بازار سهام، هوش مصنوعی و سایه تردید بر طلا/بازگشت طلای جهانی به قله ۵۰۰۰ دلار :: افق میهن
طلای جهانی بار دیگر سطح حساس ۵۰۰۰ دلار را به دست آورد، اما تحلیلگران هشدار می دهند که نوسانات شدید اخیر نشان می دهد که بازار هنوز به تعادل پایداری نرسیده است و مسیر پیش رو می تواند پرخطر و سریع باقی بماند.
به گزارش افق میهن، بازار جهانی طلا در آستانه تعطیلات آخر هفته موفق شد بخشی از افت شدید خود را پس بگیرد و به بالای مرز روانی ۵۰۰۰ دلار بازگردد. سطحی که در روزهای گذشته به میدان جنگ خریدار و فروشنده تبدیل شده بود. با این حال، افت ناگهانی ۳ درصدی روز پنجشنبه و نوسانات دو رقمی نقره نشان داد که احساسات سرمایهگذاران شکننده است و هرگونه داده اقتصادی یا سیگنال تازه از سیاست پولی ایالات متحده میتواند به سرعت جهت بازار را تغییر دهد.
طلا به مرز ۵۰۰۰ دلار بازگشت
بازار جهانی طلا موفق شد تا قبل از پایان هفته، سطح حساس و روانی ۵۰۰۰ دلار در هر اونس را به دست آورد، اما تحلیلگران هشدار می دهند که سقوط سنگین روز پنجشنبه نشانه روشنی است که بازار هنوز به تعادل پایداری نرسیده است و نوسانات شدید همچنان در کمین سرمایه گذاران است.
یک هفته آرام که با سقوط ناگهانی قطع شد
طلا و نقره هفته را با رفتاری نسبتا آرام آغاز کردند. طلا در اطراف مرز روانی ۵۰۰۰ دلار و نقره در محدوده ۸۰ دلار که از نظر فنی سطوح مهمی هستند در نوسان بود. اما این آرامش زیاد دوام نیاورد. روز پنجشنبه موجی از فشار فروش وارد بازار شد به طوری که قیمت طلا ۳ درصد کاهش یافت و نقره افت بیش از ۱۰ درصدی را تجربه کرد. حرکتی که بسیاری از فعالان بازار را شگفت زده کرد.
مایکل براون، تحلیلگر ارشد بازار در Pepperstone، این کاهش را یک “حرکت عجیب و غیرمنتظره” توصیف کرد و گفت که این افت نه تنها در طلا بلکه در نقره نیز رخ داده است، بدون اینکه یک محرک اساسی مشخص پشت آن باشد. به گفته وی، اگرچه بازار در معاملات روز بعد بخشی از زیان ها را جبران کرد، اما با توجه به اتفاقات روز پنجشنبه، نمی توان با قاطعیت گفت که بدترین قسمت نوسانات به پایان رسیده است و احتمالاً بازار قبل از شروع موج صعودی بعدی به دوره ای از ثبات و نوسانات خنثی نیاز دارد.
تورم کمتر از حد انتظار؛ اکسیژن تازه برای طلا
با وجود این آشفتگی، انتشار آمار تورم کمتر از حد انتظار در صبح جمعه به طلا کمک کرد. اداره آمار کار ایالات متحده اعلام کرد که نرخ تورم سالانه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ژانویه به ۲.۴٪ رسید که در مقایسه با رقم ۲.۷٪ در دسامبر کاهش قابل توجهی داشت. در حالی که پیش بینی اقتصاددانان ۲.۵ درصد رشد بود.
پس از انتشار این اطلاعات، قیمت نقدی طلا با رشد ۲ درصدی به ۵۰۲۱ دلار و ۸۰ سنت رسید و نسبت به جمعه گذشته یک درصد افزایش نشان داد. از سوی دیگر، نقره زیر سطح ۸۰ دلار باقی ماند و با نرخ ۷۷ دلار و ۴۶ سنت معامله شد. اگرچه در روز جمعه ۳ درصد رشد کرد، اما به صورت هفتگی تقریباً بدون تغییر باقی ماند.
نرخ بهره، فدرال رزرو و شرط بندی های تازه معامله گران
تحلیلگران بر این باورند که کاهش فشار تورمی می تواند بهانه ای به فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره بدهد. عاملی که به طور سنتی به نفع طلا است. با این حال، طبق ابزار FedWatch گروه CME، بازارها انتظار ندارند که فدرال رزرو تا قبل از ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد.
