چالش‌ها و فرصت‌های بازار سهام در سال ۱۴۰۳ و چشم‌انداز ۱۴۰۴

افق میهن –

بازار سهام در سال ۶ با چالش ها و فرصت های بی شماری روبرو بوده است. این بازار که به عنوان یکی از مهمترین بخش های اقتصادی کشور شناخته می شود ، تحت تأثیر عوامل داخلی و خارجی مختلف قرار گرفته است.

این گزارش به بررسی وضعیت کلی بازار سهام در سال ۲ ، عوامل مؤثر آن و چشم انداز آینده این بازار می پردازد.

وضعیت شاخص کل و همان شاخص

کل بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۴۰۳ با نوسانات قابل توجهی همراه بود ، که بر اساس ارزش بازار شرکتهای بزرگ و کوچک ، که تحت تأثیر عوامل مختلف قرار گرفته بود ، محاسبه شد. گفتنی است که شاخص کل بازار سرمایه از محدوده ۲ میلیون در ابتدای سال در حال حاضر در محدوده ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد قرار دارد.

روند نزولی در ابتدای سال: در ماه های اولیه ۱۴۰۳ ، شاخص کل بورس اوراق بهادار رو به پایین بود. این روند نزولی به ویژه در شرکت های بزرگ و سنگین بازار (مانند پتروشیمی و فلزات اساسی) مشهود بود.

رشد نسبی در ماههای میانه سال: با بهبود نسبی شرایط اقتصادی و رشد رسمی نرخ ارز ، شاخص کلی رشد نسبی را در ماههای میانه سال تجربه کرد ، عمدتاً به دلیل افزایش قیمت های جهانی مواد اولیه و بهبود عملکرد شرکتهای دارای صادرات و رشد رسمی نرخ ارز.

کاهش در پایان سال: در ماه های پایانی ۱۴۰۳ ، به دلیل تشدید تحریم ها ، التهاب سیاسی و همچنین افزایش نرخ بهره بدون ریسک ، شاخص کل بورس اوراق بهادار کاهش یافت.

اما وضعیت در همان شاخص ، که نمایانگر نمادهای کوچکتر از بورس سهام است ، شاخص سهام ، که بر اساس عملکرد کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس سهام محاسبه می شود ، روند متفاوتی را در سال ۱۴۰۳ در سال ۱۴۰۳ تجربه کرد. لازم به ذکر است که شاخص کل ، بر خلاف کل ۷۵۰،۰۰۰ واحد ، در آخرین روز از ۷۷۰۰۰ UNTTATION UNTTATION است.

روند نسبتاً پایدار در ابتدای سال: در ماههای اولیه سال ، به دلیل تأثیر کمتر شرکتهای بزرگ و سنگین ، که کمتر از نوسانات شدید بازار تأثیر می گذاشت ، همان شاخص نسبتاً پایدار بود و نشان دهنده عملکرد بهتر شرکتهای کوچک و متوسط ​​بود.

رشد خفیف در ماههای میانه سال: در ماههای میانه سال ، شاخص وزنی نیز به دلیل بهبود شرایط کل اقتصاد و افزایش تقاضا برای شرکتهای کوچک و متوسط ​​، همه تحت تأثیر افزایش ارز رسمی ، رشد خفیف را تجربه کرد.

کاهش نسبی در پایان سال: در ماه های پایانی سال ، شاخص تراز همچنین به دلیل التهاب منطقه ، افزایش نرخ بهره و جذابیت بازارهای موازی مانند ارز و طلا ، شاهد کاهش نسبی بود.

ارزش دلار بازار سرمایه در کف تاریخی آن

این روزها ، بازار سهام در مقایسه با ابتدای سال افزایش یافته است ، اما ارزش دلار بازار سرمایه به وضوح نشان می دهد که بازده واقعی بازار بازار مثبت نبوده است ، در حالی که از آن زمان تاکنون بیش از چندین شرکت بزرگ و کوچک در بازار بوده اند ، بازار سرمایه نه تنها یک دلار داشته است بلکه نه تنها یک دلار است.

رشد نرخ بهره (سود بدون ریسک) ، ترمز صعود بازار سهام

یکی از دلایلی که کارشناسان می گویند بازار از نیمه دوم سال روند صعود بازار را کند کرده است. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، نرخ بهره بدون ریسک در پایان ۱۴۰۳ به ۳۶ ٪ رسید.

نرخ آن که کف F -to E را به حدود ۳ تا ۳.۵ کاهش می دهد و به طور خاص جاذبه های بازار سهام را کاهش می دهد.

چشم انداز بازار سهام در ۱

اگرچه بازار سهام در روزهای اخیر در مقایسه با هفته های گذشته بهبود یافته است ، اما هنوز خطراتی وجود دارد که نیاز به توجه دارند. نرخ ارز با میانگین ۵۵ تا ۶۰،۰۰۰ Tomans در سال جاری در حال نوسان در ۹۰،۰۰۰ کانال Tomans است و بازار نتوانسته است به سقف ارزش دلار سالهای گذشته نزدیک شود ، اما دو نکته منفی مهم شامل احتمال افزایش نرخ بهره و تغییرات ژئوپلیتیکی در منطقه است که خطرات جدیدی را به بازار وارد می کند.

امسال ، بازار طلا قیمت های خوبی را افزایش می داد ، اما مسکن ، ماشین و بورس با نوسانات و چالش ها روبرو شد. بازار مسکن با کمبود خریداران ، بازار خودرو با بازده ضعیف و بازار سهام تحت تأثیر خطر نرخ بهره قرار گرفت ، حتی بازار رمزنگاری در حال نوسان بود.

چشم انداز سال آینده نشان می دهد که بازارهای داخلی همچنان با خطرات ژئوپلیتیکی روبرو خواهند شد. بازار طلا به عنوان یک دارایی امن بازده خوبی خواهد داشت و ممکن است میله ها با تحولات سیاسی بین المللی بهتر باشند. بورس سهام به تصمیمات نرخ بهره و سیاست های اقتصادی به شدت بستگی دارد. سیاست گذاران داخلی همچنین به دلیل خطرات منطقه ای و جهانی توانایی محدودی در بهبود بازارها دارند.

سرانجام ، اگرچه بورس سهام معمولاً در طول Nowruz عملکرد خوبی دارد ، اما وضعیت فعلی ممکن است فرصت های مطلوب برای سرمایه گذاری به دلیل نرخ بهره و خطرات سیاسی فراهم نکند و شبیه به یک زمستان اقتصادی سرد است که بر رشد بهار بازار تأثیر می گذارد.