گزارش‌های تابستانی می‌توانند جرقه بازگشت بازار سرمایه باشند
اتفاقی که در ۲۹ رخ داد مهر بیشتر
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن با اشاره به رشد شاخص هم وزن در روزی که شاخص کل بورس افت کرد، گفت: بورس در مسیر حرکت و تعادل قرار دارد و منفی شدن اخیر در نمادهای کلیدی را می توان موقتی دانست. وی گفت: گزارش های فصلی شرکت ها در تابستان می تواند انگیزه ای برای بازدهی بازار باشد و ثبات نرخ ارز نیز عاملی تقویت کننده برای افزایش جذابیت بازار سهام خواهد بود.
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با افق میهن وی روز دوشنبه ۸ مهرماه وضعیت بازار سهام را اینگونه تشریح کرد: در معاملات امروز شاخص کل بورس با افت حدود ۴ هزار واحدی در سطح ۳ میلیون و ۵۲ هزار واحد متوقف شد، در حالی که شاخص هم وزن با حدود ۳۰۰ واحد افزایش به محدوده ۸۹۳ هزار واحد رسید.
وی در خصوص ورود ۲۸ میلیارد تومان نقدینگی واقعی در سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی افزود: ارزش معاملات خرد بازار طی معاملات امروز حدود ۱۲.۳ همت بود. در پایان معاملات ۵۲ درصد نمادها در محدوده مثبت و ۴۸ درصد در محدوده منفی قرار گرفتند که نشان از تعادل نسبی در رفتار معامله گران و جو آرامتر بازار نسبت به روزهای گذشته دارد.
بازار سرمایه در مسیری پویا قرار دارد. تغییر اخیر به نمادهای بزرگ موقتی است
اکبرپور کارشناس بازار سرمایه با توجه به آخرین تحولات بورس گفت: در چند روز اخیر با پویایی فزاینده و افزایش چشمگیر ارزش معاملات در بازار سرمایه مواجه بوده ایم و از سوی دیگر تعداد خریداران نیز افزایش چشمگیری داشته است. شاخص کل بورس در ۶ مهرماه به محدوده ۳ میلیون و ۹۰ هزار واحدی رسید و در دو روز کاری اخیر به ویژه در نمادهای اصلی بازار اصلاح قیمتی مشاهده شد.
اکبرپور در تحلیل روند بازار تاکید کرد: برای ارزیابی دقیق تر از توسعه کوتاه مدت و میان مدت بازار باید به دو پارامتر تحلیل بنیادی و تکنیکال توجه شود. به گفته وی، چند نماد کلیدی در چند روز اخیر به مناطق مقاومت قیمتی خود رسیده اند که منجر به اصلاح نسبی شده است.
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: با توجه به شرایط مساعد بنیادی شرکت ها، افت شدید بازار پیش بینی نمی شود و می توان حد پایین فعلی شاخص کل را در محدوده ۲ میلیون و ۹۰۰ هزار تا ۹۵۰ هزار واحد فرض کرد.
بیشتر بخوانید: بازار سهام در روند بهبود تقاضا و تحرک معاملات است
گزارش های فصلی می تواند بازدهی بازار سرمایه را تحریک کند
اکبرپور با اشاره به شرایط کنونی بورس تصریح کرد: با توجه به تحولات مثبت بنیادی و ثبات نسبی سیاسی، انتظار نمی رود شاخص کل افت محسوسی داشته باشد و بازار در محدوده فعلی از حمایت بنیادی برخوردار است.
وی با بیان اینکه سرمایه گذاران منتظر انتشار گزارش های تابستانی شرکت ها هستند، تصریح کرد: در صورت انتشار گزارش های مثبت از سوی مدیران بازار از جمله پالایشگاه ها، این موضوع می تواند تاثیر بسزایی در بهبود وضعیت کلی بازار و بازگشت روند صعودی داشته باشد.
اکبرپور ادامه داد: برخلاف دوران پس از جنگ ۱۲ روزه که بازار نسبت به گزارش های فصلی بهار واکنش نشان نمی داد، در فاز فعلی گزارش های بنیادی نقش پررنگی در جهت گیری معاملات دارند و فعالان بازار توجه ویژه ای به آن خواهند داشت.
وی با ذکر نمونه ای از تاثیر گزارش معاملات مثبت گفت: به عنوان مثال نماد “قکورش” پس از انتشار گزارشی مناسب برای فصل تابستان، با تقاضای قابل توجه و خرید قوی از سوی سرمایه گذاران مواجه شده است که نشان می دهد بازار به تدریج در حال بازگشت به مسیر تحلیل محور است.
سیگنال های آماری برای تداوم ثبات و چرخش نقدینگی در بازار سرمایه
این کارشناس بازار سرمایه با نگاهی به تحلیل داده‌های جاری معاملات اظهار داشت: با وجود اینکه در دو روز گذشته شاخص کل در مسیر منفی قرار گرفته است، اما آمارهای بازار داخلی هیچ نشانه‌ای از خروج نقدینگی یا ضعف تقاضا را نشان نمی‌دهد.
