اصلاح بازار سرمایه تحت تاثیر ریسک های سیستماتیک

به گفته کارشناس بازار سرمایه؛ در شرایطی که شرایط سیاسی تثبیت می شود و قیمت ارز در محدوده ۱۵۰ هزار تومان قرار می گیرد، می توان فرض کرد که شاخص دوباره در محدوده ۵ میلیون واحد قرار گیرد.

ندا کریمی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با افق میهنوی در خصوص شرایط بازار سرمایه گفت: بازار سرمایه تحت تاثیر ریسک های سیاسی و سیستمی، اصلاح شدیدی را تجربه کرده است که یکی از شدیدترین اصلاحات در چند وقت اخیر محسوب می شود.

وی ادامه داد: با اصلاح شدیدی که در کمتر از شش روز کاری رخ داد، شاخص از محدوده چهار و نیم میلیون واحد به زیر ۴ میلیون واحد سقوط کرده است. در نتیجه این کاهش، خروج زیادی از پول واقعی رخ داد.

نظارت بر روند صعودی بازار در صورت حمایت

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص صندوق های توسعه و تثبیت بازار سرمایه خاطرنشان کرد: صندوق های توسعه و تثبیت در اوج بازار فروشنده بودند و حمایت خاصی از انباشت صف های فروش نداشتند. همچنین با وجود اصلاح شدید و افزایش چشمگیر ارزش نمادهای اصلی به گونه ای که نسبت P/E به محدوده کمتر از ۵ بازگشته است، هیچ جلسه هماهنگی برای حمایت از بازار و جلوگیری از نزول برگزار نشد. با این حال، در دوره های کاهش کمتر یا شرایط کم خطر، شاهد برنامه ریزی و حمایت بیشتر بودیم.

وی افزود: در نتیجه انتظار می‌رود شاخص در محدوده ۳.۶ تا ۳.۷ اصلاح شود و سپس بر اساس ارزش بازار با اقبال روبرو شود. در صورت حمایت، روند صعودی بازار از اواسط هفته قابل مشاهده است.

کریمی در خصوص افت این روزهای بورس گفت: دلیل اصلی ریزش های اخیر ناشی از اتفاقات بازار، عوامل کلان اقتصادی یا سودآوری شرکت ها نیست، بلکه به دلیل ریسک های تحمیل شده بر بازار سرمایه و تسریع خروج پول واقعی است. در نتیجه، سهامداران خروج را برای اجتناب از خطرات احتمالی ترجیح داده اند. در همین شرایط بازار ارز و طلا به سرعت رشد کرده و بخشی از پول به این بازارها سرازیر شده است.

این کارشناس بازار با توجه به توسعه بازار سرمایه تا پایان سال گفت: برای پیش بینی توسعه بازار تا پایان سال باید شرایط چارچوب سیاسی بررسی شود. در شرایطی که شرایط سیاسی تثبیت می شود و قیمت ارز در محدوده ۱۵۰ هزار تومان قرار می گیرد، می توان فرض کرد که شاخص دوباره در محدوده ۵ میلیون واحد قرار گیرد.