تحلیل بازار سرمایه در هفته سوم بهمن ۱۴۰۴: فرصت‌ها در میان ریزش‌ها

افق میهنی –

بازار سهام تهران سه شنبه بیست و یکم بهمن ماه ۱۴۰۴ با صحنه نوسانات منفی مواجه شد که ادامه روند اصلاحی هفته های اخیر را تقویت کرد، شاخص کل بورس تهران با کاهش محسوس ۳۸ هزار و ۷۶۷ واحدی از تراز روانی ۴ میلیون واحدی عبور کرد و در سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد آرام گرفت.

به گزارش خبرنگار افق میهن، ارزش کل بازار سرمایه نسبت به روز گذشته یک پله کاهش یافت و در انتهای کانال ۱۲ هزار همات متوقف شد و جو محتاطانه ای را در بین فعالان بازار ایجاد کرد. ارزش کل معاملات بازار در این روز به ۲۲۶.۴ همات رسید که با ارزش معاملات خرد ۱۶.۹ همات همراه بود. بهمن ماه است

خروج مستمر سرمایه واقعی از کانال های مختلف

یکی از نکات قابل توجه در معاملات روز جاری، خروج قابل توجه پول واقعی از بخش های مختلف بازار بود. خالص خروج سرمایه واقعی از بازار اعم از سهام، صندوق های سهامی و حق تقدم به ۱۱۹۲.۱ میلیارد تومان رسید که سهم بورس ۸۱۹.۷ میلیارد تومان و صندوق های سهامی ۳۴۳.۵ میلیارد تومان بوده است. خروج سرمایه از صندوق های اهرمی و طلا نیز به ترتیب ۱۵۵.۷ و ۱۰۰ میلیارد تومان ثبت شد که نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران خرد به نقدینگی است. و خروج از دارایی های پرخطر در شرایط فعلی.

میانگین برداشت ماهانه پول واقعی از بازار که دیروز از مرز یک همات گذشت، امروز با بهبود نسبی به منفی ۸۰۰ میلیارد تومان رسید که حاکی از بهبود ۲۰۰ میلیارد تومانی عملکرد ماهانه مانده ورودی و خروجی پول سهامداران حقیقی است.

بررسی ساختار بازار و گروه های پیشرو

در ساختار معاملات روز ۴۳ درصد بازار سبز بود و ۲۹۹ نماد رشد قیمتی را تجربه کردند و ۵۷ درصد بازار قرمز شد و ۴۲۴ نماد با کاهش قیمت مواجه شدند. ارزش صف های خرید به ۹۵۵.۳ میلیارد تومان و ارزش صف های فروش به ۳۴۹.۲ میلیارد تومان رسید که نشان می دهد اگرچه فشار فروش گسترده است، اما همچنان تقاضا برای برخی نمادها در سطوح پایین تری قیمت وجود دارد.

تحلیل جریان نقدینگی در گروه‌های صنعتی نشان می‌دهد که گروه خودرو با جذب ۵۱.۱ میلیارد تومان سرمایه واقعی تنها بخش جذب نقدینگی بازار بوده است، از سوی دیگر گروه شیمیایی با خروج ۲۳۳.۷ میلیارد تومان، فلزات اساسی با خروج ۲۱۶.۸ میلیارد تومان فرآورده‌های نفتی و ۳.۸ میلیارد تومان فرآورده‌های نفتی با خروجی ۱۹ میلیارد تومان مواجه بوده است. سرمایه واقعی، که نشان دهنده خروج شدید سرمایه از این صنایع کلیدی است.

عملکرد و نقاط عطف بازار فرابورس

شاخص فرابورس برای اولین بار پس از نوزدهم آذر امسال بار دیگر به کانال ۲۹ هزار واحدی بازگشت و با افت ۱۳۶ واحدی به سطح ۲۹ هزار و ۹۵۷ واحدی رسید. ارزش معاملات خرد در این بازار ۱۷۲۸.۹ میلیارد تومان و خالص خروج پول واقعی از این بازار ۱۶۱.۲ میلیارد تومان بوده که نشان می دهد فشار فروش در فرابورس نیز مشهود است اما با شدت کمتری نسبت به بازار اصلی.

تحلیل روند و پیش بینی هفته آخر بهمن ۱۴۰۴

بر اساس آمار معاملات روز سه شنبه و روند کلی هفته های اخیر، بازار سرمایه در هفته پایانی بهمن ماه ۱۴۰۴ با چند سناریو احتمالی مواجه خواهد شد، تداوم فشار فروش در گروه‌های شیمیایی، فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی می‌تواند شاخص کل را به محدوده ۳ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد برساند، اما بهبود نسبی میانگین ماهانه خروج پول واقعی و وجود صف‌های خرید قابل توجه در برخی از نمادها نشان می‌دهد که صف‌های خرید با ارزش وارد شده به برخی نمادها.

در هفته پیش رو احتمال تثبیت شاخص کل در محدوده ۴ میلیون واحدی وجود دارد زیرا این سطح از نظر روانی و فنی حائز اهمیت است. گروه خودرویی که در روزهای اخیر در حال جذب نقدینگی بوده است، در صورت انتشار اخبار مثبتی مبنی بر توسعه همکاری های بین المللی و یا بهبود زنجیره تامین، می تواند به عنوان پیشتاز بازار نقش مثبتی در بازار داشته باشد. همچنین نمادهای کوچک و متوسط ​​با توجه به ثبات نسبی شاخص هم وزن در کانال یک میلیون واحدی، می توانند مورد توجه نقدینگی هوشمند قرار گیرند.

نکته مهم، برداشت مستمر سرمایه از صندوق های سرمایه گذاری است که نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران به حفظ نقدینگی، این روند در هفته گذشته است. بهمن ممکن است با کاهش شدت همراه باشد زیرا معمولاً در روزهای پایانی ماه تعدادی از سرمایه گذاران منابع را به منظور بررسی سبد سرمایه گذاری جابجا می کنند.

بازار سرمایه ایران در آستانه هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴ در وضعیت اصلاحی قرار دارد که با خروج چشمگیر سرمایه واقعی همراه است، با این حال نشانه هایی از کاهش تدریجی فشار فروش و شکل گیری سطوح حمایتی جدید در برخی نمادها مشاهده می شود.

باید گفت که هفته پایانی بهمن این ماه می تواند شاهد کاهش تدریجی حجم معاملات و انتظارات محتاطانه باشد که معمولاً مقدمه ای برای حرکت بازار در ماه مارس است.