سود خالص بیمه نوین طی ۳ سال، با کله سقوط کرد| بیمه نوین در مدار زیان قرار گرفت

هادی بهرامی; بازار: با تلاش شرکت های بیمه، اقتصاد فرد و به طور کلی اقتصاد کشور آسیبی نخواهد دید و مانند سایر صنایع، عرضه اولیه سهام شرکت های بیمه به افزایش چرخه نقدینگی و افزایش تقاضا در بازار کمک می کند. بنابراین توجه به تحرکات این صنعت و بررسی سهام شرکت های آن حائز اهمیت است. در زیر به تحلیل جامع شرکت بیمه نوین می پردازیم تا سرمایه گذاران با آگاهی بیشتر نسبت به خرید سهام نوین اقدام کنند.

ارائه یک شرکت
شرکت بیمه نو هجدهمین شرکت بیمه کشور ثبت شده در اداره ثبت شرکت های تهران در سال 1383 شد. مؤسسان بانک اختاز نوین، شرکت توسعه صنایع بهشهر و شرکت سرمایه گذاری ساختمانی ایران هستند. بیمه نوین در زمینه امور بیمه ای در تمامی زمینه های بیمه ای اعم از بیمه اشخاص، اموال و مسئولیت، سرمایه گذاری سرمایه، پس انداز و اندوخته و در صورت لزوم اجرای بیمه اتکایی قراردادی (حفاظت اتکایی) فعال است. ارزش بازار بیمه نوین در بورس 829 میلیارد تومان است که در حال حاضر ارزش معاملاتی 430 میلیون تومانی را نشان می دهد.

ترکیب سهامداران
بانک اقتصاد نوین با مالکیت 995 میلیون سهم و با 19.9 درصد از کل 5 میلیارد سهام، بزرگترین سهامدار شرکت بیمه نوین است. پس از آن شرکت آتیه درخشان نوین تامین با مالکیت 433 میلیون سهم و سهم 8.7 درصد در رتبه دوم، صندوق سرمایه گذاری نوین فورور با مالکیت 319 میلیون سهم و سهم 6.4 درصد در رتبه سوم و نوین در رتبه سوم قرار دارند. شرکت سرمایه تمیم با مالکیت 286 میلیون سهم و با 5.7 درصد در رتبه چهارم سهامداران عمده شرکت بیمه نوین قرار دارد. به گفته این 4 سهامدار اصلی شرکت بیمه ایران با 3.5 درصد سهام، گروه سرمایه گذاری آتیه دماوند 3.4 درصد، صندوق سرمایه گذاری سابانیک 3 درصد، شرکت سرمایه گذاری مدیریت سرمایه 2.95 درصد، اشخاص حقیقی 2 درصد، شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی 1.9 سهام دارند. درصد و بیمه سامان 1.3 درصد از کل سهام شرکت بیمه جدید را در اختیار دارد.

تجزیه و تحلیل سود و زیان
مجموع درآمد عملیاتی شرکت (حق بیمه صادر شده) برای دوره یکساله 1401 2197 میلیارد تومان، خسارت پرداختی 1684 میلیارد تومان و هزینه های اداری 271 میلیارد تومان است. در مقایسه با سال 1400، کل درآمد شرکت 53 درصد، غرامت پرداختی 77 درصد و هزینه های اداری 54 درصد افزایش یافته است. در نهایت سود خالص شرکت در سال 1401 بالغ بر 38 میلیارد تومان بوده که نسبت به سال 1400 کاهش 37 درصدی و نسبت به سال 1398 معادل 91 درصد کاهش داشته است که بهتر می توان آن را کاهش نامید!