لوکمن اوتونگا، تحلیلگر ارشد بازار در FXTM، میگوید که دادههای جدید تورم به گمانهزنیهای کاهش نرخ بهره دامن زده است، به طوری که معاملهگران اکنون به احتمال ۵۰ درصدی برای کاهش نرخ سوم تا دسامبر ۲۰۲۶ فکر میکنند.
با این حال، او هشدار می دهد که برای جشن گرفتن خیلی زود است، زیرا سطح ۵۰۰۰ دلار همچنان یک مقاومت روانی قوی است. شکست قاطع بالاتر از این خط میتواند راه را به سوی ۵۵۵۰ دلار و حتی ۵۱۰۰ دلار هموار کند، اما کاهش مجدد قیمتها در زیر ۵۰۰۰ دلار ممکن است قیمتها را به سمت ۴۹۰۰ دلار سوق دهد. به گفته وی، افت شدید اخیر همچنان نشان دهنده شکنندگی جو بازار پس از فروش شدید در اواخر ژانویه است.
بورس، هوش مصنوعی و سایه شک بر طلا
علاوه بر سیاست پولی ایالات متحده، برخی از تحلیلگران معتقدند که طلا نیز ممکن است به فشار فروش در بازار سهام واکنش نشان دهد. شاخص S&P 500 تاکنون نتوانسته مقاومت ۷۰۰۰ واحدی را بشکند و نگرانی ها در مورد پایداری رونق فناوری هوش مصنوعی که موتور رشد اخیر بازار بوده است، افزایش یافته است.
اگرچه طلا به طور سنتی به عنوان پناهگاهی امن در برابر ضعف بازارهای مالی در نظر گرفته می شود، اما به دلیل نقدینگی بالای آن، سرمایه گذاران گاهی اوقات آن را می فروشند تا نیازهای حاشیه خود را برآورده کنند. عاملی که حتی می تواند در دوره های فشار بازار سهام به طلا آسیب برساند.
تعطیلات چینی و خطر کاهش تقاضا
یکی دیگر از ریسک های پیش روی بازار، تعطیلی بازارهای چین در هفته آینده به مناسبت سال نو قمری است. تحلیلگران خاطرنشان میکنند که تقاضای چین در ماههای اخیر نقش مهمی در حمایت از قیمت طلا داشته است و حتی در دورههای نوسان شدید از کاهش بیشتر قیمتها جلوگیری کرده است.
باربارا لامبرشت، تحلیلگر کالا در Commerzbank، انتظار دارد که بازار طلا وارد مرحله ثبات آرام شود و از نوسانات شدید در تعطیلات سال نو چینی دور شود.
تعطیلات آمریکای شمالی و یک هفته پر از داده های اقتصادی
در آمریکای شمالی، بازارهای آمریکا و کانادا روز دوشنبه به مناسبت روز رئیس جمهور و روز خانواده تعطیل خواهند بود. با این حال، انتشار یک سری داده های مهم اقتصادی در طول هفته می تواند نوسانات را به بازار بازگرداند.
به ویژه، سرمایه گذاران مشتاقانه منتظر داده های مربوط به بخش تولید ایالات متحده، شرایط بازار مسکن، سفارشات کالاهای بادوام، ارقام مطالبات بیکاری، فروش خانه های جدید و گزارش تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم خواهند بود. همچنین، صورت جلسه ژانویه فدرال رزرو می تواند سرنخ های مهمی در مورد مسیر آینده سیاست پولی ارائه دهد.
طلا در یک چهارراه؛ تثبیت یا بازگشت؟
کریستوفر لوئیس، تحلیلگر ارشد FXEmpire، معتقد است که اگرچه شاخص های بنیادی صعودی همچنان به حمایت از طلا ادامه می دهند، اما بازار هنوز نمی داند گام بعدی را کجا بردارد. به گفته وی، اصلاحات کوتاه مدت همچنان مورد تقاضا است، اما پیگیری قوی از روند صعودی دیده نمی شود و ممکن است بازار برای مدتی در جهت خنثی حرکت کند. زیرا رشد اخیر بسیار سریع بوده است.
وی با تاکید بر اینکه در شرایط کنونی تمایلی به فروش طلای قرضی ندارد، معتقد است هر اصلاح چند صد دلاری می تواند فرصتی جذاب برای جذب خریداران جدید باشد. سناریویی که ممکن است در نهایت قیمت ها را به بالاترین حد قبلی برساند.
