بازار سرمایه زیر سایه احتیاط و ریسک‌های سیاسی / شاخص کل با حمایت سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی برگشت

هاتف شاملو کارشناس بازار سرمایه با نگاهی به بازدهی شاخص کل از حمایت کلیدی سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی گفت: اگرچه بازار امروز با بهبود نسبی همراه بود، اما فضای احتیاط، بلاتکلیفی سیاسی و ریسک های ژئوپلیتیکی همچنان مانع شکل گیری روند معاملاتی باثبات شده است.

تلفن شاملو کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با افق میهنوی با اشاره به معاملات امروز بازار سرمایه و جو حاکم بر بازار، عوامل موثر بر معاملات، نقش مذاکرات، وضعیت شاخص ها و چشم انداز کوتاه مدت بازار را تشریح کرد.

وی درست در ابتدای گفت و گو به سیگنال های مثبت تعطیلی دیروز اشاره کرد و توضیح داد: از تعطیلی دیروز مشخص بود که امروز بازار حال و هوای بهتری خواهد داشت. همانطور که در هفته گذشته اشاره کردم، این هفته تاکید زیادی بر اخبار مربوط به مذاکرات و فضای سیاسی شده است و هر خبری که در این زمینه منتشر شود، تاثیر مستقیمی بر بازار دارد.

تاثیر مذاکرات بر رفتار معامله گر

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه در روزهای گذشته هیچ خبر قابل توجهی از مذاکرات منتشر نشده است، گفت: در واقع باید جلسه ای برگزار می شد و از هفته گذشته در این خصوص بحث هایی مطرح شده بود اما این موضوع عملا به امروز موکول شده است.

شاملو افزود: بازار امروز در مذاکرات احتیاط نشان داد اما فراتر از آن با توجه به خریدهای انجام شده در روزهای گذشته و ورود نقدینگی به برخی نمادها، معاملات بهتر دنبال شد. بسیاری از سهام توانستند به صف خرید برسند با وجود اینکه عرضه کم نبود و در کل بازار شرایط نسبتا مثبتی را با ترکیبی از عرضه و تقاضا تجربه می کرد.

شاخص کل؛ جعلی مثبت یا واقعی؟

وی در خصوص رشد شاخص ها در معاملات امروز توضیح داد: امروز شاخص کل حدود ۲۵ هزار واحد به نمایندگی ۰.۶۵ درصد رشد داشته و شاخص هم وزن نیز حدود ۷۵۰۰ واحد معادل ۰.۷۶ درصد رشد داشته است. من همیشه از عبارت “شاخص کل جعلی” استفاده می کنم و باید آن را توضیح دهم.

این تحلیلگر بازار سرمایه ادامه داد: اگر شاخص کل را بررسی کنیم متوجه می شویم که تنها ۱۲ شرکت می توانند شاخص را مثبت یا منفی کنند زیرا حدود ۵۰ درصد ارزش بازار را در اختیار دارند. وقتی این شرکت ها مثبت باشند، حتی اگر بقیه بازار منفی یا صفر باشد، شاخص کل مثبت می ماند.

به گفته شاملو، در مجموع ۱۷ شرکت حدود ۵۰ درصد از ارزش کل بورس، فرابورس و بازار پایه را به خود اختصاص داده اند که با حرکت این نمادها می توان شاخص را به راحتی جابه جا کرد. این مشکل همیشه باعث انتقاد از فرمول شاخص شده اما هیچ تغییری در آن ایجاد نشده است.

پشتیبانی مهم سه میلیون و ۸۰۰۰۰۰ واحدی

وی در خصوص وضعیت فنی شاخص گفت: امروز بازار به مرز سه میلیون و ۸۵۰ هزار واحد رسیده است. سطح سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی پشتوانه مهمی بود که دیروز لمس شد و از آن نقطه به بعد بازار احیا شد. این حمایت امروز نیز حفظ شد و شاخص اندکی مثبت شد. با این حال، انتظارات بازار از مذاکرات چندان مثبت نیست و معامله گران وزن چندانی به اخبار احتمالی نمی دهند.

ابهام زدایی از نرخ خوراک پتروشیمی ها

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به حواشی مربوط به نرخ خوراک پتروشیمی ها اشاره کرد و گفت: روز گذشته اخباری مبنی بر نرخ خوراک منتشر شد و برخی کانال ها جوی را ایجاد کردند که شرایط مشابهی را پیش بینی می کند. اردیبهشت ۱۴۰۲ تکرار می شود حتی اگر این تحلیل ها نادرست بودند.

وی افزود: فرمول نرخ پیش پرداخت بر اساس نرخ دلار پایه محاسبه می شود و در صورت افزایش نرخ دلار، البته نرخ پیش پرداخت نیز بر این اساس محاسبه می شود. همانطور که قیمت محصولات این شرکت بر اساس دلار جدید محاسبه می شود، مواد اولیه نیز باید بر همین اساس قیمت گذاری شود.

