بانک سامان جزو سودسازی های بی حاشیه!
هادی بهرامی; بازار: صنعت بانکداری که در حال حاضر جزو ۱۰ صنعت برتر بورس است، در دهه ۸۰ وارد این بازار شد و توانست در کمتر از یک دهه به جایگاه قابل قبولی دست یابد. در واقع، صنعت بانکداری علیرغم مدت کوتاهی که از عرضه اولیه آن می گذرد، از پیشینه و پایه قوی برخوردار است. تحلیل و بررسی بخش بانکی به دلیل نقش مهم آن در اقتصاد و چرخه نقدینگی کشور حائز اهمیت است. در زیر به تحلیل جامع بانک سامان می پردازیم.
ارائه و موقعیت شرکت
بانک سامان یک شرکت خدمات بانکی و مالی ایرانی است که خدمات انحصاری بانکی، بانکداری شرکتی، کارت های اعتباری، مدیریت سرمایه گذاری و بیمه را ارائه می دهد. بانک سامان در حال حاضر ۱۴۶ شعبه (۸۴ شعبه در تهران و ۶۲ شعبه در شهرستان ها) دارد. سامان خدمات مختلف بانکداری الکترونیکی را ارائه می دهد و این بانک اولین مالک اینترنت بانک در ایران است. ارزش بازار بانک تجارت در بورس ۱۵ هزار و ۸۸ میلیارد تومان است که در حال حاضر ۵ میلیارد تومان ارزش دارد.
بر اساس تحلیل های صورت گرفته پیش بینی می شود سود خالص شرکت تا پایان سال ۱۴۰۲ با ۴۴ درصد افزایش به بیش از ۵ میلیارد تومان با نسبت قیمت به درآمد ۲.۹ برسد. با احتساب نرخ افزایش حقوق ۳۰ درصدی و تورم بیش از ۸۰ درصدی در سال ۱۴۰۲ و همچنین میانگین دلار ۶۰ هزار تومانی در سال جاری، EPS مورد انتظار در تحلیل بنیادی سهام سامان ۶۴ تومان برآورد شده است.
ترکیب سهامداران
بانک سامان سهامداران زیادی دارد. با این حال، ایده چهار سهامدار عمده در شرکت کافی است زیرا نقش مهمی در گردش نقدینگی سهام دارند. صندوق مدیریت بازار پاداش بزرگترین سهامدار با حق مالکیت ۶ درصد از کل سهام بانک است. دومین سهامدار عمده این بانک، شرکت توسعه سرمایه گذاری سامان است که ۵ درصد از کل سهام را در اختیار دارد. شرکت هلدینگ سرامد با ۴.۵ درصد سومین سهامدار و صندوق بازنشستگی کرک فولاد با ۴.۲ درصد چهارمین سهامدار بانک هستند.
آخرین اخبار بانکی
بانک سامان که پیش از این موفق به کسب رتبه نخست شبکه بانکی در زمینه رعایت مقررات مبارزه با پولشویی شده بود، میزبان نشست مرکز اطلاعات مالی کشور به منظور تشریح برنامه های این مرکز در سال ۱۴۰۳ بود. با هدف حمایت از فعالان صنایع غذایی، بانک سامان جدیدترین گزارش از تحولات جهانی بازارهای جهانی صنایع غذایی را منتشر کرد. بانک سامان با تیم سرمایه انسانی خود پذیرای متقاضیان کار در نمایشگاه کار ایران است. این نمایشگاه رویدادی است که معتبرترین سازمان ها از جمله بانک سامان، فرصت های شغلی خود را در معرض دید عموم قرار می دهند و امکان ملاقات با تیم سرمایه انسانی بانک سامان و ارسال رزومه را برای جویندگان کار فراهم می کنند. آنها را برای استخدام در بانک سامان در دسترس قرار دهید.
تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
سود تسهیلات ارائه شده توسط شرکت در سال گذشته ۱۷ هزار و ۵۷۵ میلیارد تومان و سود حاصل از سرمایه گذاری و سپرده ۱۱۵۲ میلیارد تومان است که از این میزان ۱۴ هزار و ۸۷۸ میلیارد تومان صرف سود ناشی از سپرده های سرمایه گذاری می شود. علاوه بر هزینه های اداری و عمومی مبلغ ۳ هزار و ۳۶۱ میلیارد تومان به ثبت رسید. مجموع درآمد این جوینت ونچر با سود ۳۹۹۷ میلیارد تومانی نسبت به سود ۴۳۲ میلیارد تومانی سال گذشته ۸۲۵ درصد افزایش داشته است! سود خالص این شرکت ۳۵۴۷ میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۷۰ درصد افزایش داشته است.
