سیگنال جدید ارز به بورس
بازار؛ گروه تبادل: دولت معاملات ارزی را از ۱۲ اسفند تصویب کرد آبان ماه برای شرکت های صادرکننده و واردکننده. امروز کف قیمت این معاملات ۶۱ هزار تومان تعیین شده است که بیش از ۱۵ درصد گرانتر از قیمت ۵۲ هزار تومانی سامانه نیما است. از سوی دیگر نرخ ارز معاملات توافقی نزدیک به نرخ ارز بازار آزاد است.
این نرخ ارز توسط بسیاری از تحلیلگران اقتصادی واقعی تلقی می شود. به همین دلیل، ادامه معاملات توافقی می تواند حباب بازار ارز را از بین ببرد. بنابراین احتمال کاهش قیمت ارز در بازار آزاد وجود دارد. زیرا پیش از این برخی واردکنندگان ارز کالاهای غیرضروری را از طریق بازار آزاد عرضه می کردند اما اکنون می توانند ارز مورد نیاز خود را در بازار توافقی تامین کنند. بنابراین تقاضا برای خرید ارز در بازار آزاد به شدت کاهش می یابد و انتظارات تورمی در بازار آزاد احتمالا کاهش می یابد. از سوی دیگر بورس سیگنال مثبتی به شرکت های صادرات محور می دهد. چرا که این شرکت ها چند ماه پیش باید ارز خود را با قیمت توافقی حدود ۴۸ هزار تومان معامله می کردند اما اکنون آن را با قیمت ۶۱ هزار تومان می فروشند.
اما به گفته محمدجواد صدیقی، تنش های سیاسی و انتظارات تورمی بر این قیمت تاثیرگذار است. اما در مقطع کنونی عاملی که باعث رشد قیمت دلار در اقتصاد ایران شده است، اصلاح سیاست ارزی است، بنابراین معامله نرخ ارز در این محدوده ممکن است منطقی باشد.
محمدجواد صدیقی، کارشناس اقتصادی در گفتگو با خبرنگاران بازار با اشاره به اینکه پیش بینی می شود قیمت در سال ۱۴۰۲ در محدوده ۶۲ هزار تومان باشد، گفت: گرچه تنش های سیاسی و انتظارات تورمی بر این قیمت تاثیرگذار است در مرحله، عاملی که منجر به رشد قیمت دلار در اقتصاد ایران شد، اصلاح سیاست ارزی است، بنابراین معامله نرخ ارز در این محدوده ممکن است منطقی باشد.
وی با تاکید بر اینکه پیش بینی می شود حدود ۱۵ میلیارد دلار ارز در اختیار مردم قرار گیرد، افزود: به همین دلیل کمبود تقاضا برای خرید ارز در بازار آزاد برای واردات کالا ممکن است منجر به تعدیل قیمت در بازار آزاد شود. اگر نرخ ارز در بازار آزاد کاهش پیدا کند، مردم قطعا ارز خود را عرضه می کنند. حتی اگر مردم فکر کنند که ممکن است قیمت ارز برای مدت طولانی در این محدوده باقی بماند، بعید است که تقاضای جدیدی ایجاد کنند. این عوامل منجر به کاهش قیمت ارز در زنجیره می شود.
صدیقی با تاکید بر اینکه قیمت ارز توافقی می تواند سیگنال مثبتی برای شرکت های سهامی عام باشد، تصریح کرد: در حال حاضر شرکت های بزرگ در بورس ایران صادراتی هستند که اگر سود شرکت ها تحت تاثیر رشد درآمد ارزی مثبت باشد، در مجموع شرکت های بزرگ در بورس ایران صادراتی هستند. بازار قطعا مثبت خواهد بود.
بورس در معاملات آتی
علیرضا سادات کارشناس بازار سرمایه نیز در گفتگو با خبرنگار بازار با تاکید بر اینکه سیگنال ارزی توافقی مدتی پیش باعث رشد بورس ایران شد، گفت: معامله گران بازار در آینده معاملات سهام را خریداری خواهند کرد به همین دلیل سرمایه بازار مثبت بود. هفته گذشته با معرفی توافقی متاثر از بازار ارز افزایش یافت. به همین دلیل نباید تصور کرد که در آخرین روزی که بازار منفی شد، نسبت به معاملات ارزی توافقی که دیروز انجام شد بی تفاوت بود.
