اثر جهش بی‌وقفه قیمت طلا برای بازارهای نوظهور

به گزارش افق میهن، بازار سهام آفریقای جنوبی که عمیق ترین معادن طلای جهان را در اختیار دارد، در مسیر ثبت بهترین سال خود در دو دهه اخیر قرار دارد و سهام شرکت های معدنی مانند آنگولا Gold Ashanti، Sibanye Stillwater و Gold Fields سه برابر شده است.

مودیز رتبه اعتباری غنا، بزرگترین تولیدکننده طلا در آفریقا را افزایش داد. کشورهای در حال توسعه و نوظهور از بزرگترین خریداران طلا هستند که خزانه دولت آنها را تقویت می کند.

افزایش مداوم قیمت جهانی طلا در ماه های اخیر، چه از طریق استخراج و چه از طریق انباشت، به راحتی ثروت غیرمنتظره ای را برای بازارهای نوظهور به ارمغان آورده است.

اثر ارزش افزوده ذخایر طلا به نفع کشورهای تولید کننده و واردکننده است و به سرمایه گذاران اطمینان بیشتری می دهد تا دارایی های خود را در این بازارهای نوظهور افزایش دهند.

برای مدیران مالی مالی و شرکت های مدیریت سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور، رونق طلا دلیل دیگری برای خوش بینی است.

ذخایر ارزشمند طلا با ایجاد یک اثر ثروت برابر برای تولیدکنندگان و خریداران طلا، اعتماد سرمایه گذاران را به خرید افزایش می دهد.

سرمایه گذارانی که می خواهند از ارزهای سنتی فاصله بگیرند

در گزارشی در اوایل ماه جاری، تحلیلگران گلدمن ساکس از قدرت استخراج طلا در آفریقای جنوبی به عنوان دلیلی کلیدی برای پیش بینی رشد اوراق قرضه و سهام این کشور یاد کردند.

دانیل وود، مدیر پورتفولیو در مدیریت سرمایه گذاری ویلیام بلر، می گوید: “رونق طلا برای گروه کوچکی از کشورهای در حال توسعه و نوظهور مانند ازبکستان، غنا و آفریقای جنوبی سودمند است.”

داستان بزرگ‌تر، یا بهتر است بگوییم تصویر بزرگ‌تر، پشت افزایش قیمت طلا این است که سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای به دنبال دور شدن از ارزهای سنتی بازار توسعه‌یافته، به‌ویژه دلار آمریکا، و به سمت سرمایه‌گذاری‌های جایگزین هستند.»

وود می گوید که نسبت به ارز ازبکستان خوش بین است “زیرا این کشور هم تولیدکننده بزرگ طلا است و هم ذخایر قابل توجهی دارد.” به گفته وی، افزایش چشمگیر قیمت فلز زرد یکی از دلایلی است که بازارهای آفریقای جنوبی یک سال تاریخی را تجربه می کنند.

شاخص FTSE/JSE آفریقای جنوبی بیش از ۳۰ درصد در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است. راند نزدیک به بالاترین حد یک ساله است و بازدهی خزانه داری ۱۰ ساله این کشور برای اولین بار در بیش از هفت سال گذشته به زیر ۹ درصد رسیده است. کاهش نرخ تورم که به بانک مرکزی این کشور اجازه داد تا نرخ سود را کاهش دهد، به تقویت رویکرد بازار نیز منجر شده است.

به طور کلی، این یک چرخش قابل توجه برای کشوری است که سال ها با هرج و مرج سیاسی و کمبود برق دست و پنجه نرم کرده است که رشد اقتصادی را تضعیف کرده و نتوانسته سرمایه گذاران را جذب کند.

غنا یکی دیگر از کشورهایی است که از افزایش طلا سود می برد. پس از یک بحران اقتصادی در سال ۲۰۲۲ که باعث شد کشور قادر به پرداخت بدهی های خود نباشد، غنا تحت رهبری رئیس جمهور جدید این کشور، جان ماهاما، در مسیر بهبودی قرار دارد. Cedi/Cedi (واحد ارز غنا) در سال جاری حدود ۳۸ درصد افزایش یافته است که بزرگترین افزایش در جهان را به خود اختصاص داده است.

سایر سرمایه گذاران می گویند که به کشورهایی مانند لهستان، ترکیه و قزاقستان چشم دوخته اند. همه کشورها ذخایر طلای خود را افزایش می دهند. الکسیس دی مونز، مدیر پورتفولیوی با درآمد ثابت در شرکت مدیریت دارایی بریتانیایی اشمور گروپ، گفت: اگرچه «روند به طور کلی مثبت است، اما سرمایه‌گذاران نباید بیش از حد تحت تأثیر آن قرار گیرند».

وی گفت: کشورهایی که سهم بیشتری از طلا در ذخایر خود دارند، ظاهر بهتری خواهند داشت، اما لزوما نباید به اثرات قیمتی به عنوان منبع تقویت اعتبار نگاه کرد.

بازارهای نوظهور برنده هستند

دی مونس گفت که محرک بزرگتر برای بازارهای نوظهور این است که افزایش قیمت طلا در زمانی رخ می دهد که دلار ضعیف شده و شرایط مالی به طور کلی در حال کاهش است. نینگ سان، تحلیلگر ارشد بازارهای نوظهور در State Street Markets مستقر در بوستون، رویکرد مشابهی را در پیش گرفت.

به گفته The Sun، افزایش قیمت طلا معمولا بخشی از یک حرکت گسترده تر است که هر چیزی را که ریسک بیشتری دارد تضعیف می کند. اما در این مورد، با توجه به ضعف دلار و نگرانی در مورد سیاست اقتصادی آمریکا، این رابطه معکوس شده است و اکنون بازارهای نوظهور برنده هستند.

وی افزود: افزایش فعلی قیمت طلا به جای بازارهای توسعه یافته به نفع بازارهای نوظهور است. کشورهای نوظهور نه تنها طلا تولید می کنند، بلکه این فلز گرانبها را نیز انباشته می کنند.

منبع: ایرنا