آیا سقوط قیمت انس طلای جهانی در راه است؟
Alireza Mobasar ؛ Börsengruppe: بازار جهانی طلا تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی ، دستورالعمل های بانک مرکزی و تحولات اقتصادی جهانی را در ماه های اخیر داشته است. این فلز گرانبها ، که همیشه در دوره بحران های اقتصادی و سیاسی به عنوان سرمایه ایمن شناخته می شود ، اخیراً به سابقه تاریخی ۵ دلار در هر اونس رسیده است. با این حال ، آخرین اصلاحات قیمت و برخی از تحولات جدید ، از جمله فرصت برای شروع مذاکرات صلح بین روسیه و اوکراین ، سؤالاتی در مورد ادامه روند صعودی مطرح کرده است. تحلیلگران فرض می کنند که پیشنهاد افزایش یافته ، کاهش خریدهای بانک مرکزی و تحولات اقتصادی می تواند باعث کاهش قیمت طلا شود. در این گزارش سناریوهای احتمالی موجود در بازار جهانی طلا و تأثیرات آن بر بازار داخلی ایران را بررسی می کنیم.
آیا قیام طلای طلا تمام شد؟
در حالی که طلا همیشه به عنوان سرمایه ایمن برای نوسانات اقتصادی و بحران های ژئوپلیتیکی شناخته می شود ، اما نشانه هایی از تغییر روند در این بازار فلز ارزشمند وجود دارد. رسیدن به قیمت های طلا به ۲ دلار در هر اونس و تصحیح قیمت ۴ دلار که رخ می دهد ، حدس و گمان را در مورد احتمال روند صعودی افزایش داده است. یکی از مهمترین عواملی که می تواند روند نزولی طلا را در ماه های آینده تسریع کند ، کاهش خریدهای بانک مرکزی ، رشد دامنه بازیافت و کاهش تقاضای سرمایه گذاری در تثبیت اقتصادی است. علاوه بر این ، سیاست پولی فدرال رزرو و احتمال کاهش تورم جهانی همچنین می تواند انگیزه سرمایه گذاران برای حفظ طلا در دارایی های خود را کاهش دهد. تحلیلگران مورگان استنلی پیش بینی کرده اند که تا پایان سال می توان طلا را به ۲ دلار کاهش داد و حتی اگر توافق صلح بین روسیه و اوکراین ، حتی به ۲ دلار در هر اونس باشد. این پیش بینی براساس الگوی تاریخی قیمت طلا و داده های اصلی بازار است.
سوال اصلی این است که چگونه احتمال توافق بین روسیه و اوکراین می تواند بر قیمت جهانی طلا تأثیر بگذارد.
نقش مذاکرات صلح در بازپرداخت بازار طلا
از آغاز جنگ روسیه روسیه ، بازار جهانی طلا افزایش قابل توجهی در تقاضا ، به ویژه از بانکهای مرکزی که می خواهند وابستگی به دلار آمریکا را کاهش دهند ، ثبت کرده است. این روند قیمت طلا را مستقیماً به بالاترین سطح تاریخ رساند. با این حال ، هنگامی که مذاکرات صلح بین دو کشور وارد یک مرحله جدی می شود ، یکی از مهمترین حجم طلا ضعیف تر می شود. در چنین سناریویی ، بانکهای مرکزی می توانند سرعت خرید خود را کاهش داده و سرمایه گذاران را به سمت دارایی های خطرناک و بازارهای سهام سوق دهند. علاوه بر این ، کاهش استرس ژئوپلیتیکی معمولاً منجر به ارزش دلار می شود که به طور سنتی با قیمت طلا کاهش یافته است. به همین دلیل ، تحلیلگران معتقدند که در صورت توافق صلح ، احتمال کاهش قیمت طلا به ۵ دلار در هر اونس کاملاً امکان پذیر خواهد بود.
عرضه و تقاضا در بازار طلا ؛ آیا روند خرید بانکهای مرکزی تغییر کرده است؟
در سالهای اخیر ، بانک های مرکزی به یکی از بزرگترین خریداران طلا تبدیل شده اند و این روند از ابتدای جنگ روسیه در روسی تقویت شده است. داده های شورای جهانی طلا نشان می دهد که بانک های مرکزی در سال دوم بیش از ۵ تن طلا خریداری کرده اند ، تقریباً دو برابر بیشتر از میانگین تاریخی خرید آنها در سالهای قبل از جنگ. با این حال ، این روند تغییر می کند. تجزیه و تحلیل نشان می دهد که خرید بانکهای مرکزی در سال دوم به حدود ۲ تن کاهش می یابد. این کاهش به معنای کاهش یکی از مهمترین محرک ها در بازار طلا است. از طرف دیگر ، افزایش قیمت طلا منجر به رشد بازیافت شده است. با افزایش قیمت ، بسیاری از دارندگان طلا ذخایر خود را به فروش می رسانند که این پیشنهاد و فشار رو به پایین به قیمت را افزایش می دهد. علاوه بر کاهش تقاضای صنعتی ، این عوامل می تواند بر آینده طلا تأثیر بگذارد.
