رکوردشکنی دارایی ETF های طلا در برابر فشار فدرال رزرو|قیمت به کدام سو حرکت خواهد کرد؟

بازار؛ گروه بین المللی: بازار طلا در روزهای اخیر تحت تاثیر فشار همزمان انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو و تداوم تقاضای سرمایه گذاران در دوره نوسان قرار گرفته است. افزایش احتمال بالا ماندن نرخ‌های بهره تا پایان سال، محدودیتی برای رشد قیمت طلا ایجاد کرده است، اما جریان‌های ورودی به ETF و تقاضای قوی برای طلای فیزیکی در آسیا همچنان از قیمت‌ها حمایت می‌کند. در این شرایط، معامله گران توجه خود را به جلسه آتی فدرال رزرو معطوف کرده اند، جایی که حفظ پشتیبانی فنی کلیدی برای جلوگیری از تشدید فشار فروش اهمیت بیشتری پیدا کرده است.

در هند، تنظیم‌کننده‌های دولتی تلاش می‌کنند تا خرید طلا را قبل از فرا رسیدن دیوالی محدود کنند، زیرا این یکی از فصول پرتقاضا برای این فلز گرانبها است. اما این تقاضا مانند سال های گذشته تاثیر بسزایی در بازار جهانی طلا خواهد داشت.

طلا؛ از محدود کردن نرخ بهره تا افزایش خرید سرمایه گذار

افزایش نرخ بهره همچنان مانعی بر سر راه رشد قیمت طلا تلقی می شود و منجر به کاهش قیمت این فلز گران قیمت در آستانه نشست کمیته بازار آزاد فدرال در ۲۷ و ۲۸ اکتبر شده است. بر اساس ابزار نظارت CME FedWatch، احتمال بدون تغییر ماندن نرخ در نشست این ماه در حدود ۸۳ درصد برآورد شده است و نرخ افزایشی در ماه دسامبر حداقل ۸۳ درصد برآورد می شود. ۹۴ درصد

با این حال، سرمایه گذاران همچنان به افزایش موقعیت های خرید خود در طلا ادامه می دهند. بر اساس داده های BullionVault، سهام ETF های طلا هفته گذشته ۰.۳ درصد افزایش یافت و میزان طلای مورد حمایت این صندوق ها را به رکورد ۴۲۷۸ تن رساند. حجم تقاضا نیز افزایش یافته است. طبق گزارش پلتفرم Heraeus، صندوق‌های موجود در فهرست آسیا تقریباً نیمی از افزایش جهانی ذخایر ETF طلا در ۱۲ ماه منتهی به سپتامبر را به خود اختصاص دادند.

با این حال، وضعیت در هند متفاوت است. به گزارش رویترز، صندوق های سرمایه گذاری مشترک ماهیندرا، UTI و HDFC پس از مذاکره با ناظر بازار سرمایه هند، پذیرش سرمایه گذاری های جدید و بزرگ در ETF های طلا را متوقف کردند. این اقدام به منظور هشدار نسبت به افزایش واردات طلا در آستانه جشنواره دیوالی و در شرایطی انجام شد که روپیه تحت فشار است.

با این حال، روند خرید طلا بین بانک های مرکزی یکسان نیست. قزاقستان با ۳۸۶ تن ذخایر طلا قصد دارد تا پایان سال سهم طلا در ذخایر خود را از ۷۸ درصد به ۷۵ درصد کاهش دهد. به گفته کارشناسان، این اقدام بیشتر به مثابه ساماندهی ترکیب ذخایر تلقی می شود و نشانه ای از آغاز موج بزرگ فروش طلا توسط بانک های مرکزی نیست.

نقره ای؛ تحت فشار نرخ بهره اما با حمایت تقاضای قوی در آسیا

افزایش تورم ایالات متحده و افزایش انتظارات فدرال رزرو در مورد ادامه سیاست انقباضی، هفته گذشته بر قیمت نقره فشار آورد. با این حال، روز سه‌شنبه، نشانه‌هایی از افزایش تقاضای فیزیکی در چین و هند، هر دو فلز را تقویت کرد و نقره بهتر از طلا بود.