به گفته شاملو، تنها موضوعی که در ماه های اخیر مطرح شد، امکان حذف هاب های اروپایی از فرمول در بودجه ۱۴۰۵ بود که با توجه به شرایط کشور هنوز تصویب یا نهایی نشده است.

بازگشت اعتماد به گروه پتروشیمی

وی در خصوص واکنش بازار به این مشکل گفت: ترس ایجاد شده در بازار منطقی نبود و امروز بازار نیز به این مشکل پی برده است. برخی از نمادهای پتروشیمی حتی در صف خرید قرار گرفتند و سهام این گروه نیز معاملات خوبی داشتند.

شاملو به وضعیت برخی هلدینگ ها از جمله «وغدیر» اشاره کرد و گفت: این شرکت یکی از هلدینگ های قوی پتروشیمی است و به زودی وارد روند برگزاری مجامع و تقسیم سود خواهد شد.

تاثیر سخنرانی های رهبری بر معاملات بسته شدن بازار

این کارشناس بازار سرمایه درباره تحولات آخرین ساعات معاملاتی گفت: بازار امروز بر سر احتمال اینکه اخبار مثبتی از مذاکرات منتشر شود، معامله شد، اما حدود نیم ساعت مانده به پایان معاملات، سخنان رهبری منتشر شد که در آن ایشان بر عدم وفاداری به مفسدان و آمریکا تاکید کردند.

وی افزود: همین موضوع باعث شده تا برخی از گروه ها در دقایق اخیر با این پیشنهاد مواجه شوند. به عنوان مثال، Construction Icons و صندوق‌های مربوطه که در روزهای اخیر مثبت بوده‌اند، با مناقصه قوی مواجه شدند و حدود ساعت ۱۴:۵۰ خطوط خرید آنها شکست.

حرکت طلا و ارز تحت تاثیر تنش

شاملو در ادامه به تشریح وضعیت صندوق های طلا و بازار ارز پرداخت و گفت: امروز با کاهش حدود ۱۰۰ دلاری هر اونس، وجوه طلا در ابتدای معاملات به منفی سه درصد رسید، اما پس از تغییر فضای خبری، دلار اندکی تقویت شد و اونس نیز بخشی از زیان خود را جبران کرد.

وی افزود: این موضوع باعث شد که صندوق های طلا به محدوده مثبت بازگردند و برخی از آنها حتی یک درصد رشد کردند. این نشان می دهد که همچنان ترس از آینده در بازارهای املاک وجود دارد.

خطرات ژئوپلیتیکی؛ عامل اصلی نوسانات بازار

این تحلیلگر بازار سرمایه به نقش تحولات سیاسی اشاره کرد و گفت: شرایط کنونی بازار کاملاً به اخبار، تنش ها و ریسک های ژئوپلیتیکی وابسته است. این عوامل نه تنها بر بازار سرمایه، بلکه بر بازار ارز و طلا نیز تاثیر مستقیم دارد.

وی ادامه داد: از منظر فنی، بسیاری از نمادهای اصلی سطوح حمایتی کلیدی خود را از دست داده اند و رشد اخیر تنها می تواند عقب نشینی به این سطوح باشد. بنابراین امکان اصلاح بیشتر و حتی نزول مجدد وجود دارد.

هدف بعدی شاخص؛ سه میلیون و ۵۰۰۰۰۰ واحد

شاملو درباره چشم انداز شاخص کل گفت: قبلا هم اشاره کردم که بازگشت شاخص از محدوده ۳۷۸۰ تا ۳۸۰۰۰۰۰ واحد محتمل است اما پس از آن دیگر حرکت به سمت ۳۵۰۰۰۰۰ واحد منتفی نیست. گزارش ها دیماه شرکت ها چندان جذاب نبود و به نظر می رسد گزارش های بهمن ماه نیز تحت تاثیر مشکلات گاز و انرژی نامساعد است.

وی افزود: بنابراین محدوده سه میلیون تا ۵۰۰ هزار واحد در صورت تداوم شرایط فعلی ممکن است سطح منطقی شاخص باشد. در صورت ادامه تنش ها، افزایش ریسک ها و بسته نشدن بازار، احتمال کاهش بیشتر شاخص وجود دارد.

ما می خواهیم فشار اقتصادی و روانی را کاهش دهیم

شاملو در پایان این گفتگو با توجه به شرایط اجتماعی و اقتصادی کشور اظهار داشت: ای کاش شرایط به نفع مردم پیش برود و فشار روحی، روانی و مالی بر اقشار مختلف به ویژه بر فعالان تجاری و اقتصادی کاهش یابد.

وی تاکید کرد: امیدوارم روزی برسد که ثبات و آرامش به اقتصاد کشور بازگردد و بازارها بتوانند در فضایی منطقی و قابل پیش بینی به فعالیت خود ادامه دهند.

پایان مقاله