پیش ‌بینی بورس هفته چهارم آبان ۱۴۰۵

افق میهن – معاملات بورس تهران در هفته سوم آبان با برتری محسوس خریداران همراه بود. شاخص کل از محدوده ۷ میلیون و ۹۱۲ هزار واحد در ابتدای معاملات روز شنبه ۱۶ آبان در پایان معاملات روز چهارشنبه ۲۰ به ۸ میلیون و ۴۲۷ هزار واحد رسید آبان رسید به این ترتیب شاخص اصلی بازار با افزایش ۵۱۵ هزار واحدی بازدهی ۶.۵۱ درصدی را به ثبت رساند.

در همین مدت شاخص کل هم وزن از ۲ میلیون و ۲۲۹ هزار واحد به ۲ میلیون و ۳۵۶ هزار واحد رسید و با رشد ۱۲۷ هزار واحدی حدود ۵.۷ درصد افزایش را تجربه کرد. نزدیک بودن بازدهی این دو شاخص نشان می دهد که موج صعودی هفته گذشته تنها مختص شرکت های بزرگ و شاخص ساز نبوده و سهام کوچک و متوسط ​​نیز در این رشد مشارکت داشته اند.

اخبار منتخب

این همسویی از دیدگاه تحلیل بازار مهم است. زیرا رشد شاخص کل به تنهایی نمی تواند میزان تقاضا را نشان دهد. کارشناسان معتقدند ترکیب شاخص وزنی برابر با شاخص اصلی یکی از نشانه های مهم ارتقای کیفیت صعود است. اما برای اطمینان از تداوم آن، وضعیت معاملات و جریان نقدی باید در روزهای بعد بررسی شود.

ورود ۱۹.۵ پول واقعی به بورس اوراق بهادار تهران

مهمترین اتفاق هفته گذشته تغییر محسوس جریان نقدی و ورود خالص ۱۹۵۵۴ میلیارد تومانی معادل حدود ۱۹.۵ همات پول واقعی به سهام، حق تقدم و صندوق های سرمایه گذاری بود. با وجود خروج نقدینگی در روز یکشنبه، این روند در مجموع به نفع خریداران پایان یافت.

در اولین روز معاملاتی هفته، شنبه ۱۶ آبان حدود ۶ هزار و ۲۴۶ میلیارد تومان پول واقعی وارد بازار شد. اما روز یکشنبه با خروج ۳۲۰۷ میلیارد تومان نقدینگی، روند معاملات تغییر کرد. روز دوشنبه دوباره ۳۹۰۰ میلیارد تومان پول واقعی وارد بازار شد و روز سه شنبه با ورود ۱۱۹۴۳ میلیارد تومان جریان نقدینگی به اوج خود رسید. روز چهارشنبه نیز ورود ۶۷۲ میلیارد تومان پول واقعی ادامه یافت.

ورود نزدیک به ۱۲ همات واقعی پولی در روز سه شنبه به همراه مثبت بودن ۹۷ درصد نمادها حکایت از تقاضای قوی داشت. با این حال، معامله گران در روز چهارشنبه کمی متفاوت رفتار کردند. با وجود تداوم ورود پول و رشد شاخص ها، قدرت خرید املاک منفی شد و فروش سرانه از سرانه خرید فراتر رفت. ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی نیز از ۵۸ همات گذشت.

این همزمانی یک نکته مهم دارد. افزایش ارزش معاملات و ورود پول واقعی لزوما به معنای برتری خریداران در تمام ساعات بازار نیست. کارشناسان معتقدند باید به کیفیت نقدینگی و نحوه توزیع آن بین نمادها توجه کرد. زیرا همزمان با ورود سرمایه جدید، برخی از سهامداران قدیمی ممکن است در حال فروش و شناسایی سود باشند.

