زیان انباشته۴۸.۵ هزار میلیارد تومانی بانک سرمایه، سهامداران را زیر پا له کرد!

هادی بهرامی; بازار: بخش بانکی بزرگترین مرکز انتقال پول و یکی از ارکان اقتصاد کشور است. به همین دلیل باید حداقل سالی یک بار وضعیت آن به طور کامل بررسی و در اختیار عموم و سرمایه گذاران قرار گیرد تا به وضعیت واقعی شرکت ها پی ببرند. در زیر به تحلیل بنیادی و فنی نمودارهای قیمت سهام بانک زیان‌ده سرمایه می‌پردازیم تا وضعیت بحرانی آن را به وضوح روشن کنیم.

ارائه و موقعیت شرکت
این بانک بر روی فعالیت های خود سرمایه گذاری کرد دی این بانک در سال 1383 به عنوان ششمین بانک خصوصی در ایران تأسیس شد و در حال حاضر دارای شبکه ای از 165 شعبه بانکی در سراسر ایران است. شرکت توسعه تجارت سرمایه پایدار قشم، موسسه فرهنگی ورزشی بانک سرمایه، شرکت تجارت الکترونیک سرمایه، شرکت سرمایه گذاری سرمایه سایه گستر، شرکت توسعه سرمایه سرمایه و شرکت بورس سرمایه از زیرمجموعه های بانک سرمایه هستند. پرونده این بانک پس از کشف فساد 15 میلیارد تومانی در صندوق پس انداز فرهنگیان، سهامدار اصلی بانک سرمایه آغاز شد. این پرونده حدود 400 متهم داشت. به گفته محمدجواد محقق نیا، یکی از اساتید اقتصاد، صدام جنایت بانک های خصوصی را در اقتصاد ایران مقصر نمی داند. ناکارآمدی جدی سیستم بانکی نیز مشکل فعلی است و تنها با مدیریت صحیح قابل حل است.

ترکیب سهامداران اصلی
شرکت لیزینگ و رفاه فرهنگیان 400 میلیون سهم دارد و با 10 درصد بزرگترین سهامدار بانک سرمایه است. پس از آن، شرکت سرمایه گذاری فرهنگیان با داشتن 399 میلیون سهم و با 9.97 درصد دومین سهامدار این شرکت است. شرکت ساختمانی معلم با 305 میلیون سهم در جایگاه سوم قرار دارد. در واقع گروه فرهنگیان 30 درصد از سهام بانک سرمایه را در اختیار دارند و در قالب چهار شرکت مختلف سهام این شرکت را در اختیار دارند که سهام را بین خود واگذار می کنند و احتمال دستکاری بیشتر وجود دارد.

آخرین اخبار شرکت
بانک سرمایه برای فروش 187 ملک رقیب فراتر از نیاز خود در روزنامه کثیرالانتشار اعلامی در تاریخ 23/11/1302 از طریق سامانه کدال سازمان بورس و اوراق بهادار به مزایده سراسری با شرایط ویژه و استثنایی اقدام کرد. و تنها یک رقیب برای خرید ملک اقدام کرده است که نشان دهنده ضعف بانک در فروش دارایی ها برای جبران بخشی از زیان های سنگین است.

وضعیت نقدینگی در ترازنامه
نسبت نقدینگی فعلی بانک سرمایه 0.13 است که بدترین است. حتی بدتر از وضعیت بانکی دی و نشان دهنده فقدان دارایی های کوتاه مدت و حلال برای پوشش هزینه های فوری است. مجموع دارایی های ثابت شرکت 4 هزار و 340 میلیارد تومان و کل بدهی های بلندمدت 177 میلیارد تومان است. ضریب نقدینگی 9 ماهه فعلی 1402 0.13 است که نسبت به سال گذشته بدتر است. علاوه بر این، نسبت کفایت سرمایه بانک سرمایه در مقایسه با همتایان خود بدترین نسبت است.

نسبت نقدینگی فعلی بانک سرمایه 0.13 است که بدترین است. حتی بدتر از وضعیت بانکی دی و نشان دهنده فقدان دارایی های کوتاه مدت و حلال برای پوشش هزینه های فوری است. علاوه بر این، نسبت کفایت سرمایه بانک سرمایه در مقایسه با همتایان خود بدترین نسبت است.

تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
در پایان سال 1401 سود تسهیلات ارائه شده توسط بانک بالغ بر 673 میلیارد تومان، سود سپرده ها و سرمایه گذاری ها به 163 میلیارد تومان و در نهایت کل درآمد بانک با زیان 1401 میلیارد تومانی 2537 جبران می شود. میلیارد تومان. مجموع درآمدهای غیرمستقیم 64 میلیارد تومان را شناسایی کردیم. اما نسبت به سال گذشته کاهش چشمگیری داشته است. هزینه های عمومی و اداری شرکت بالغ بر 820 میلیارد تومان است که نسبت به سال قبل 53 درصد افزایش داشته است. زیان خالص شرکت در پایان سال 1401 بالغ بر 8000 و 80 میلیارد تومان بوده که نسبت به سال های قبل افزایش یافته و در وضعیت بدتری قرار دارد. زیان انباشته پایان دوره 48.495 میلیارد تومان است که برای بانک فاجعه محسوب می شود.
بر اساس صورت های مالی 9 ماهه سال جاری سود تسهیلات ارائه شده توسط شرکت با افزایش 35 درصدی به مبلغ 500 میلیارد تومان، هزینه های عمومی اداری شرکت با افزایش 39 درصدی به 756 میلیارد تومان رسید. زیان خالص نسبت به مدت مشابه سال قبل 26 درصد به میزان 4.565 میلیارد تومان کاهش یافت که حاکی از افزایش زیان و رشد مستمر آنها در دوره های مالی بلندمدت و کاهش موقت در دوره های کوتاه مدت است.
بر اساس تحلیل انجام شده تا پایان سال 1402 نسبت به سال گذشته هزینه های اداری و عمومی با 22 درصد افزایش به 1000 میلیارد تومان و زیان خالص شرکت با کاهش 25 درصدی به 6000 و 100 میلیارد تومان خواهد رسید. در هر شرایط و محاسباتی به زیان سنگین و انباشته ای برای بانک سرمایه دست خواهیم یافت و این اصلا نشانه خوبی نیست. علت اصلی زیان را می توان عدم تعادل بین میزان سپرده ها و پرداخت سود به مشتری دانست که منجر به بدهکار شدن بانک شد.

نسبت قیمت به درآمد
شرکت بانکی دی سهامداران در پایان سال 1401 به ازای هر سهم 2000 تومان زیان خالص داشتند؛ نتیجه سالانه در این سال منهای 0.4 است. زیان خالص هر سهم شرکت در سال 1400 1730 تومان، در سال 1401 2000 تومان و در نه ماهه 1402 1140 تومان است! پیش بینی می شود این شرکت تا پایان سال به ازای هر سهم 1525 تومان زیان خالص ثبت کند و با نسبت P/E منفی 0.39 معامله شود.

زیان خالص شرکت در پایان سال 1401 بالغ بر 8000 و 80 میلیارد تومان بوده که نسبت به سال های قبل افزایش یافته و در وضعیت بدتری قرار دارد. زیان انباشته پایان دوره 48.495 میلیارد تومان است که برای بانک فاجعه محسوب می شود. پیش بینی می شود این شرکت تا پایان سال به ازای هر سهم 1525 تومان زیان خالص ثبت کند و با نسبت P/E منفی 0.39 معامله شود.

وضعیت غم انگیز سهام
اکثر بانک‌های خصوصی ایران در شرایط بحرانی و نامتعادلی قرار دارند که باید به آن رسیدگی شود و حقوق سهامداران و مشتریان که بزرگترین دارایی‌های موسسات را نمایندگی می‌کنند، باید با تمام زیان‌های وارده تسویه شود. بانک هایی که قادر به مدیریت منابع و کنترل کنترل عملیاتی نیستند و یا حتی به اشتباه تاسیس شده اند، باید هر چه سریعتر اصلاح و برای همیشه منحل شوند تا بدهی اضافی، ضرر و زیان سهامداران و اثرات اقتصادی نداشته باشند. قیمت سهام این بانک در 1300 روز (3.5 سال) 82 درصد کاهش یافته است که با وجود فراز و نشیب ها و نرخ تورم 110 درصدی سهامداران بازدهی منفی 60 درصدی را به همراه دارد. مدیریت نادرست منابع مالی و سهام بانکی می تواند عواقب بسیار بدی داشته باشد. عدم اعتماد و جذب سرمایه، کاهش نرخ سپرده مشتریان و در نهایت آسیب به سایر نهادهای اقتصادی از جمله این موارد است.

بر اساس تحلیل انجام شده تا پایان سال 1402 با کاهش 25 درصدی زیان خالص شرکت بالغ بر 6100 میلیارد تومان برآورد می شود که زیان کلان و انباشته ای برای بانک سرمایه به همراه خواهد داشت و این اصلا نشانه خوبی نیست. . علت اصلی زیان را می توان عدم تعادل بین میزان سپرده ها و پرداخت سود به مشتری دانست که منجر به بدهکار شدن بانک شد.

اخرین حرف
وضعیت بنیادی و فنی سهام بانک سرمایه اصلا خوب نیست و این را حتی می توان در مورد بانک هم گفت دی و آینده بدتر خواهد بود، اگر به سرعت رسیدگی نشود، زیان های نجومی، خسارات اقتصادی و زیان های تجمعی بانک افزایش خواهد یافت. در شرایط فعلی اقتصادی نارضایتی بانک ها افزایش یافته و رابطه ضعیف تری بین کفایت سرمایه و تولید سود دارند. در هر شرایطی باید منابع مالی و انسانی شرکت ها به درستی مدیریت شود تا صنایع به یکدیگر زنجیر شوند و به اقتصاد کشور آسیب بزنند. بانک ها را ملاقات نکنید، آینده و سرمایه همه بانک ها در شرایط بحرانی قرار دارد و زیان عملیاتی آنها سال به سال روی هم انباشته می شود.