ورود طلا به فاز اصلاحی کوتاه مدت|قیمت تا چه محدوده ای کاهش خواهد یافت؟
بازار; گروه بین المللی: قیمت جهانی طلا در روز شنبه و در پایان معاملات هفته جاری پس از ۹ هفته رشد متوالی و نمایان شدن الگوی بازدهی نزولی در نمودار هفتگی کاهش محسوسی را ثبت کرد.
هر اونس طلای نقدی (XAUUSD) با افت ۳.۲۹ درصدی معادل ۱۳۹.۸۵ دلار به ۴۱۱۴.۱۲ دلار بسته شد. در همین حال، قیمت طلا در اوایل هفته به بالاترین حد خود یعنی ۴۳۸۱.۴۴ دلار رسید. اما پس از آن تحت فشار فروش از سوی معامله گران قرار گرفت و به کار خود در سطح پایین تری پایان داد. نکته مهم این است که اقدامات اخیر قیمت ها به تنهایی نشانه تغییر روند نیست، اما اگر این فروش در روزهای آینده ادامه یابد، می تواند شروع یک اصلاح چند هفته ای بازار باشد.
این وضعیت پس از افزایش سریع قیمت ها در هفته های اخیر به وجود آمد. این رشد عمدتا به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش تقاضا از سوی بانک های مرکزی بود. با این حال، پس از اشباع بیش از حد و عدم وجود محرک های جدید، سرمایه گذاران بخشی از سود خود را تثبیت کردند و بازار در مسیر اصلاح قرار گرفت. تحلیلگران بر این باورند که در صورت عدم بازگشت خریداران، ساختار فنی بازار می تواند از مرحله صعودی به مرحله تثبیت یا اصلاح موقت تغییر کند.
در سناریوی اصلاح قیمت، منطقه ۳۸۴۶.۵۰ دلار به عنوان اولین هدف نزولی در نظر گرفته می شود و در صورت ادامه نزول، سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۳۷۲۰.۲۵ دلار به عنوان هدف بعدی در نظر گرفته می شود.
گزارش تورم آمریکا نیز سناریوی کاهش نرخ بهره را تایید می کند. داده های ماه سپتامبر نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کمتر از حد انتظار رشد کرده است و تنها ۰.۲ درصد افزایش ماهانه و ۳ درصد افزایش سالانه را ثبت کرده است. بر این اساس، انتظار می رود فدرال رزرو در نشست ۲۸ تا ۲۹ اکتبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد و دامنه را به ۳.۷۵-۴ درصد برساند. علیرغم این داده های انبساطی، طلا نتوانست رشد خود را حفظ کند. همزمان بازار سهام در واکنش به کاهش نرخ تورم و خوش بینی نسبت به مذاکرات تجاری چین و آمریکا رشد کرد، بازدهی اوراق قرضه دولتی افزایش یافت و در نهایت شاخص دلار نیز رشد کرد. مجموعه این عوامل مانع از بازگشت طلا به مسیر صعودی شد و نشان داد که خریداران منتظر سطوح پایین تری برای ورود مجدد هستند.
در سطح سیاست، فدرال رزرو اکنون بیشتر بر اشتغال متمرکز است تا مهار تورم. آمارهای مردادماه نشان می دهد که میزان اشتغالزایی به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و آمارهای قبلی نیز از کاهش بیش از ۹۰۰ هزار شغل حکایت دارد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که کاهش نرخ بهره پیشگیرانه و برای حمایت از بازار کار خواهد بود. بر اساس اعلام بانک مرکزی آمریکا، حتی اگر تورم کمی بالاتر از هدف باقی بماند، تغییری در سیاست فدرال رزرو ایجاد نخواهد شد.
اگرچه انتظار می‌رود این اقدامات همچنان از رشد طلا در بلندمدت حمایت کند، اما در کوتاه‌مدت بازار در مرحله اصلاح است. معامله گران اکنون منتظر نشست آتی فدرال رزرو هستند تا ببینند آیا نشانه هایی از ادامه سیاست انبساطی پس از اکتبر وجود دارد یا خیر. در صورت اتخاذ رویکرد محتاطانه یا مبتنی بر داده، فشار فروش ممکن است ادامه یابد.
در سناریوی اصلاح قیمت، منطقه ۳۸۴۶.۵۰ دلار به عنوان اولین هدف نزولی در نظر گرفته می شود و در صورت ادامه نزول، سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۳۷۲۰.۲۵ دلار به عنوان هدف بعدی در نظر گرفته می شود. تا زمانی که این سطوح آزمایش نشوند یا فدرال رزرو سیگنال قاطع تری از ادامه سیاست انبساطی ارائه ندهد، طلا همچنان با نوسانات منفی و تحقق سود همراه خواهد بود.