علیرضا سادات معتقد است اگر مذاکرات اخیر ایران با طرف های اروپایی مثمر ثمر باشد، به شرکت های صادراتی کمک می کند تا درآمد ارزی بیشتری کسب کنند. به همین دلیل، تأثیر معاملات ارزی توافقی بر حاشیه سود آنها به شدت تحت تأثیر قرار می گیرد. اما این احتمال وجود دارد که با حضور ترامپ نه تنها این مذاکرات با شکست مواجه شود، بلکه حتی فشار ترامپ نیز برای صادرکنندگان چالش هایی ایجاد کند. بنابراین بسیاری از معامله گران بازار سرمایه این عوامل را در نظر می گیرند
وی تصریح کرد: در دو هفته اخیر بازار سهام ایران تقریباً ۳۰ درصد رشد داشته است به همین دلیل منفی دیروز کاملاً طبیعی است و حتی پیش بینی می شود که معاملات متعادل در بورس تا چند روز دیگر ادامه داشته باشد. . به همین دلیل در افق میهن سرمایه باید نگاه دقیقی به بازار داشت.
سادات با تاکید بر اینکه بسیاری از شرکت های سهامی منتظر روشن شدن روابط سیاسی ایران هستند، تصریح کرد: این موضوع تاثیر مستقیمی بر تجارت ایران دارد به عبارت دیگر اگر مذاکرات اخیر ایران با طرف های اروپایی مثمر ثمر باشد، این امر کمک کننده خواهد بود شرکت های صادراتی درآمد ارزی بیشتری کسب می کنند. به همین دلیل، تأثیر معاملات ارزی توافقی تأثیر عمده ای بر حاشیه سود آنها خواهد داشت. اما این احتمال وجود دارد که با حضور ترامپ نه تنها این مذاکرات با شکست مواجه شود، بلکه حتی فشار ترامپ نیز برای صادرکنندگان چالش هایی ایجاد کند. بنابراین بسیاری از معامله گران بازار سرمایه این عوامل را در نظر می گیرند.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: با توجه به این ریسک ها، شاهد صف خرید قوی و بلندمدت در بازار نیستیم. زیرا معامله گران ترجیح می دهند از منطق معاملات پیروی کنند. بنابراین تأثیر معاملات ارزی توافق شده بر حاشیه سود شرکت ها ممکن است در آینده ای نه چندان دور آشکارتر شود. اما در شرایط فعلی این معاملات ۱۰ درصد بر حاشیه سود شرکت تاثیر خواهد داشت.
بر اساس این گزارش، قیمت توافقی دلار در بازار آزاد معامله می شود. به همین دلیل شرکت هایی که منتظر رشد قیمت ارز بودند انگیزه کافی برای افزایش عرضه در بازار پیدا کرده اند. بر این اساس زمانی قیمت دلار آزاد کاهش می‌یابد که شرکت‌های واردکننده بتوانند تمام نیازهای خود را در این بازار توافقی تامین کنند و دیگر نیازی به بازار آزاد نداشته باشند. بر این اساس احتمال کاهش انتظارات تورمی در بازار ارز وجود دارد.
اما در بازار مواد اولیه وضعیت کاملا متفاوت خواهد بود. زیرا واردکنندگانی که پیش از این دلار را با قیمت ۴۸ تا ۵۰ هزار تومان در تالار دوم مرکز مبادلات دریافت می کردند، اکنون باید ارز گران تری خریداری کنند. البته در عین حال بسیاری از واردکنندگان همواره از عدم توزیع ارز به اندازه کافی گلایه داشتند و به همین دلیل مجبور شدند مقداری ارز مورد نیاز خود را از بازار آزاد تهیه کنند. ارز واردات دو نرخی منجر به سقوط قیمت کالاها در زمان تحویل شد. از این رو انتظار می رود علاوه بر لغو رانت وارداتی با ارز ارزان، به ویژه شرکت های صادراتی منتفع شوند. این در حالی است که احتمال افزایش هزینه ها برای برخی شرکت هایی که بخشی از مواد اولیه خود را از خارج تامین می کنند وجود دارد.
