رشد شاخص‌ها با محوریت سهم‌های کوچک در پی فشار عرضه دیروز

هاتف شاملو کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: جریان فعال و باثبات نقدینگی و همچنین تاثیر مثبت افزایش نرخ توافقی دلار و تثبیت وضعیت برخی صنایع جذابیت بازار را برای سرمایه گذاران حفظ کرده است. وی همچنین هشدار داد که تحلیل بنیادی سهام باید در هسته تصمیم گیری سرمایه گذاران قرار گیرد و صف خرید یا منفی معیار مناسبی برای ارزیابی نیست.

تلفن شاملو کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با اخبار بورس به عنوان مثال پیشنهادات برای سه شنبه دوم دی ماه توضیح داد: پس از فشار عرضه شدیدی که روز گذشته به بازار وارد شد، شاخص کل امروز با رشد ۰.۶۸ درصدی معادل ۲۶ هزار و ۶۵۲ واحد توانست کار خود را مثبت به پایان برساند. شاخص هم وزن نیز با افزایش ۱.۰۱ درصدی نشان داد که سهم های کوچک بازار امروز خوش شانس تر بودند.

وی در توضیح علت این روند افزود: دیروز فشار اصلی در بازار بیشتر روی نمادهای بزرگ بود. به نظر می رسد از برهه ای از زمان، سفارش های هماهنگ و همزمان برای نمادهای اصلی صورت گرفت که فشار زیادی به بازار وارد کرد. علاوه بر این، برخی از فعالان بازار در سود بودند یا از انتشار اخباری مشابه حادثه هفدهم بیم داشتند اردیبهشت ۱۴۰۲ با احتساب تغییر نرخ عرضه پتروشیمی ها اقدام به فروش کردند و شدت فشار فروش افزایش یافت.

هاتف شاملو در خصوص تاثیر این فشار بر سهام خرد گفت: این شرایط باعث شد سهام کوچکتری که دیروز تحت تاثیر قرار نگرفته بودند، امروز با تقاضای بیشتری مواجه شوند و شاخص هم وزن بیش از شاخص کل رشد کرد.

قدرت خریداران باقی می ماند. رشد شاخص با حمایت سهام کوچک و جریان نقدی پایدار

هاتف شاملو درباره معاملات سه شنبه دوم دی ماه توضیح داد: دیروز خریداران نشان دادند که همچنان توان عمل دارند و عقب نشینی نکرده اند. امروز این حضور فعال باعث شده بسیاری از نمادها بازار را با قیمتی منفی شروع کرده و در نهایت به محدوده مثبت رسیده و حتی آخرین معامله آنها نیز نسبت به قیمت پایانی افزایش داشته است.

وی در خصوص ارزش معاملات گفت: امروز با وجود رقابت بین عرضه و تقاضا، سهام، حق تقدم و صندوق های سرمایه گذاری حدود ۱۶.۶ درصد از ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. این سطح از معاملات نشان می دهد که جریان نقدینگی در بازار همچنان فعال و باثبات است. نه آنقدر ناگهانی بالا رفته است که باعث نگرانی شود و نه آنقدر سقوط کرده است که باعث تفکر شود.

شاملو تاکید کرد: خریداران و فعالان بازار به خوبی درک می کنند که بسیاری از سهام و صنایع همچنان ارزشمند هستند. سهام بازار سرمایه همچنان بر حسب دلار ارزان است و فرصت خوبی برای سرمایه گذاری محسوب می شود زیرا رشد اخیر بازار عمدتاً به ریال بوده و همزمان با رشد دلار و طلا بوده است. در شرایطی که تورم بالای ۶۰ درصد است، این وضعیت به حفظ ارزش دارایی ها کمک می کند و عملاً سود واقعی در همه بازارها به طور همزمان حاصل نمی شود.

