سکته وال استریت در گردباد دلار| بازگشت شبح ۱۹۹۴ به بازارهای مالی

بازار؛ گروه بانک و بیمه: عصر چهارشنبه، ناظران وال استریت صحنه ای نگران کننده را ترسیم کردند که بی شباهت به نوسانات معمولی نبود. این بار نه ورشکستگی بانکی و نه درگیری نظامی جدید وجود داشت. در عوض، یک تغییر بزرگ در سطوح پایین تر اقتصاد رخ داد. بر اساس گزارش بلومبرگ، طی چند ساعت تمام دارایی های مالی با هم شروع به تجدید ارزیابی کردند. بازده اوراق قرضه دو ساله افزایش یافت و بازده اوراق ۱۰ ساله به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ رسید. همزمان، دلار به شدت افزایش یافت و سهام فناوری همراه با طلا کاهش شدیدی را تجربه کرد.

جرقه طوفان در شاخص مدیران خرید

بر اساس داده های منتشر شده توسط Yahoo Finance، شاخص مدیران خرید مرکب ایالات متحده (PMI) به طور غیرمنتظره ای در ماه سپتامبر به ۵۸.۴ افزایش یافت که پیش بینی ها را پشت سر گذاشت و بالاترین سطح در سه سال اخیر بود.

شوک همزمان سقوط اوراق قرضه، افزایش قیمت دلار و سقوط سهام فناوری نشان داد که بازارهای جهانی با واقعیت تلخی مواجه شده اند. چرخه انقباض پولی نه تنها به پایان نرسیده است، بلکه حتی ممکن است تهاجمی تر شود

بلومبرگ با تحلیل این وضعیت نوشت که معنای «قدرت اقتصادی» در یک لحظه تغییر کرد. اگر تا دیروز رشد اقتصادی به معنای سود شرکت ها بود، اکنون به معنای فضای بیشتری برای فدرال رزرو برای ادامه سیاست های انقباضی خود است. انگیزه دوم زمانی بود که مایکل بار، معاون فدرال رزرو آمریکا تاکید کرد که تورم هنوز با هدف ۲ درصد فاصله دارد و احتمال تعدیل بیشتر سیاست (افزایش نرخ ها) بسیار جدی است.

کاهش تقاضا در حراج اوراق قرضه دولتی

طوفان واقعی زمانی رخ داد که خزانه داری آمریکا ۷۰ میلیارد دلار اوراق قرضه پنج ساله را به حراج گذاشت. رویترز گزارش داد که تقاضای ضعیف سرمایه گذاران، بازدهی را برای اولین بار در دو دهه به بالای ۵ درصد رساند.

تجربه تلخ “قتل عام اوراق قرضه” در سال ۱۹۹۴ در وال استریت دوباره زنده شد، زیرا سرمایه گذاران متوجه شدند که تخمین های آنها از زمان و میزان افزایش نرخ بهره کیلومترها دورتر از حد مجاز است.

این یک پیام روشن برای بازار بود: سرمایه گذاران اکنون خواستار بازدهی بالاتر اوراق قرضه دولتی ایالات متحده هستند. به گزارش رویترز، این نشان داد که مشکل فقط در اظهارات فدرال رزرو نیست، بلکه بازار خود را برای یک مسیر تهاجمی تر آماده می کند.

تکرار کابوس سال ۱۹۹۴ در سال ۲۰۲۶

به گزارش MT Newswire، وضعیت کنونی یادآور «قتل عام بازار اوراق قرضه» در سال ۱۹۹۴ است. امسال نیز بازار تصور می کرد که چرخه افزایش نرخ بهره کوتاه خواهد بود، اما فدرال رزرو با شوک ۳۰۰ واحد پایه سرمایه گذاران را شگفت زده کرد.

PMI قوی و تورم سرسخت سوخت، فدرال رزرو را تحت فشار قرار داد تا سیاست های پولی خود را در ماه اکتبر بیشتر کند و به طور قابل توجهی جذابیت طلا و دارایی های ریسک را کاهش دهد.

اکنون بازار آتی احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را از ۵۵ درصد به ۷۰ درصد افزایش داده است. در همین حال، قیمت نفت برنت نیز به بالای ۱۰۳ دلار رسید تا از دو طرف بر فدرال رزرو فشار بیاورد: رشد اقتصادی سریعتر از حد انتظار و انرژی گران قیمت که موتور تورم است.