار واحدی سقوط کرد و با افت ۱۳۶ واحدی در سطح ۲۹ هزار و ۹۵۷ واحدی ایستاد که هشداری برای فعالان بازار محسوب می شود.

جریان نقدی و ارزش معاملات را بررسی کنید

در این روز ارزش کل بازار نسبت به روز دوشنبه یک پله کاهش یافت و در انتهای کانال ۱۲ هزار همت قرار گرفت که نشان از کاهش ارزش دارایی های سبد سهامداران دارد. ارزش کل معاملات روز سه شنبه به ۲۲۶.۴ همات رسید که بیشتر آن مربوط به معاملات اوراق با درآمد ثابت بود. در این میان ارزش معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق های سرمایه گذاری به ۱۶.۹ همات رسید که رقم قابل توجهی است اما نتوانست از خروج پول جلوگیری کند.

تمرکز اصلی تحلیل بر جریان پول واقعی است. در روز سه شنبه، خالص خروج پول اشخاص حقیقی از بورس، صندوق های سهامی و حق تقدم به ۱۱۹۲.۱ میلیارد تومان رسید. از این میزان سهم بازار سهام ۸۱۹.۷ میلیارد تومان و سهم صندوق های بورسی ۳۴۳.۵ میلیارد تومان بوده است. همچنین شاهد برداشت ۱۵۵.۷ میلیارد تومانی پول واقعی از صندوق های اهرمی و ۱۰۰ میلیارد تومانی از صندوق های طلا بودیم. نکته قابل توجه در این آمار افزایش میانگین خروجی ماهانه پول واقعی بود. روز سه شنبه این میانگین از مرز یک همات عبور کرده بود اما در پایان معاملات روز سه شنبه میانگین خروجی ماهانه به منفی ۸۰۰ میلیارد تومان تعدیل شد. این کاهش ۲۰۰ میلیارد تومانی میانگین برداشت اگرچه نشانه مثبتی از بهبود نسبی تراز ورودی و خروجی پول در دوره ماهانه است، اما همچنان حکایت از فضای محتاطانه و تمایل به نقدینگی در میان سرمایه گذاران خرد دارد.

بررسی قدرت خریداران و فروشندگان

در روز معاملاتی بیست و یکم بهمن تقریبا ۴۳ درصد از بازار در محدوده سبز و مثبت قرار داشت که معادل ۲۹۹ نماد بود. از سوی دیگر ۵۷ درصد بازار با کاهش قیمت مواجه شد و ۴۲۴ نماد در محدوده منفی معامله شدند. این آمار نشان می دهد که فشار عرضه گسترده بوده و تعداد نمادهای منفی به میزان قابل توجهی از نمادهای مثبت پیشی گرفته است. اما نکته جالب در بررسی صف های خرید و فروش نهفته است. ارزش صف های خرید در پایان معاملات به ۹۵۵.۳ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش صف های فروش ۳۴۹.۲ میلیارد تومان بود. این تفاوت معنادار نشان می دهد که با وجود افت شاخص ها و خروج پول، تقاضای قابل توجهی در برخی نمادهای خاص وجود داشته و خریداران منتظر فرصت برای ورود به بازار بوده اند. این موضوع را می توان سیگنال مثبت و نقطه امیدی برای بازار دانست، زیرا قدرت تقاضا در کف قیمت می تواند از کاهش بیشتر جلوگیری کند.

تجزیه و تحلیل جریان نقدی در صنایع

بررسی جریان ورودی و خروجی پول در صنایع مختلف تصویر روشنی از حرکت نقدینگی در بازار به دست می دهد. تنها روز سه شنبه صنعت خودرو ۵۱.۱ میلیارد تومان ارز واقعی دریافت کرد که نشان از لطف نسبی سرمایه گذاران به این قشر در جستجوی اخبار و تحلیل های مرتبط با آن دارد. از سوی دیگر، صنایع شیمیایی با برداشت ۲۳۳.۷ میلیارد تومانی بیشترین خروج پول واقعی را تجربه کرد. پس از آن گروه فلزات اساسی با ۲۱۶.۶ میلیارد تومان و گروه فرآورده های نفتی با خروج ۱۹۸.۳ میلیارد تومان مواجه شدند. این ارقام نشان می دهد که تمرکز عمده فروشندگان بر نمادهای بزرگ و صادرات محور بوده است که می تواند متاثر از نوسانات نرخ ارز و بلاتکلیفی در حوزه فروش و صادرات باشد. خروج پول از این صنایع سنگین فشار مضاعفی بر شاخص کل وارد کرده و دلیل اصلی افت ۳۸ هزار واحدی آن است.

پیش بینی بازار سهام برای فردا ۲۵ شنبه بهمن ۱۴۰۴

با توجه به داده ها و تحلیل های روز سه شنبه، می توان احتمالات مختلفی را برای معاملات فردا پیش بینی کرد. بازار فردا با سیگنال های متناقض زیادی باز می شود. از یک سو شاهد افت شدید شاخص کل و خروج شدید پول از صنایع بزرگ و صادرات محور هستیم که نشان از تداوم جو منفی و احتیاط دارد. از سوی دیگر، بهبود نسبی میانگین ماهیانه برداشت و وجود ارزش بالای صف‌های خرید نسبت به صف‌های فروش، نشانه‌های پتانسیل بازدهی و شکل‌گیری تقاضا در سطوح پایین‌تر قیمتی است.

به نظر می رسد شنبه بازار با احتیاط بیشتری آغاز می شود. در دقایق ابتدایی معاملات، احتمال تداوم فشار فروش به ویژه در نمادها و گروه های بزرگ مواد شیمیایی، فلزات اساسی و نفت وجود دارد. سرمایه گذاران واقعی که شاهد کاهش پرتفوی خود در چند روز گذشته بوده اند، ممکن است همچنان بخواهند بفروشند و از بازار خارج شوند. با این حال، نکته کلیدی که می تواند معادلات را تغییر دهد، ورود پول هوشمند به نمادهای حساس و حمایت از سطوح کلیدی شاخص ها است. سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد برای شاخص کل و کانال ۲۹ هزار واحد برای فرابورس محدوده های حساسی هستند که در صورت شکسته نشدن می توانند به عنوان طبقات پشتیبان عمل کنند.

در روز شنبه، گروه خودرویی که روز سه شنبه پول واقعی دریافت کرد، انتظار می رود بیشتر مورد توجه قرار گیرد و احتمالا معاملات مثبت را تجربه کند. از سوی دیگر، فشار عرضه در گروه‌های بزرگ تا زمانی که اخبار مثبتی در خصوص نرخ ارز یا مسائل سیاسی منتشر نشود، ادامه خواهد داشت. ارزش معاملات خرد احتمالا در همان محدوده ۱۵ تا ۱۷ همات باقی می ماند و جهش خاصی نخواهد داشت مگر اینکه در میانه بازار شاهد تغییر روند شاخص باشیم.

در مجموع پیش بینی می شود بازار فردا احتمالا با نوسانات منفی آغاز شود و سپس با شناسایی سطوح حمایتی، احتمال افزایش تقاضا و کاهش شیب ریزش وجود دارد. اما ادامه روند صعودی مستلزم بازگشت اعتماد به بازار و ورود پول باثبات واقعی است که در حال حاضر هیچ نشانه قاطعی از آن دیده نمی شود.