وی توضیح داد: در این مدت تعداد خریداران واقعی در بازار از ۱۰۰ هزار کد صرافی و سرانه خرید سرمایه گذاران از مرز ۸۰ میلیون تومان گذشت. اعدادی که معمولا در روزهای مثبت بازار دیده می شوند. در این میان انحراف قابل توجهی از نقدینگی واقعی مشاهده نمی شود.
اکبرپور با تاکید بر اینکه منفی شدن اخیر بازار جای نگرانی ندارد، گفت: با توجه به شرایط بنیادی مطلوب و ثبات نسبی در متغیرهای کلان، بازار آماده بازگشت است و سیگنال های آماری نیز این نظر را تایید می کند.
وی افزود: یکی از نکات قابل توجه معاملات امروز افزایش تقاضا برای نمادهای هم وزن و شرکت های کوچکتر بازار بود. بنابراین با وجود کاهش شاخص کل، شاخص هم وزن رشد مثبتی را ثبت کرد. این روند می تواند در روزهای آینده به خصوص با انتشار گزارش های سه ماهه جذاب برای شرکت های کوچک و متوسط ادامه یابد که احتمال سرازیر شدن نقدینگی به این بخش از بازار را افزایش می دهد.
لزوم اصلاح زمان بندی و نظارت بر گزارش های فصلی شرکت ها
اکبرپور اهمیت گزارش های فصلی شرکت ها را در تحلیل روند بازار برشمرد و تصریح کرد: متاسفانه همچنان شاهد هستیم بسیاری از شرکت های بزرگ و تاثیرگذار در بازار انتشار گزارش فصلی تابستان خود را تا ساعات پایانی آخرین روز مهلت قانونی به تاخیر می اندازند. این مشکل باعث می شود در مدت زمان کوتاهی اطلاعات زیادی وارد سامانه کدال شود. بنابراین بررسی و تحلیل دقیق گزارش ها برای فعالان و تحلیلگران بازار دشوار است. رویدادی که تاثیر واقعی این گزارش ها را بر روند معاملات کاهش می دهد.
اکبرپور در ادامه افزود: نکته نگران کننده دیگر عدم نظارت موثر بر گزارش های تفسیری منظم شرکت ها است. به گفته وی، حدود ۹۰ درصد از این گزارش ها تکرار گزارش های قبلی است و تنها بخشی از جداول به روز می شود. در حالی که مهمترین بخش گزارش تفسیری، یعنی بخش تحلیل حساسیت، یا منتشر نشده و یا با مفروضات نامناسب ارائه شده است.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: سازمان بورس به منظور افزایش شفافیت و بهبود فضای تحلیلی بازار، باید زمان و نحوه انتشار گزارش های فصلی و تفسیری را به طور جدی بررسی کند تا اطلاعات به صورت منظم، قابل تحلیل و اثربخش در اختیار فعالان بازار قرار گیرد.
نوسانات محدود دلار و افزایش جذابیت بازار سرمایه در سایه ثبات ارز
بهناز اکبرپور درباره وضعیت بازار ارز گفت: دلار در چند روز اخیر روند نزولی را تجربه کرده و بین ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان در نوسان است. سطح ۱۰۶۰۰۰ تومانی حمایتی قوی از نرخ دلار محسوب می شود. زیرا در هفته گذشته این سطح حفظ شد و قیمت نتوانست زیر آن تثبیت شود.
اکبرپور افزود: با توجه به شرایط نقدینگی کشور و تورم در اقتصاد می توان محدوده ۱۰۶ تا ۱۰۸ هزار تومان را ارزش ذاتی فعلی دلار در نظر گرفت. بدون تحولات سیاسی مشخص می توان انتظار داشت که نوسانات نرخ دلار در این بازه قیمتی ادامه داشته باشد و این ثبات نسبی می تواند به کاهش جذابیت بازارهای موازی و در نتیجه ورود نقدینگی به بازار سرمایه کمک شایانی کند.
این کارشناس بازار سرمایه در پایان گفت: در شرایط فعلی بهترین استراتژی سرمایه گذاری ترکیبی از سهام، صندوق های اوراق قرضه و صندوق های طلا است. ترکیب پرتفوی باید متناسب با تحمل ریسک سرمایه گذار باشد و به گونه ای طراحی شود که امکان جابجایی سریع بین ابزارهای مختلف و در عین حال حفظ سطوح بالای نقدینگی را فراهم کند.
گزارش های تابستانی، انگیزه ای جدید برای تحریک بازار سرمایه
بهناز اکبرپور، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با افق میهن، در خصوص شرایط فعلی بازار اظهار داشت: در حال حاضر ریسک خاصی در بازار سرمایه وجود ندارد و هیچ نشانه ای از خروج نقدینگی از بازار دیده نمی شود. انتشار گزارش عملکرد تابستانی شرکت ها می تواند به عنوان یک عامل محرک جان تازه ای به معاملات بازار بدهد و زمینه ساز افزایش تحرک نمادهای بنیادی شود.
اکبرپور خاطرنشان کرد: پیش بینی می شود مسیر نمادهای بنیادی در روزهای آینده از سایر نمادهای بازار جدا شود و شاهد افزایش قیمت شرکت ها بر اساس سودآوری و عملکرد قوی باشیم.
پایان مقاله
