تحلیل بازار سرمایه و پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۹ شهریور / صعود ادامه دارد؟

افق میهن – روز شنبه که اولین روز معاملاتی هفته و در فاصله دو روز تعطیل رسمی بود، بازار سرمایه با حرکتی چشمگیر و غافلگیرکننده مواجه شد.

تحلیل وضعیت بازار سرمایه در روز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ و پیش بینی روند معاملات در روز دوشنبه ۹ شهریور

به گزارش افق میهن، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با جهش ۱۲۹ هزار واحدی معادل ۲ درصد رشد، در حالی موفق شد که به سطح تاریخی ۶ میلیون و ۵۱۶ هزار واحدی خود برسد، در حالی که بسیاری از تحلیلگران انتظار تداوم رکود نسبی در روزهای کم عملکرد هفته را داشتند.

در سایه این صعود، شاخص هم وزن برای اولین بار با افزایش ۲۵ هزار واحدی به کانال یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحد رسید و به این ترتیب رشد روز شنبه دامنه فراگیر داشت و بیش از ۸۰ درصد از نمادهای بورسی را در محدوده سبز قرار داد، به طوری که در پایان معاملات، صف خرید نسبی ۹ پول را نشان داد. اشتیاق خریداران

با وجود این افزایش چشمگیر شاخص ها، آنچه بیش از هر چیز ذهن فعالان را به خود مشغول کرده بود، شکاف قابل توجه بین ارزش معاملات و میانگین های گذشته بود.

ارزش کل بازار روی ۱۸.۶ همات تثبیت شد، اما ارزش معاملات روز شنبه تنها به ۶۵.۷ همات رسید که یک سوم میانگین ۱۸۰ همات معاملات روزانه در ماه گذشته است.

اگرچه ارزش معاملات خرد از مرز ۳۰ همت گذشت و حضور جدی افراد حقیقی در بورس را نشان داد، اما افت محسوس حجم معاملات نسبت به روزهای اوج، زنگ خطری برای ادامه این روند صعودی بدون حمایت نقدینگی کافی است.

نکته جالب دیگر ورود پول واقعی به سهام، حق تقدم و سهام در آستانه ۱ همات است که در کنار خروج ۲.۷ همات از صندوق های با درآمد ثابت، نشان دهنده تغییر ذائقه سرمایه گذاران به سمت دارایی های پرریسک است. علاوه بر این، صندوق های اهرمی ۳۳ میلیارد تومان و صندوق های طلا ۴۲۱ میلیارد تومان جذب کردند و بازدهی مثبت ۲ درصدی طلا و بیش از ۱ درصدی نقره و زعفران نیز دلیلی بود برای مشاهده واضح تنوع رفتار سرمایه در بازارهای موازی.

آنچه بیش از اخبار اقتصادی روز شنبه بر روند معاملات سایه افکند، درخواست شورای گفتگوی دولت و بخش خصوصی استان تهران از معاون اول رئیس جمهور برای بازنگری در دستورالعمل مبادلات ارزی و تبعات مالیاتی آن بود. دستور عارف به مدنی زاده اگرچه صرفاً یک بررسی است و به معنای پذیرش یا رد این درخواست نیست، اما همین جرقه کافی بود تا سهام گروه بانک ها با اقبالی بی سابقه مواجه شوند و دو نماد ملت وب با جذب ۲۶۴ میلیارد تومان و وبسادر با ۲۳۷ میلیارد تومان بیشترین پول واقعی را سرازیر کردند. از سوی دیگر نماد شبندر با خروج ۱۴۰ میلیارد تومانی در صدر فهرست فراریان از سهام قرار گرفت که نشان از احتیاط سرمایه گذاران در گروه فرآورده های نفتی دارد.

در مجموع بانک ها ۶۰۰ میلیارد تومان و گروه شیمیایی ۳۷۱ میلیارد تومان ورودی نقدی داشته اند، این در حالی است که گروه دارویی با خروج ۴۵۰ میلیارد تومانی مواجه بوده و این جابه جایی سنگین بین گروه ها حکایت از بازآرایی پرتفوی سرمایه گذاری بر اساس انتظارات از سیاست های ارزی و مالیاتی در روزهای آینده دارد.

شاخص روز شنبه ۶۸۳ واحد افزایش یافت و برای اولین بار به ارتفاع ۵۱ هزار و ۳۶۲ واحدی صعود کرد و ارزش معاملاتی آن به ۲۹.۷ همات رسید که البته افت شدید ارزش معاملاتی این بازار نسبت به روزهای گذشته عمدتاً به توقف عملیات بازار آزاد نسبت داده شد که باعث کاهش موقت حجم نقدینگی شد.

در بورس انرژی با وجود اینکه تالار نفت، گاز و فرآورده های نفتی میزبان ۱۷ نوبت معاملاتی به ارزش ۵۵۵ میلیارد تومان بود، تابلوی عادی معاملات برق، برق رایگان و برق سبز کاملاً مسکوت ماند و بورس انرژی اعلام کرد در آن روز هیچ عرضه ای در این تابلوها صورت نخواهد گرفت، موضوعی که می تواند ریشه در ناهماهنگی های فصلی یا برنامه ریزی عرضه داشته باشد و در روزهای آینده نیاز به عرضه بیشتر دارد.

پیش بینی بازار سهام برای فردا دوشنبه ۹ شهریور ۱۴۰۵

با توجه به اطلاعات روز شنبه و رفتار معامله گران، پیش بینی بازار برای روز دوشنبه ۹ شهریور باید در پرتو دو نیروی متضاد ترسیم شود. رشد سریع شاخص ها و پوشش ۸۰ درصدی بازار سبز از یک سو انرژی مثبتی را در بین سهامداران ایجاد کرده و احتمال تداوم هیجان خرید در ساعات اولیه معاملات وجود دارد، به خصوص اگر گروه بانکی به دلیل حساسیت موضوع نرخ ارز همچنان در کانون توجه قرار گیرد.

از سوی دیگر، پایین بودن ارزش معاملات نسبت به میانگین ماهانه و خروج پول از صندوق‌های با درآمد ثابت در کنار نامشخص بودن نتیجه نهایی بازنگری بخشنامه ارزی، می‌تواند از شتاب رشد بکاهد و بازار را به سمت نوسانات محدود و اصلاحی در روز دوشنبه سوق دهد، به‌ویژه که انتظار برای بیانیه رسمی نهادهای تصمیم‌گیرنده در یک موضع معتاد، بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگه می‌دارد.

همچنین توقف معاملات برق در بورس انرژی و افت ارزش معاملات فرابورس زنگ خطری برای کاهش تنوع معاملات است که ممکن است جو کلی بازار را تحت الشعاع قرار دهد، اما از سوی دیگر ورود پول واقعی به سهام و صندوق های سرمایه گذاری و باقی ماندن صف های سنگین خرید، نشانه های اطمینان نسبی به روند فعلی را تقویت می کند.

بنابراین پیش‌بینی می‌شود دوشنبه با گشایش متعادل تا مثبت همراه باشد، اما به مرور زمان و با نزدیک شدن به محدوده‌های مقاومتی پیشرو، فشار فروش افزایش یافته و بازار در محدوده نوسانی محدود و با رشد کمتر از یک درصدی به کار خود پایان می‌دهد مگر اینکه اخبار جدیدی از سوی نهادهای سیاست‌گذار به‌ویژه در حوزه ارزی و مالیاتی منتشر شود که می‌تواند مسیر صعودی را هموارتر کند.