پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۱ تیر ۱۴۰۵

افق میهنی –

تحلیل تحلیلی وضعیت بازار سرمایه در پایان معاملات امروز حاکی از ادامه روند نزولی شاخص های بورس اوراق بهادار است به گونه ای که شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با افت محسوس ۳۴ هزار واحدی به سطح ۵ میلیون و ۱۲۵ هزار واحد رسید و شاخص هم وزن نیز با کاهش ۳۰، ۲۰، ۰۱۰ واحدی به ۳۰، ۰۱۰ واحد بازگشت. واحدها صنایع و نبود پناهگاه امن در میان سهام بزرگ و متوسط.

بازار سرمایه چگونه پیش رفت؟

به گزارش افق میهن، ارزش کل معاملات امروز بازار سهام به ۳۰۱.۴ همات رسید که سهم معاملات خرد سهام و صندوق های سرمایه گذاری مشترک با احتساب معاملات نهایی به ۴۲.۴ همات رسید. داده های آماری مدیریت نظارت بر بورس سازمان بورس و اوراق بهادار نشان می دهد که ارزش کل معاملات خرد سهام و صندوق های سرمایه گذاری امروز به ۵۲ هزار و ۵۱۸ میلیارد تومان افزایش یافت که حاکی از رشد نسبی حجم معاملات در کف بازار است، اما این افزایش حجم در سایه خروج پول واقعی رخ داده است. که می تواند هشداری برای ادامه افت قیمت ها تلقی شود.

در محور معاملات امروز جابجایی عجیب منابع مالی بین سهام و صندوق ها به چشم می خورد به طوری که در مجموع ۶.۲ تن پول واقعی از سهام و صندوق های سرمایه گذاری خارج شده و در اتفاقی قابل توجه ۴.۸ تن از پول سهامداران حقیقی به صندوق های با درآمد ثابت سرازیر شده است. این تغییر ناگهانی در جهت وجوه نشان دهنده افزایش شدید ریسک گریزی در بین سرمایه گذاران خرد است و نشان می دهد که فعالان بازار ترجیح می دهند به جای تحمل نوسانات شدید، نوسانات شدید را تحمل کنند. سهام دارایی های خود را در ابزارهای کم ریسک نگه می دارند، هرچند صندوق های اهرمی طلا و نقره نیز به ترتیب شاهد ورود ۹۱، ۲۶ و ۱۱ میلیارد تومانی پول واقعی بودند که نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران به پناه بردن به دارایی های مطمئن و جایگزین در تلاطم بورس است.

بررسی رنگ نمادهای بازار نیز تصویر روشنی از وضعیت امروز به دست می دهد به گونه ای که تنها ۲۳ درصد از نمادهای بازار سبز و ۷۷ درصد بقیه با افت قیمت مواجه شدند. این نسبت نامتعادل نشان می دهد که فشار فروش گسترده است و تقریباً همه گروه های صنعتی را تحت تأثیر قرار داده است. نمادهای بزرگ نشان می دهد که حتی در روزهای نزولی نیز برخی از سهام بنیادی مورد حمایت خریداران قرار می گیرند اما این حمایت برای تغییر روند کلی بازار کافی نیست.

شاخص فرابورس نیز با افت ۳۱۰ واحدی به ۳۸۷۶۸ واحد همسو با بازار اصلی است که نشان‌دهنده یکپارچگی روند نزولی در کل بازار سرمایه است که با توجه به خروج همزمان پول واقعی از سهام و ورود آن به صندوق‌های با درآمد ثابت و همچنین صندوق‌های طلا و نقره، به نظر می‌رسد که تداوم ریسک و نگرانی در مورد انتظارات تورمی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه‌گذار باشد. تحلیل روند امروز نشان می دهد که بازار در تلاطم و بلاتکلیفی قرار دارد و فشار فروش از سوی سهامداران عمده و خرد ادامه دارد و هرگونه نشانه مثبت در بازارهای موازی یا سیاست های پولی می تواند تاثیر مستقیمی بر رفتار معامله گران در روزهای آینده داشته باشد.

پیش بینی سهام در اولین دوشنبه تیر ماه ۱۴۰۵

با در نظر گرفتن آمارهای امروز و روندهای حاکم، عمدتاً متاثر از سه عامل مهم خواهد بود، اول تداوم خروج پول واقعی و روند به سمت صندوق های با درآمد ثابت که نشان می دهد هنوز اعتماد به بورس برنگشته و سرمایه گذاران منتظر نشانه های روشنی از ثبات اقتصادی هستند، ثانیا افت شدید شاخص کل در دو روز اخیر ممکن است محرکی باشد اما ممکن است خریدارها در دو روز اخیر محرکی به حساب بیایند. خاطرنشان کرد: این افت با افزایش حجم معاملات همراه است که اغلب در انتهای روند نزولی رخ می دهد و ثالثاً عامل آن وضعیت بازارهای موازی و نرخ ارز و طلا است که نشان دهنده افزایش انتظارات تورمی در بین فعالان اقتصادی به دلیل هجوم پول به وجوه اهرمی فلزات گرانبها است.

بر اساس مدل های رفتاری بازار، احتمالا در روز دوشنبه شاهد تلاشی برای تثبیت شاخص در محدوده ۵ میلیون واحدی خواهیم بود، البته ادامه روند نزولی منتفی نیست، زیرا در شرایط کنونی عدم وجود محرک های بنیادی مثبت و تداوم خروج پول واقعی می تواند فشار فروش را در نیمه اول معاملات حفظ کند، اما در صورت ورود هوشمندانه ارز به بازار، امکان ورود صحیح ارز به بازار وجود دارد. و بازگشت شاخص به کانال ۵ میلیون و ۱۵۰ هزار واحدی، اما تا زمانی که نشانه هایی از بهبود نقدی وجود دارد، در صورتی که کاهش نرخ سود موثر به نظر نرسد، هرگونه افزایش قیمت را باید موقتی دانست و انتظار روند صعودی پایدار را نداشت.

از نظر فنی، شاخص کل در آستانه حمایت مهم ۵ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی قرار دارد و شکست این سطح می تواند منجر به افت تا کانال ۵ میلیون و ۵۰ هزار واحدی شود. از سوی دیگر مقاومت پیش روی بازار در سطح ۵ میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی است که عبور از آن مستلزم ورود پول جدید و رشد حداقل ۲۰ درصدی ارزش معاملات خرد است. با توجه به الگوی معاملات امروز و افزایش تمایل به صندوق های طلا، به نظر می رسد فردا روز حساسی برای بازار سرمایه باشد، بنابراین چشم انداز بازار برای فردا محتاطانه است. در بهترین حالت حرکت در محدوده منفی ۱۰۰۰ تا ۲۰۰۰ واحد قابل پیش بینی است در حالی که در بدترین حالت با ادامه روند نزولی و افزایش فشار فروش، امکان ثبت طبقه جدید در سطح ۵۸۰۰۰۰۰ واحد دور از انتظار نیست.