پیش بینی بورس فردا شنبه ۲۵ مهر

افق میهن – شاخص کل بورس که هفته را در سطح ۸ میلیون و ۱۳۱ هزار واحد آغاز کرده بود، در پایان معاملات چهارشنبه به رقم ۸ میلیون و ۴۲۵ هزار و ۷۲۵ واحد رسید. به این ترتیب شاخص اصلی بازار طی هفته ۲۹۴ هزار و ۷۲۵ واحد افزایش یافت و بازدهی ۳.۶۳ درصدی را به ثبت رساند.

شاخص هم وزن نیز از ۲ میلیون و ۱۵۰ هزار واحد به ۲ میلیون و ۲۲۵ هزار و ۸۱۶ واحد افزایش یافت. این شاخص با افزایش ۷۵ هزار و ۸۱۶ واحدی رشد ۳.۵۳ درصدی را تجربه کرد. نزدیکی بازدهی دو شاخص نشان می دهد که موج صعودی هفته گذشته تنها محدود به چند شرکت بزرگ و شاخص ساز نبوده و بخش قابل توجهی از نمادهای کوچکتر نیز در بهبود فضای معاملات نقش داشته اند.

با این حال مسیر بازار در تمام روزهای هفته یکسان نبود. یکشنبه ۱۹ مهر فروشندگان دست بالا را داشتند و هر دو شاخص وزنی کل و مساوی سقوط کردند. اما در روزهای بعد به ویژه در روز سه شنبه تقاضا بیشتر شد و بازار توانست بر برخی از شبهات ابتدای هفته فائق آید.

سابقه تاریخی معاملات در روز تسلط فروشندگان

یکی از نکات قابل توجه معاملات هفته گذشته، رکورد تاریخی ارزش معاملات در روزی بود که بازار با فشار فروش مواجه بود. روز یکشنبه ارزش معاملات به ۷۲ هزار و ۸۶۹ میلیارد تومان رسید و رکورد تاریخی جدیدی به ثبت رسید.

همچنین جریان نقدینگی یکی از مهمترین عوامل تبیین کننده نوسانات بورس در هفته گذشته بود. در مجموع حدود ۵ هزار و ۸۴۱ میلیارد تومان پول خالص وارد سهام، حق تقدم و صندوق های سرمایه گذاری شد. با این حال، این عدد تغییرات روزانه قابل توجهی را در قلب خود پنهان می کند.

چرا احتمال کند شدن رشد بورس وجود دارد؟

با وجود عملکرد مثبت هفته گذشته، نمی توان انتظار داشت که بازار سهام در هفته آینده نیز الزاماً همان نرخ رشد و رکوردشکنی را تکرار کند. تعدیل نسبی نرخ ارز، تاثیر بخشی از اخبار مثبت شرکت ها بر قیمت سهام و افزایش احتمال شناسایی سود پس از رشد اخیر، از جمله عواملی است که می تواند رفتار معامله گران را محتاطانه تر کند.

در هفته های گذشته نرخ ارز یکی از محرک های مهم انتظارات و تقاضای تورمی در بازار سهام بوده است. رشد دلار معمولا با افزایش انتظارات در مورد درآمد ریالی شرکت های صادرات محور و ارزش دارایی های شرکت ها همراه است و می تواند توجه سرمایه گذاران را به سمت سهام جلب کند. از سوی دیگر، تعدیل نرخ ارز ممکن است بخشی از این انتظارات را کاهش دهد و از شدت تقاضا بکاهد.

کارشناسان معتقدند دلار همچنان یکی از مهم ترین محرک های بورس است و چشم بسیاری از فعالان بازار به سمت و سوی نرخ ارز معطوف است. از سوی دیگر، عملکرد شرکت های بورسی نیز باید در کنار متغیرهای کلان مورد بررسی قرار گیرد. زیرا گزارش های مالی به تنهایی و بدون تغییر چشمگیر در چشم انداز سودآوری یا انتظارات اقتصادی، ممکن است قدرت کافی برای ایجاد موج جدیدی از تقاضا را نداشته باشند.

موضوع دیگر این است که بخشی از اخبار مثبت شرکت ها قبلا در قیمت سهام منعکس شده است. در چنین شرایطی، انتشار اطلاعات مشابه ممکن است دیگر خریداران را به ورود قوی ترغیب نکند. بنابراین، حتی اگر روند کلی بازار صعودی باقی بماند، احتمالاً معاملات پرنوسان و رشد آهسته‌تر به دنبال خواهد داشت.

پیش بینی بازار سهام در هفته چهارم مهر ۱۴۰۵

کاهش شتاب رشد را نباید با قطعیت کاهش بازار یکی دانست. بورس در هفته گذشته نشان داد که با وجود فشار شدید فروش در یک روز، بازگشت نقدینگی می تواند مسیر معاملات را تغییر دهد. بنابراین، جهت گیری هفته آینده بیش از هر چیز به ثبات تقاضا، وضعیت نرخ ارز و توانایی بازار در جذب عرضه بستگی دارد.

در سناریوی محتاطانه، بازار پس از رشد حدود ۳.۶ درصدی شاخص های اصلی وارد مرحله نوسان و استراحت می شود. در این صورت معامله گران ممکن است بخشی از سود خود را تشخیص دهند و شاخص ها علاوه بر نوسانات روزانه رشد محدودتری را تجربه کنند یا در مقاطعی با افت همراه شوند.

از سوی دیگر، در صورت ادامه ورود پول واقعی و حفظ صف خرید در گروه های آسیب دیده، همچنان احتمال ثبت سقف های جدید وجود دارد. ارزش معاملات بالا همچنین می تواند به بازار برای جذب عرضه جدید کمک کند. اما صرف ارزش بالای معاملات برای تایید تداوم صعود کافی نیست و باید جهت جریان نقدینگی و پراکندگی نمادهای مثبت را نیز مدنظر داشت.

تعطیلات دو روزه پس از پایان معاملات روز چهارشنبه نیز ممکن است بر تصمیم برخی از سرمایه گذاران برای نگهداری سهام تأثیر داشته باشد. برخی از معامله گران ترجیح می دهند بخشی از دارایی های خود را نقد کنند یا به سمت ابزارهای کم خطرتر حرکت کنند تا ریسک دوره تعطیلات را کاهش دهند. با این حال، رفتار یک روز معاملاتی به تنهایی نمی تواند مسیر بازار پس از تعطیلات را تعیین کند.