نقش بانکهای مرکزی در تعیین آینده طلا بسیار مهم است زیرا کند شدن بانکهای مرکزی می تواند منجر به کاهش قیمت جهانی این فلز شود.
چشم انداز طلا از منظر تحلیلگران گران قیمت
تجزیه و تحلیل فنی و اساسی نشان می دهد که کدام طلا نوسان دارد؟ طبق تجزیه و تحلیل فنی ، طلا در محدوده پشتیبانی ۲ دلار در کوتاه مدت است ، اما در صورت عدم موفقیت سطح ، احتمالاً قیمت بیش از ۵ دلار آمریکا کاهش می یابد. از دیدگاه اصلی تجزیه و تحلیل ، برخی از عوامل اصلی بر قیمت طلا تأثیر می گذارد:
- نرخ بهره فدرال رزرو: افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به رشد دلار و کاهش جذابیت طلا می شود.
- تورم جهان: هنگامی که تورم کاهش می یابد ، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی ضد التهابی کاهش می یابد.
- شاخص دلار (DXY): تقویت دلار معمولاً منجر به کاهش قیمت طلا می شود.
- موقعیت یابی سرمایه گذاران در بازارهای آینده: اگر حجم موقعیت های خرید طلا کاهش یابد ، فشار بیشتری بر قیمت اعمال می شود.
با بررسی این عوامل ، مورگان استنلی فضای طلا را بر اساس پنج سال گذشته داده های حدود ۲ دلار در هر اونس تخمین زد. در شرایط خاصی مانند ادامه درگیری های ژئوپلیتیکی یا تشدید بحران های اقتصادی ، قیمت ها نیز می توانند از این سطح رشد کنند.
تجزیه و تحلیل فنی طلای جهان با اهداف مقابل ۲ و ۲ دلار آمریکا
تأثیر بازار جهانی بر قیمت طلا و سکه در ایران
بازار طلای ایران همیشه تحت تأثیر دو عامل اصلی قرار داشت: جایزه طلای جهانی و نرخ ارز داخلی. افزایش قیمت جهانی طلا به طور مستقیم به افزایش قیمت های داخلی طلا منجر می شود ، اما این اثر می تواند در معرض نوسانات نرخ ارز قرار بگیرد. اگر قیمت جهانی طلا کاهش یابد ، بازار داخلی نیز می تواند کاهش یابد. اگر نرخ ارز در همان زمان افزایش یابد ، افت قیمت جهانی طلا نمی تواند منجر به کاهش متناسب در بازار داخلی شود. از طرف دیگر ، سیاست های پولی و اقتصادی داخلی مانند کنترل نقدینگی و تغییر در سیاست های ارز نیز نقش مهمی در تعیین قیمت های طلا و سکه دارد. به طور کلی ، سرمایه گذاران در بازار طلای ایران نیز باید در دوره های مبادله و سیاست های اقتصادی داخلی به نوسانات توجه کنند و روندهای جهانی را تجزیه و تحلیل کنند تا بتوانند در زمینه طلا تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.
حرف آخر
بازار طلا همواره بازتابی از تحولات اقتصادی و سیاسی جهان بوده است و نوسانات اخیر در این فلز ارزشمند نشان می دهد که رشد منظم آن در پایان نزدیکتر است. با امکان کاهش خرید بانکهای مرکزی ، افزایش پیشنهاد از محل بازیافت و مهمتر از همه احتمال توافق صلح بین روسیه و اوکراین فشار رو به پایین به قیمت طلا را تقویت کرده است. اما هیچ چیز در دنیای سرمایه گذاری قطعی نیست. اگرچه برخی از پیش بینی ها حاکی از کاهش قیمت طلا به ۵ دلار در هر اونس است ، نقش فدرال رزرو ، وضعیت تورم و نوسانات شاخص دلار می تواند همچنان به تغییر بازار ادامه دهد. در ایران نیز قیمت طلا به متغیرهای داخلی مانند ACC و سیاست اقتصادی و همچنین قیمت های جهانی محدود می شود ، به طوری که سرمایه گذاران مجبورند تصمیم جامع تر و هوشمندانه تری بگیرند. از این گذشته ، طلا همیشه برای عدم اطمینان پناهنده بود ، اما آیا هنوز هم می توان آن را به عنوان یک کالای امن تلقی کرد؟ پاسخ آینده بازار خواهد بود.
