ریسک‌های ژئوپلیتیک و نرخ بهره بالا بازار سرمایه را تحت فشار قرار داده است

محمدحسین علی بخشی، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن فاش کرد که بازار در روزهای اخیر تحت تاثیر ریسک های ژئوپلیتیکی و تهدیدات نظامی قرار گرفته است و اخبار مذاکرات تنها تاثیر کوتاه مدتی بر معاملات دارد. وی افزود: شاخص کل در معاملات یکشنبه با افزایشی بسته شد، اما نقشه بازار و نمادهای کوچک و صندوق های اهرمی نشان می دهد که سرمایه گذاران مردد هستند و خریداران در حال عقب نشینی هستند.

محمدحسین علیبخشی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با اخبار بورس وی به تشریح وضعیت بازار در روزهای اخیر و تاثیر ریسک های ژئوپلیتیکی و اقتصادی بر معاملات پرداخت. وی با اشاره به تاثیر اخبار مذاکرات و تهدیدات نظامی بر رفتار فعالان بازار گفت: امروز بازار سرمایه به شدت تحت تاثیر ریسک های ژئوپلیتیکی و تهدیدات نظامی است که کشور را تحت فشار قرار داده است و اگر اخبار به سمت مذاکره یا احتمال توافق باشد، تنها می تواند در کوتاه مدت تاثیر مثبتی بر معاملات داشته باشد.

نمونه آن را می توان در بازار دیروز دید که ترامپ اعلام کرد مذاکرات در حال پیشرفت است، شاخص ها افزایش یافتند، اما تجربه نشان می دهد که اکثر فعالان بازار احتمال موفقیت آمیز نبودن مذاکرات را می بینند و ریسک را بیشتر ارزیابی می کنند.

روند کلی شاخص در معاملات امروز

علی بخشی در تشریح جزئیات معاملات امروز گفت: ابتدای بازار با رشد تقریبی ۸۹ هزار و ۲۸۸ واحدی شاخص کل همراه بود اما به تدریج عرضه در بازار افزایش یافت و در نهایت شاخص کل با ۱۰ هزار واحد مثبت به کار خود پایان داد. به عبارت دیگر شاخص کل در ابتدای معاملات از ۴ میلیون و ۱۶۳ هزار واحد به ۴ میلیون و ۲۵۳ هزار واحد رسید و در پایان معاملات در رقم ۴ میلیون و ۱۷۴ هزار واحد بسته شد.

وضعیت نقشه بازار و وجوه اهرمی

وی درباره نقشه بازار توضیح داد: در ابتدای بازار تقریباً تمامی صندوق های اهرمی در نزدیکی صف خرید قرار داشتند و نمادهای بزرگی مانند «فملی» و بانک ملت مثبت معامله می شدند. گروه های پالایشی و شیمیایی نیز بیشتر مثبت بودند و نمادهای کوچکتر نیز بیشتر مثبت بودند. اما در پایان بازار، سایر صندوق های اهرمی به جز صندوق اهرمی نارنجی نیز منفی شدند. پتروشیمی تقریبا کارت قرمز داشت و پالایشگاه هم همین رفتار را داشت. به عنوان مثال، «فملی» با ۲.۴ درصد مثبت وارد صف فروش شد. با وجود شاخص مثبت، کل بازار در سطح نماد مردد بود.

تأثیر اخبار بین المللی و نظامی بر سرمایه گذاران

این کارشناس بازار سرمایه افزود: فعالان بازار با توجه به شرایط فعلی کشور و اخبار ضد و نقیض دچار تردید هستند. برخی رسانه‌ها از ارائه پیشنهاد توافق جدید توسط جمهوری اسلامی خبر داده‌اند، اما بیشتر رسانه‌های بین‌المللی و جنبش‌های نظامی منطقه‌ای پیشنهاد می‌کنند که باید احتیاط کرد. به عنوان مثال، در همان روزی که ترامپ اعلام کرد که این مذاکرات می تواند مثمر ثمر باشد، فراخوانی مبنی بر خروج شهروندان آمریکایی از کشور مطرح شد که این امر باعث ایجاد تردید در میان فعالان بازار شد.

وضعیت سرانه هنگام خرید و فروش املاک و مستغلات

علی بخشی با اشاره به وضعیت سرانه خرید و فروش کالاهای واقعی خاطرنشان کرد: در ابتدای بازار ساعت ۹:۱۵ سرانه خرید ۱۱۴ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۲۳ میلیون تومان بود که هر دو در ساعت ۱۲:۳۰ کاهش یافت و سرانه خرید به ۸۰ میلیون تومان رسید. این نشان دهنده خروج قوی خریدار است و فعالان بازار در شرایط فعلی محتاطانه عمل می کنند.

تاثیر بازارهای موازی و نرخ دلار

وی در بررسی اجمالی بازارهای موازی گفت: رشد دلار حواله ای و دلار توافقی که در محدوده ۱۳۵ تا ۱۳۶ هزار تومان معامله می شد تاثیر عمده ای بر بازار سرمایه نداشت. صندوق‌های طلا نیز در ابتدا با صفر و ۱ درصد معامله می‌شدند، اما با افزایش ریسک، اسپرد مثبت آنها به ۳ تا ۴ درصد افزایش یافت.

بزرگترین چالش های بازار

علی بخشی در خصوص عوامل فشار بر بازار سرمایه گفت: از مهمترین عوامل می توان به ریسک های ژئوپلیتیکی، نرخ سود بسیار بالا و محدودیت های تولید صنعتی اشاره کرد. این شرایط باعث شده است که بازار سرمایه نتوانسته رشد چشمگیری داشته باشد و سرمایه گذاران محتاطانه عمل کنند.

وی در پایان تاکید کرد: با توجه به شرایط فعلی نباید انتظار خاصی از بازار سرمایه داشت و سرمایه گذاران باید با آگاهی کامل از ریسک ها و با احتیاط کافی تصمیم گیری کنند. امیدوارم همه چیز به نفع مردم شریف ایران باشد و بازار سرمایه شرایط بهتری پیدا کند.

پایان مقاله