بر اساس حساب سود و زیان 9 ماهه سال 1402، کل درآمد شرکت 2503 میلیارد تومان، هزینه های مستقیم (زیان) 1926 میلیارد تومان، هزینه های اداری 269 میلیارد تومان و سود خالص 900 میلیون تومان حدود 55 است. درصد، 59 درصد، 39 درصد افزایش و سود خالص 45 درصد کاهش یافته است. این نشان می دهد که نرخ رشد کل هزینه ها بیشتر از درآمد و سود خالص است که در صورت عدم کنترل به موقع، شرکت بیمه جدید به دنبال زیان و حتی انباشت آن خواهد بود.

سود خالص شرکت در سال 1401 بالغ بر 38 میلیارد تومان بوده که نسبت به سال 1400 37 درصد و نسبت به سال 1399 91 درصد کاهش داشته است که بهتر می توان آن را کاهش نامید! اقلام صورت سود و زیان نشان می دهد که نرخ رشد مجموع هزینه ها از درآمد و سود خالص بیشتر است که در صورت عدم کنترل به موقع منجر به زیان و حتی انباشت آن در شرکت بیمه جدید می شود.

نسبت قیمت به درآمد
نوین در پایان سال 1401 به ازای هر سهم 8 تومان سود خالص به سهامداران داد و نتیجه سالانه در این سال 1/22 تومان است. درآمد خالص هر سهم شرکت در سال 1400 12 تومان، در سال 1401 8 تومان و در 9 ماهه 1402 صفر تومان بوده است که نشان می دهد در نه ماهه 1402 هیچ و احتمالا در کل سال 1402 سود بوده است. سودآورتر از سال 1400 با نرخ تورم بالای 80 درصد نمی توانست باشد!

در 9 ماهه سال 1402، شرکت بیمه جدید تقریباً 0 تومان سود هر سهم (EPS) داشته است که ظاهراً نمی تواند از سود 8 تومانی سال 1401 برای سال 1402 فراتر رود، یعنی شرکت بازدهی منفی واقعی دارد. نرخ تورم! مطمئن ترین و اثبات شده ترین حمایت قیمت در محدوده 120 تومان و سقف مهم آن در محدوده 330 تومان است که در صورت عبور از هر یک از این محدوده ها به این سمت حرکت می کند.

تجزیه و تحلیل فنی سهام
قیمت در آبان در ماه 1401 پس از رشد بازار از 120 تومان با 170 درصد افزایش، بازار به سقف 330 تومان رسید، سپس 50 درصد افت کرد و هم اکنون در محدوده 166 تومان قرار دارد. بهترین پشتیبانی قیمت مطمئن و ثابت شده همین سری 120 تومانی است که ظاهرا برای افزایش تقاضا و افزایش قیمت استفاده می شود. اگر قیمت بتواند از مقاومت کوتاه مدت 200 تومان عبور کند و در آنجا تثبیت شود، رشد بیشتری در پیش است که در این صورت اهداف 330 و 490 تومان در دسترس است. از طرفی اگر حمایت کوتاه مدت 150 تومانی از بین برود، کف قوی 120 تومانی را در بلندمدت در نظر خواهیم گرفت.

اخرین حرف
در تحلیل تکنیکال و بنیادی انجام شده در این مقاله، معیارهای عملی زیادی برای بررسی دقیق و کامل تر وجود دارد. اما نوشتن همه آنها به نفع کاربران است. از این رو سعی کردیم برخی از آنها را بررسی کنیم و نتایج مفیدی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهیم تا بتوانند با آگاهی بیشتر در این بازار آشفته خرید و فروش کنند. افزایش نرخ تورم و مشکلات اقتصادی ممکن است علیرغم افزایش نرخ فروش، هزینه مطالبات را افزایش دهد و برخی از شرکت های بیمه را به سمت ورشکستگی سوق دهد. بنابراین باید نظارت ها تقویت شود و نقدینگی مؤسسات بیمه ای به خوبی مدیریت شود. در حال حاضر روند سود بیمه مدرن بسیار ضعیف و با سرعت بالا رو به کاهش است و اگر به همین منوال پیش برود شرکت نیز زیان ده خواهد بود.