ریسک‌های سیاسی تا حدی در بورس هضم شده؛ طلا فعلاً جذاب نیست

هومان امیدی با اشاره به مثبت شدن معاملات سهام پس از چند روز نزول گفت: برخی از سرمایه گذارانی که نگران تشدید تنش های سیاسی بودند از بازار خارج شده و یا وزن سهام خود را کاهش داده اند و در شرایط فعلی ریسک ها تا حد زیادی در تصمیمات معامله گران منعکس شده است. وی در عین حال نسبت به نوسانات احتمالی در بازگشایی نمادهای پالایشگاهی هشدار داد و سرمایه گذاری در طلا را با توجه به وضعیت بازار جهانی و نرخ ارز داخلی چندان جذاب دانست.

به گزارش افق میهن، بازگشت بازار سرمایه به چرخه فضیلت پس از چند روز نزول دوباره این سوال را ایجاد می کند که آیا فشار فروش اخیر به پایان رسیده است یا بازار سهام به سادگی در حال تجربه یک توقف کوتاه در مسیر نوسان خود است؟ در این میان، کاهش نگرانی معامله گران از ریسک های سیاسی، تحرک بیشتر نمادهای کوچکتر و انتظار برای تعیین وضعیت پالایشگاه از جمله عواملی است که ممکن است بر الگوهای معاملاتی در روزهای آینده تأثیر بگذارد.

هومان امیدی کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن درباره دلایل مثبت شدن بازار گفت: در چند روز اخیر اصلاح قیمتی رخ داد و سهام در میان معامله گران تغییر دست داد و از سوی دیگر سیگنال هایی مبنی بر تنش های سیاسی از جمله سفر نماینده روسیه به ایران و اخبار دیدارهای مربوط به پاکستان منتشر شد و به نظر می رسد ریسک سیاسی در بازار به خوبی هضم شده است.

وی افزود: برخی از افرادی که نگران جنگ و مسائل دیگر بودند، بازار را ترک کرده و یا از وزن سهام خود کاسته اند، از سوی دیگر کسانی که در بازار حضور دارند تا حدودی ریسک های موجود را پذیرفته اند و همین امر باعث شده تا تکلیف معامله کمی روشن شود.

اقبال برای سهام کوچکتر؛ توجه معامله گران را در جهتی متفاوت هدایت کنید

امیدی در خصوص عملکرد نمادهای کوچک و شاخص هم وزن ادامه داد: سهام کوچک و شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل رشد قابل توجهی نداشته است و در روزهای اخیر اقبال در این قسمت از بازار بهبود یافته است که این موضوع به بهبود فضای کلی معاملات کمک کرده است.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: در این مدت گروه هایی مانند تجهیزات، بانک و مخابرات که پیش از این کمتر مورد توجه قرار می گرفتند، کسب و کار بهتری را تجربه کردند و در کانون توجه قرار گرفتند و این در شرایطی رخ داده که بخشی از توجه بازار به سمت شرکت های دلاری منحرف شده است.

وی معتقد است تغییر ترکیب تقاضا در بازار می تواند یکی از عوامل بهبود معاملات باشد. با این حال، ادامه این وضعیت به شرایط عمومی بازار و نحوه مدیریت ریسک های سیاسی توسط معامله گران بستگی دارد.

بازگشایی پالایشگاه ها؛ یک آزمون مهم بازار در روزهای آینده

عمیدی ​​در خصوص عدم حضور نمادهای پالایشی در معاملات جاری گفت: در حال حاضر وضعیت بازار در نبود نمادهای پالایشی در حال بررسی است و شاید بازگشایی این نمادها بتواند به معاملات انگیزه دهد.

وی افزود: امیدوارم سازمان رگولاتوری و نهادهای نظارتی بازار برنامه ریزی مناسبی برای بازگشایی نمادهای پالایشگاهی داشته باشند تا نوسانات منفی گسترده ای در بازار ایجاد نشود.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: مدیریت بازگشایی نمادهای بزرگ بسیار مهم است؛ زیرا در شرایطی که بازار پس از چند روز نزول تازه در حال به دست آوردن تعادل است، هرگونه شوک منفی می تواند دوباره بر رفتار معامله گران تأثیر بگذارد.

از منظر آگاهانه، باز شدن نمادهای پایانی باید به گونه ای طراحی شود که تا حد امکان از ابهامات موجود کاسته شده و از انتقال احساسات منفی به سایر گروه های بازار جلوگیری شود.

طلا در شرایط فعلی چندان جذاب نیست

امیدی در بخشی دیگر از این گفتگو با بررسی وضعیت طلا و بازار ارز توضیح داد: بخشی از حفظ قیمت طلا در بازار داخلی به بالا بودن نرخ دلار بستگی داشت که اگر نرخ ارز داخلی در این سطح نبود، کاهش قیمت جهانی طلا می توانست تاثیر منفی بیشتری بر قیمت طلا در ایران داشته باشد.

وی با نگاهی به روند توسعه بازار جهانی طلا ادامه داد: در ارزیابی من، قیمت جهانی طلا در محدوده ای نوسان داشته که رشد قابل توجهی برای حمایت از قیمت داخلی نداشته است، در واقع نرخ ارز داخلی تا حدودی مانع از کاهش بیشتر قیمت طلا در بازار ایران شده است.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: در مقایسه با برخی از بازارها، صاحبان طلا بازده چندان بالایی نداشته اند، حتی ممکن است برخی از سرمایه گذاران در محدوده سربه سر باشند. تا زمانی که دلار در سطح بالایی باقی بماند، قیمت طلای داخلی قابل حمایت است، اما بازار جهانی در شرایط فعلی از رشد آن حمایت قابل توجهی نمی کند.

امیدی با بیان اینکه در حال حاضر جذابیت چندانی برای سرمایه گذاری جدید در طلا نمی بینم، تصریح کرد: مگر اینکه رشد نرخ دلار بتواند کاهش یا ضعف قیمت جهانی طلا را جبران کند و منجر به افزایش قیمت داخلی شود، در غیر این صورت سود قابل توجهی از نگهداری طلا نمی بینم.

وی همچنین به عملکرد صندوق ها و نمادهای طلای مرتبط با این صنعت اشاره کرد و گفت: وضعیت معاملات و کاهش قیمت برخی از این ابزارها نیز نشان داد که نباید صرفا بر اساس رشد گذشته انتظار بازدهی بالایی از طلا داشت.

بازار سهام منتظر تثبیت تقاضا و مدیریت ریسک است

عمیدی ​​در جمع بندی شرایط بازار گفت: بخشی از نگرانی های سیاسی در معاملات بازتاب پیدا کرد و پس از اصلاح چند روز اخیر، اقبال به گروه هایی که پیش از این کمتر رغبتی داشتند افزایش یافته است، اما با توجه به بازگشایی نمادهای کلیدی، بازار همچنان در معرض اخبار سیاسی و تغییرات است.

وی تاکید کرد: نحوه بازگشایی پالایشگاه ها می تواند بر روند معاملات تاثیرگذار باشد و جلوگیری از شوک های منفی در این مرحله بسیار مهم است.

بر اساس این تحلیل، رشد مثبت بازار پس از چند روز کاهش را نمی توان نشانه پایان نوسانات تلقی کرد. به همین ترتیب، خروج برخی از سرمایه گذاران مربوطه لزوماً به معنای حذف ریسک های سیاسی نیست. توسعه کوتاه مدت بازار سهام به ثبات تقاضا، نحوه بازگشت نمادهای تمام کننده و واکنش معامله گران به اخبار آتی بستگی دارد.