بر اساس صورت های مالی ۹ ماهه سال جاری، سود تسهیلات ارائه شده توسط شرکت ۱۷۸۱۲ میلیارد تومان، هزینه های اداری عمومی شرکت ۳۳۸۶ میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه به ترتیب ۴۱ و ۵۴ درصد افزایش داشته است. سال گذشته . سود خالص این شرکت ۳۸۷۰ میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه ۴۱ درصد افزایش داشته است. بر اساس تحلیل های صورت گرفته پیش بینی می شود سود خالص شرکت تا پایان سال ۱۴۰۲ با ۴۴ درصد افزایش به بیش از ۵ میلیارد تومان با نسبت قیمت به درآمد ۲.۹ برسد. نرخ سودآوری بانک که یکی از پارامترهای تحلیل فاندامنتال است، در بلندمدت وضعیت خوبی دارد و در سال های اخیر توانسته به سودهای پایدار دست یابد.
مجموع درآمد این جوینت ونچر با سود ۳۹۹۷ میلیارد تومانی نسبت به سود ۴۳۲ میلیارد تومانی سال گذشته ۸۲۵ درصد افزایش داشته است! سود خالص شرکت ۳۵۴۷ میلیارد تومان با ۳۷۰ درصد افزایش نسبت به سال گذشته است.
نسبت قیمت به درآمد
بانک سامان در پایان سال ۱۴۰۱ برای هر سهم ۱۰۰ تومان سود خالص برای سهامداران ایجاد کرد و نسبت P/E سالانه TTM در این سال ۳.۳ است که نسبت P/E بسیار خوبی نسبت به گروه است. سود خالص هر سهم شرکت در سال ۱۴۰۰ ۶۴ تومان، در سال ۱۴۰۱ ۱۰۰ تومان و در ۹ ماهه سال ۱۴۰۲ ۵۰ تومان است که نشان از وضعیت خوب شرکت در سال جاری دارد. با احتساب نرخ افزایش ۳۰ درصدی دستمزد و حقوق و تورم بالای ۸۰ درصد در سال ۱۴۰۲ و میانگین ۶۰ هزار تومان در سال جاری، EPS آتی در تحلیل بنیادی سهام سامان ۶۴ تومان برآورد شده است.
تحلیل تکنیکال
در نمودار زیر به طور کامل روند گذشته و آتی قیمت سهام سامان را بررسی کرده ایم. قیمت سهام بانک سامان پس از آغاز روند صعودی خود در سال ۱۳۹۸ به بالاترین قیمت جدیدی رسید و سپس وارد چرخه نزولی بلندمدت شد و پی در پی پایین‌ترین سطح خود را از دست داد و دل سهامداران را پر کرد. اما باز هم در مقایسه با سایر سهام بازار ضرر کمتری به سهامداران وارد کرد. در حال حاضر قیمت خط روند صعودی خود متشکل از ATH های جدید و الگوریتمی را از دست داده است و احتمال کاهش ۱۰ تا ۱۵ درصدی دیگر در بازه زمانی بالا وجود دارد. با این حال، قیمت اصلی ثابت و قوی در محدوده ۱۷۰ تومان وجود دارد که می تواند به عنوان سکوی پرتاب سهام عمل کند. قیمت می تواند با عبور از مقاومت تاریخی در ۲۵۰ تومان، تاخیرهای صعودی بعدی را تشکیل دهد.
در حال حاضر قیمت خط روند صعودی خود متشکل از ATH های جدید و الگوریتمی را از دست داده است و احتمال کاهش ۱۰ تا ۱۵ درصدی دیگر در بازه زمانی بالا وجود دارد. با این حال، قیمت اصلی ثابت و قوی در محدوده ۱۷۰ تومان وجود دارد که می تواند به عنوان سکوی پرتاب سهام عمل کند. قیمت می تواند با عبور از مقاومت تاریخی در ۲۵۰ تومان، تاخیرهای صعودی بعدی را تشکیل دهد.
آخرین کلمه
برای تحلیل جامع وضعیت بنیادی بنگاه‌های بانکی، باید میزان دارایی‌ها، کیفیت و دامنه ارائه خدمات، نتایج عملیاتی، سیاست‌های دولت و سایر جنبه‌ها در نظر گرفته شود. با افزایش نرخ تورم و مشکلات اقتصادی موجود، درآمد برخی از شرکت ها به دلایل مختلف در حال کاهش است که در حوزه بانکی ممکن است به کل اقتصاد و بورس آسیب وارد کند. بنابراین باید نظارت ها تقویت شود و نقدینگی موسسات مالی به خوبی مدیریت شود تا سود افزایش یابد و هزینه های اضافی کاهش یابد.
