بازگشت نسبی تعادل به معاملات بورس پس از ۲ روز پرتنش

سالار رنجبر کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار افق میهن، با اشاره به بازگشت نسبی تعادل در معاملات بورس پس از دو روز پرتنش، اظهار کرد: با وجود اینکه شاخص کل بیش از ۲۵ هزار واحد رشد کرد، اما فضای تردید ناشی از ریسک های سیاسی و نظامی همچنان مانع بازگشت پایدار اعتماد به بازار است.

رهبر رنج کشیده کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با افق میهن با توجه به وضعیت معاملات روز سه شنبه، ۲۸ بهمن ماه از بازگشت نسبی تراز بازار پس از دو روز پرتنش در ابتدای هفته خبر داد و به تشریح عوامل اصلی موثر بر روند معاملات پرداخت.

وی با بیان اینکه بازار در ابتدای هفته با ناامیدی شدید و صف های طولانی فروش مواجه شده بود، تصریح کرد: پس از دو روز منفی امروز بازار سرمایه متعادل تر ظاهر شد و با افزایش نسبی حجم معاملات همراه شد. شاخص کل بورس در پایان معاملات ۳ میلیون و ۸۴۷ هزار واحد بود که معادل ۲۵ هزار واحد افزایش است.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، ارزش معاملات خرد به حدود ۷ میلیارد تومان رسید و حدود ۱۶۲ میلیارد تومان پول واقعی وارد بازار شد. همچنین، هلدینگ‌های بزرگ، صنایع ریالی و شرکت‌های کوچک‌تر نسبت به سایر گروه‌ها در معاملات امروز علاقه بیشتری به سرمایه‌گذاران نشان دادند.

عدم اطمینان مداوم در سایه خطرات سیاسی و نظامی

رنجبر با تاکید بر اینکه بهبود نسبی معاملات به معنای بازگشت اطمینان کامل به بازار نیست، تصریح کرد: با وجود رشد شاخص و افزایش نسبی حجم معاملات، همچنان فضای تردید پیرامون اکثر نمادهای بورسی وجود دارد. صف های خرید و فروش به اندازه کافی قوی نیستند و رفتار معامله گران عمدتاً تحت تأثیر ریسک های سیاسی و نظامی است.

وی افزود: این مخاطرات پس از اعتراضات اگرچه وضعیت بدتر شده است اما همچنان بر فضای کشور و بازار سرمایه سایه افکنده است. علاوه بر این، اخبار مربوط به تغییر برخی معافیت های مالیاتی و همچنین اخبار مربوط به تعرفه گاز صنعتی نیز بر ابهامات موجود دامن زده است.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: مجموعه این عوامل باعث شده است که بورس علیرغم جذابیت های اساسی در حال حاضر نتواند بازده قابل قبولی برای سهامداران ایجاد کند.

افزایش حق بیمه ریسک و فشار نرخ بهره بر بازار سرمایه

سالار رنجبر در ارزیابی بازار گفت: در حال حاضر بازار سرمایه از منظر بنیادی و ارزشی در وضعیت خوبی قرار دارد، اما فشار ناشی از شرایط سیاسی و نظامی باعث افزایش ریسک ریسک سهام شده است.

وی تصریح کرد: افزایش سطوح ریسک منجر به افزایش نرخ سود شده و همین موضوع فشار مضاعفی به بازار سرمایه وارد کرده است. پیامد این شرایط افزایش احتیاط خریدار و کاهش قدرت خریدار در معاملات است.

رنجبر خاطرنشان کرد: در صورت بدتر شدن وضعیت سیاسی و امنیتی، احتمال سقوط شاخص کل به ۳.۴ تا ۳.۵ میلیون واحد وجود دارد. از سوی دیگر، اگر مذاکرات سیگنال مثبتی بدهد و خطر درگیری کاهش یابد، می‌توان انتظار بهبود جو بازار و روند متعادل‌تری را داشت.

نیاز به مدیریت ریسک در یک محیط بازار نامطمئن

این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اهمیت مدیریت ریسک در شرایط کنونی گفت: در چنین فضایی مدیریت ریسک و آمادگی برای سناریوهای مختلف مهمترین اصل سرمایه گذاران است. توسعه آینده بازار را نمی توان به وضوح پیش بینی کرد و فعالان بازار باید برای تحولات مختلف آماده شوند.

وی افزود: ترکیب پرتفوی دارایی باید به گونه ای تنظیم شود که سرمایه گذار از تغییرات ناگهانی و شوک های احتمالی غافلگیر نشود. هر فردی می تواند بر اساس ارزیابی شخصی خود از احتمال درگیری یا تشدید، بخشی از ثروت خود را در گزینه های امن تری مانند طلا سرمایه گذاری کند.

انتخاب محتاطانه سهام در شرایط ریسک

رنجبر در ادامه به نحوه انتخاب سهام در فضای فعلی بازار اشاره کرد و گفت: در بخش سهام با وجود جذابیت های اساسی باید با دقت و اجبار تصمیم گیری شود. در این شرایط، تمرکز بر شرکت هایی با پایه های مالی محکم و پرهیز از سهام پرریسک و وجوه اهرمی ضروری به نظر می رسد.

وی ادامه داد: در فضایی که امکان محدودیت تجاری یا حتی اختلال در مسیرهای صادراتی وجود دارد، رویکرد منطقی تری برای سرمایه گذاران ممکن است توجه به شرکت هایی باشد که وابستگی کمتری به صادرات دارند.

بخش های کم ریسک در کانون توجه سرمایه گذاران

سالار رنجبر در آخرین بخش از سخنان خود به وضعیت صنایع مختلف پرداخت و توضیح داد: در بین گروه های بورسی، صنایع غذایی، دارویی و کشاورزی در حال حاضر وضعیت نسبتاً با ثباتی دارند چرا که تقاضا برای محصولات پایدار است و وابستگی کمتری به متغیرهای خارجی دارند.

وی تصریح کرد: با توجه به ریسک کمتر و بازار مصرف داخلی، این صنایع در کوتاه مدت فرصت های سرمایه گذاری مطمئن تری محسوب می شوند و می توان با اطمینان بیشتری به آنها نگاه کرد.

این کارشناس بازار سرمایه در خاتمه تاکید کرد: تا زمانی که فضای سیاسی و امنیتی کشور به ثبات نرسد نمی توان روی شکل گیری توسعه پایدار و قوی در بازار سرمایه حساب باز کرد و فعالان بازار باید با رویکردی محتاطانه و مبتنی بر مدیریت ریسک تصمیم گیری کنند.

پایان مقاله