تمرکز بازار سرمایه بر بودجه و تثبیت صنایع؛ ارزش واقعی بازار زیر ذره بین فعالان

هاتف شاملو در تشریح وضعیت کنونی بازار اظهار کرد: به گفته حسن سعیدی رئیس سازمان بورس، ارزش بازار سرمایه حدود ۴۰۰ میلیارد دلار برآورد شده است در حالی که ارزش ذاتی آن در محدوده ۱۰۰ میلیارد دلار است.

وی با اشاره به اهمیت بودجه سال آینده افزود: با نزدیک شدن به بودجه و ارائه به مجلس، تصمیمات اتخاذ شده در این حوزه تاثیر مستقیم و تعیین کننده ای بر توسعه یک ساله بازار سرمایه خواهد داشت. این تصمیمات می تواند تعیین کند که کدام صنایع در شرایط بهتری کار می کنند و کدام بخش ها با محدودیت مواجه هستند. در این شرایط، تمرکز فعالان بازار بر فرآیند بررسی بودجه و پیگیری جزئیات آن بسیار مهم است.

هاتف شاملو همچنین به اخبار مثبت صنایع اشاره کرد و گفت: تثبیت وضعیت اوره ها و اعلام معافیت مالیاتی برای این گروه می تواند تاثیر مثبتی بر عملکرد این صنعت در بازار سرمایه داشته باشد و جذابیت آن را برای سرمایه گذاران افزایش دهد.

صنایع دلار محور و بانک ها از رشد نرخ ارز توافقی سود می برند

هاتف شاملو کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن گفت: در روزهای اخیر برخی از بخش ها مانند شپدیس یکی از بزرگترین تولیدکنندگان اوره در خاورمیانه با خط خرید قابل توجهی روبرو بوده اند که نشان می دهد اخبار مثبتی از بازار انتظار می رفت.

وی افزود: نرخ دلار توافقی تالار دوم افزایش یافته و شرکت هایی که اجازه تسویه با این نرخ را دارند از این رشد بهره مند می شوند. نرخ توافقی دلار تالار دوم هم اکنون حدود ۱۱۴ هزار تومان و نرخ دلار توافقی سالن اول به ۷۹ هزار تومان رسیده است. این تغییرات بر محاسبات مالی و ارزیابی سود شرکت ها به ویژه در صنایع دلار محور تأثیر می گذارد.

هاتف شاملو تاکید کرد: تحلیلگران در ابتدای سال نرخ دلار را برای امسال بین ۸۰ تا ۸۵ هزار تومان پیش بینی کردند و رشد فعلی نزدیک به محدوده پیش بینی شده است. این افزایش نرخ ارز در کنار عملکرد مثبت بانک های ارزی بزرگ مانند بانک ملت می تواند به بهبود چشم انداز مالی و سودآوری صنایع مرتبط کمک کند.

بازار سهام همچنان جذاب است. تاکید بر تحلیل فاندامنتال به جای خرید صف

شاملو کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به قدرت خرید در بورس، رشد بازارهای موازی و کاهش ارزش ارز، جذابیت سرمایه گذاری در بورس همچنان پابرجاست. بدون توجه به نوسانات شاخص کل، بسیاری از شرکت ها از نظر ارزش ذاتی و سودآوری به محدوده های جذابی رسیده اند و روند معاملات خوبی را تجربه می کنند.

شاملو تاکید کرد: اینکه یک سهم هر روز در صف خرید است دلیل بر ارزشمند بودن آن نیست و معامله در محدوده منفی به معنای بد بودن سهام نیست. ارزش گذاری سهام باید بر اساس عملکرد عملیاتی، رشد فروش و سودآوری باشد تا روند قیمت بازار سهام.

وی در پایان توصیه کرد: سرمایه گذاران باید با برنامه ریزی، استراتژی و تحلیل اصولی وارد بازار شوند و توجه داشته باشند که در بورس تخصصی، تصمیمات ساده و بدون مطالعه می تواند ریسک پذیر باشد.

پایان مقاله