بر اساس داده‌های BullionVault، قیمت نقره در شانگهای حاکی از تشکیل حق بیمه وارداتی در حدود ۲۲ دلار آمریکا در هر اونس است. ارزشی که تقریباً سه برابر بیشتر از مشوق واردات معمول است. این نسخه یک بار دیگر نشان می دهد که تقاضای فیزیکی آسیایی می تواند بخش قابل توجهی از فشار نرخ بهره در بازار فلزات گرانبها را خنثی کند.

تحلیل تکنیکال طلا؛ فشار فروش در محدوده ۴۱۲۰ تمرکز دلار و بازار بر حمایت ۴۰۸۳ دلار

طلا در محدوده ۴۱۲۰ دلار در نمودار چهار ساعته معامله می شود. نکته مهم این است که خط روند نزولی که از اواخر سپتامبر از تشکیل امواج صعودی قوی جلوگیری کرده است، مجموعه‌ای از اوج‌های پایین‌تر را ایجاد کرده است. قیمت نیز پایین‌تر از هر دو میانگین متحرک است، که نشان می‌دهد فروشندگان در حال حاضر دست بالا را در بازار دارند.

اولین حمایت کلیدی در منطقه ۴۰۸۳ دلاری نهفته است. سطحی که در این ماه دو بار تست شده است. شکست این حمایت می تواند راه را برای کاهش قیمت به سمت منطقه ۴۰۵۳ دلاری هموار کند. از سوی دیگر، مقاومت اول روی ۴۱۵۴ دلار است، پس از آن خط روند نزولی در منطقه ۴۱۸۰ دلار و مقاومت در ۴۱۹۹ دلار است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در ناحیه ۴۱ و زیر خط سیگنال قرار دارد. این وضعیت نشان دهنده تضعیف شتاب است و با این حال بازار هنوز وارد منطقه اشباع فروش نشده است.

به طور کلی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا خنثی است و اگر قیمت زیر ۴۱۵۴ دلار باقی بماند، کمی تعصب اصلاحی نشان می‌دهد. عبور قیمت از ۴۱۹۹ دلار می تواند نشانه مثبتی برای خریداران باشد، در حالی که بسته شدن به زیر ۴۰۸۳ دلار سناریوی نزولی را تقویت می کند.

تجزیه و تحلیل فنی نقره؛ تست پشتیبانی ۵۷.۳۹ دلار در الگوی مثلثی

نقره در حال حاضر در محدوده ۵۷.۳۷ دلار معامله می شود. نکته قابل توجه در نمودار یک ساعته، تشکیل یک الگوی مثلثی است. الگویی که در آن دامنه نوسانات قیمت به تدریج باریک می شود و خط روند نزولی در بالا و خط روند صعودی در پایین همگرا می شوند. حرکت قیمت از آخرین روز به منطقه ۵۸.۶۵ دلار با مقاومت خط روند نزولی بالا مواجه شد و از این سطح عقب نشینی کرد.

اولین منطقه پشتیبانی کلیدی ۵۷.۳۹ دلار است. پس از آن، تمرکز بر روی پشتیبانی ۵۶.۹۲ دلار است که همزمان با سطح اصلاحی فیبوناچی ۳۸.۲٪ است و خط روند صعودی پایین تر کمی پایین تر در ۵۶.۷۲ دلار است. شکستن این خط روند می تواند الگوی مثلث را کامل کند و راه را برای کاهش قیمت به ۵۶.۳۴ دلار هموار کند. در جهت صعودی، اولین مقاومت در ۵۷.۸۶ دلار قرار دارد، پس از آن خط روند نزولی در ۵۸.۳۷ دلار و مقاومت در ۵۸.۷۰ دلار مهم خواهند بود.

RSI در ناحیه ۴۵ قرار دارد و در زیر خط سیگنال خود حرکت می کند که نشان دهنده تضعیف تکانه با باریک شدن دامنه نوسان نقره است. تا زمانی که قیمت زیر ۵۷.۸۶ دلار باقی بماند، چشم‌انداز کوتاه‌مدت نقره نیز خنثی است و تمایل کمی به سمت حرکت اصلاحی دارد. بسته شدن به زیر ۵۶.۹۲ دلار می تواند باعث شکست خط روند صعودی شود و احتمال اصلاح دیگری را افزایش دهد. در مقابل، شکست بالای ۵۷.۸۶ دلار و خط روند نزولی متعاقب آن در منطقه ۵۸.۳۷ دلار، شکست صعودی الگو را تایید می کند.