شناسایی سود تهدیدی برای ادامه روند صعودی است؟

رشد قابل توجه شاخص ها در هفته گذشته برای برخی معامله گران طبیعی است که به فکر صرفه جویی در سود باشند. سهامدارانی که در روزهای منفی یا در آغاز موج صعودی خرید کرده اند ممکن است بخشی از دارایی های خود را در سطوح بالاتر بفروشند. به همین دلیل افزایش عرضه پس از چند روز رشد لزوماً نشانه تغییر روند نیست و می تواند بخشی از رفتار عادی بازار در دوره رونق باشد.

از سوی دیگر، کارشناسان معتقدند یکی از نشانه های مهم برای سنجش پایداری رشد، توانایی بازار در جذب عرضه است. اگر ارزش معاملات با افزایش فروش بالا بماند و نقدینگی تازه جایگزین پول خروجی شود، فشار عرضه را می توان بدون ایجاد افت جدی در شاخص ها جذب کرد. اما اگر فروشندگان دست بالا را پیدا کنند و ورود پول واقعی کند شود، احتمال اصلاح بخشی از رشد اخیر افزایش خواهد یافت.

نکته دیگر تفاوت رفتار شاخص وزن کل و مساوی در روزهای آینده است. رشد همزمان این دو شاخص نشان می دهد که تقاضا همچنان در بخش وسیعی از بازار وجود دارد. از سوی دیگر، مثبت بودن شاخص کل در کنار تضعیف شاخص هم وزن می تواند نشان دهنده محدود شدن رشد به چند شرکت بزرگ باشد.

پیش بینی سهام در هفته چهارم آبان ۱۴۰۵

برای پیش بینی بازار سهام در هفته چهارم آبانا باید تعادل بین قدرت تقاضای هفته گذشته و نشانه های افزایش عرضه در روز پایانی برقرار شود. خالص ورود ۱۹.۵ همات پول واقعی و رشد بیش از ۶ درصدی شاخص کل، پشتوانه قابل توجهی برای ادامه حرکت صعودی ایجاد کرده است. اما قدرت خرید منفی املاک در آخرین روز معاملاتی نشان می دهد که برخی خریداران در قیمت های بالاتر محتاط تر هستند.

در یک سناریوی مثبت، پول واقعی در ابتدای هفته همچنان به جریان می‌افتد و خریداران می‌توانند عرضه را از شناسایی سود جذب کنند. در این صورت ترکیب شاخص هم وزن با شاخص کل می تواند به ادامه رشد در بخش وسیع تری از بازار کمک کند.

در سناریوی متعادل، از شدت جریان نقدی کاسته شده و بازار پس از رشد هفته گذشته وارد فاز سکون و نوسان خواهد شد. در چنین شرایطی ممکن است برخی نمادها با اصلاح قیمت مواجه شوند و گروهی دیگر همچنان از تقاضا برخوردار شوند. این وضعیت لزوما به معنای پایان روند صعودی نیست و می تواند فرصتی برای حرکت نقدینگی بین صنایع و نمادها ایجاد کند.

در سناریوی منفی، در صورت تشدید شناسایی سود و توقف یا معکوس شدن جریان پول واقعی، احتمال عقب نشینی شاخص ها وجود خواهد داشت. در این شرایط رشد هفته گذشته می تواند با اصلاح کوتاه مدت همراه باشد.

به طور کلی چشم انداز بازار سهام در هفته چهارم آبان همچنان صعودی است، اما با احتمال افزایش نوسانات و عرضه. کارشناسان معتقدند ورود ۱۹.۵ درصد پول واقعی نشانه مهمی از بازگشت تقاضا است. با این حال، برای تایید ادامه روند صعودی، باید دید که آیا خریداران می توانند در روزهای آینده پیشتاز خود را حفظ کنند یا خیر. در این میان تداوم نقدینگی، حفظ مشارکت سهام خرد و کل و توانایی بازار در جذب عرضه از مهمترین معیارهای ارزیابی روند بورس خواهد بود.