افزایش فشار فروش طلا و نقره در بازارهای جهانی| قیمت به کدام سو حرکت خواهد کرد؟

بازار؛ گروه بین المللی: قیمت طلا و نقره در اولین روز معاملات این هفته تحت فشار قرار گرفتند و به ترتیب در محدوده ۴۳۵۰ و ۶۴ دلار معامله شدند. شرایط عمومی در درجه اول تحت تأثیر انتظارات بازار در مورد تصمیم فدرال رزرو و سیگنال های جدید است.

داده های تورم ایالات متحده نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده در ماه اوت نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد افزایش یافت و رشد سالانه آن را به ۳.۴ درصد رساند. انتشار این داده ها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را ۰.۲۵ درصد افزایش داد و به حدود ۸۶ درصد رساند.

در عین حال، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا نیز به محدوده ۵ درصد نزدیک شده است. افزایش بازده اوراق قرضه هزینه فرصت نگهداری فلزات گرانبها را به عنوان دارایی های بدون بازده افزایش می دهد و ممکن است از شکل گیری روند صعودی پایدار در بازار طلا جلوگیری کند.

تنش در خاورمیانه و حمایت بازار از فلزات گرانبها

در مقابل، افزایش تنش ها در خاورمیانه همچنان از تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن حمایت می کند. پس از حملات مجدد و افزایش نگرانی ها در مورد اختلالات عرضه، قیمت نفت خام به بالای ۱۰۷ دلار رسید. این شرایط تصویری پیچیده برای حرکت قیمت فلزات گرانبها ایجاد کرده است. از یک سو، تشدید درگیری ها ممکن است تقاضا برای طلا را به عنوان پناهگاه امن افزایش دهد، از سوی دیگر، افزایش قیمت نفت ممکن است فشارهای تورمی را افزایش دهد و سیاست نرخ بهره فدرال رزرو را تشدید کند.

نقره نیز تحت فشار مشابهی قرار گرفته است، اگرچه باید در نظر داشت که این فلز به دلیل وابستگی بیشتر به تقاضای بخش صنعتی ممکن است نسبت به تغییرات اقتصادی و سیاست های پولی حساس تر باشد.

در شرایط فعلی، تصمیم فدرال رزرو در مورد جهت آتی نرخ های بهره ممکن است مسیر حرکت بعدی طلا و نقره را تعیین کند.

پشتیبانی از ۴۲۷۰ دلار تا ۴۳۰۰ دلار؛ حاشیه مهم ساخته شده از طلا

نگاهی به نمودار روزانه طلا نشان می دهد که پس از انتشار آمار تورم در جمعه گذشته، قیمت طلا توانست بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند. منطقه ۴۲۷۰ تا ۴۳۰۰ دلار اکنون منطقه کلیدی حمایت از بازار است و میانگین متحرک ۵۰ روزه نیز در همین محدوده قرار دارد.

شکست حمایت ۴۲۷۰ دلاری ممکن است راه را برای اصلاح بیشتر قیمت به سمت منطقه ۴۱۶۰ دلار هموار کند و اگر فشار فروش ادامه یابد، سطح ۴۰۰۰ دلار نیز در کانون توجه قرار خواهد گرفت.

از سوی دیگر، عبور پایدار قیمت طلا از مقاومت ۴۵۳۰ دلاری ممکن است چشم انداز کوتاه مدت را بهبود بخشد و پایه ای را برای حرکت قیمت به سمت خط روند نزولی در منطقه ۴۸۰۰ دلار ایجاد کند. خطی که با بازی های ملی ژانویه ۲۰۲۶ آغاز شد و تا امروز ادامه دارد.

یک اونس نقره در محدوده حساس ۶۰ دلار

نمودار روزانه نقره نشان می دهد که این فلز پس از شکستن الگوی مثلث در آگوست ۲۰۲۶ همچنان بالای محدوده شکست در ۶۷ دلار تثبیت شده است، اما روند بازیابی قیمت متوقف شده است. عبور نقره از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در منطقه ۷۲ دلاری می تواند به عنوان سیگنال مثبتی برای ادامه روند صعودی تلقی شود و راه را به سمت ۹۰ دلار هموار کند.

برعکس، سقوط به زیر ۶۰ دلار می‌تواند باعث شود که نقره به الگوی مثلثی برگردد و احتمال شکست نزولی را افزایش دهد. موقعیت شاخص قدرت نسبی (RSI) در زیر خط وسط نیز نشان دهنده افزایش فشار رو به پایین در کوتاه مدت است. نکته مهم این است که اگر حمایت ۶۰ دلاری قطعاً شکسته شود، احتمال حرکت قیمت به سمت منطقه ۵۰ دلار افزایش می یابد.

تصمیم فدرال رزرو، چراغ های راهنمایی طلایی و نقره ای

طلا و نقره منتظر تصمیم فدرال رزرو هستند مبنی بر اینکه تورم بالا و بازدهی نزدیک به ۵ درصدی خزانه داری ایالات متحده می تواند فشار بر فلزات گرانبها را حفظ کند. از سوی دیگر، افزایش تنش ها در خاورمیانه همچنان به عنوان یک عامل حمایت کننده برای تقاضای طلا تلقی می شود.

برای طلا، حفظ محدوده ۴۲۷۰ تا ۴۳۰۰ دلار برای جلوگیری از کاهش عمیق‌تر مهم است، در حالی که شکستن بالای ۴۵۳۰ دلار ممکن است ۴۸۰۰ دلار را هدف بعدی قرار دهد. در بازار نقره، بازگشت به بالای ۶۶ دلار و سپس به ۷۲ دلار برای احیای حرکت صعودی مهم است. در غیر این صورت، عبور از مرز ۶۰ دلار می تواند راه را به ۵۰ دلار باز کند.

در نهایت شایان ذکر است که پیام فدرال رزرو در مورد جهت گیری نرخ بهره و واکنش بازدهی خزانه داری آمریکا به این تصمیم مهم ترین عامل تعیین کننده حرکت بعدی هر دو فلز در هفته جاری خواهد بود.