صعود و اصلاح بورس ایران، فرصتی برای سرمایه‌گذاران هوشمند

بازار سرمایه ایران در هفته های اخیر نوسانات چشمگیری را تجربه کرده است. از افزایش قدرتمند تا اصلاحات ناگهانی. در حالی که افزایش نرخ ارز و آزادسازی احتمالی ۳۰ درصد سپرده های بانکی چشم انداز مثبتی را برای برخی بخش ها ایجاد کرده است، سیاست های کنترلی و ریسک های سیاسی دولت همچنان بر رشد بازار سایه افکنده است.

احسان مدنی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با رسانه ها افق میهن وی در خصوص شرایط فعلی بازار گفت: رشد اخیر بورس ایران و متعاقب آن اصلاح قیمت نشان دهنده حساسیت بازار به متغیرهای بنیادی و روانی است.

نوسانات نرخ ارز به طور مستقیم بر شرکت های صادرات محور تأثیر می گذارد. با توجه به افزایش نرخ ارز در ماه های اخیر به ویژه افزایش قیمت ارز توافقی، انتظار می رفت سودآوری این شرکت ها افزایش یافته و در نتیجه تقاضا برای سهام آنها افزایش یابد. اما سیاست های کنترلی دولت یا احتمال کاهش نرخ ارز می تواند سرمایه گذاران را نگران کند. بنابراین اصلاح قیمت فعلی فرصت خرید خوبی به نظر می رسد.

نرخ بهره یکی از متغیرهای کلیدی در تصمیم گیری سرمایه گذاران است. به نظر می رسد با آزاد شدن مبالغ کلان جذب شده در قالب سپرده های بانکی و سپرده های ویژه ۳۰ درصدی، بخشی از این مبالغ به بازار سرمایه راه پیدا کرده و تقاضای قابل توجهی به بازار سرمایه سرازیر خواهد شد. بنابراین تأثیر منفی این چند روز احتمالاً فرصتی برای پول بزرگ و هوشمند است.

تورم بالا همچنان یکی از بزرگترین چالش های پیش روی اقتصاد ایران است. در شرایط تورمی، شرکت ها با افزایش هزینه های تولید، کاهش قدرت خرید و کاهش حاشیه سود مواجه هستند. اما در شرایط تورمی، ارزش دارایی های ثابت شرکت ها افزایش می یابد که می تواند سهام برخی شرکت ها را حمایت کند.

لایحه بودجه ۱۴۰۴ پس از چند سال انبساط در لوایح قبلی خبر خوبی برای بازار سرمایه است.

تحولات سیاسی به ویژه در حوزه تحریم ها و روابط بین الملل نقش مهمی در انتظارات بازار ایفا می کند. با باز شدن روابط بین المللی، صنایع صادرات محور و شرکت های وارداتی می توانند از این شرایط بهره مند شوند. اما متأسفانه ترورها و حوادث اخیر که بر سیاست های میدانی ایران تأثیر گذاشته است، ریسک بازار را افزایش داده است.

در شرایط کنونی، ارزش بازار با نسبت P/E مورد انتظار حدود ۵.۱ است و تنها ریسک‌های سیاسی مانع بزرگی در برابر رشد زیاد بازار و تقاضا هستند.

پایان مقاله